Warren Buffett, conseller delegat de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), diu que realitza una aposta a llarg termini de 58 mil milions de dòlars per tres accions que han restat dràsticament el mercat més ampli i continuen afrontant grans problemes de creixement. En una carta anual als accionistes publicada dissabte, s'indicava que "Oracle of Omaha" ara té prop de 18.000 milions de dòlars en accions combinades de les empreses financeres American Express Co. (AXP) i Goldman Sachs Group Inc. (GS), ambdues que tenen va reduir la S&P 500 durant cinc anys. Mentrestant, el conglomerat és propietari de 40.000 milions de dòlars a Apple Inc. (AAPL), que també ha baixat el mercat més ampli del període recent, ja que els inversors temen que es redueixin les vendes d’iPhone.
Un rècord de tres accions de Buffett
(Rendiment 1 any, 5 anys)
- Poma; -2, 3%, 130, 1% Goldman Sachs; -25, 9%, 17, 8% American Express; 7, 4%, 17, 7% S & P 500; 3, 8%, 51, 5%
Fonaments Buffett Favors
En la nota molt esperada del cap de setmana passat, el llegendari inversor i multimilionari filantrop va dir que ell i el seu soci de negocis de molt de temps, Charlie Munger, no veuen les seves participacions "com una col·lecció de símbols de ticker; una desviació financera s'ha de rescindir a causa de les baixades per part de" Street, "les accions previstes de la Reserva Federal, possibles desenvolupaments polítics, previsions dels economistes o qualsevol altra cosa podrien ser objecte de viatge".
En canvi, Buffett i Munger veuen les seves participacions com “un conjunt d’empreses que parcialment posseïm i que, de forma ponderada, guanyen al voltant d’un 20% sobre el capital net net tangible necessari per gestionar els seus negocis. Aquestes empreses, a més, obtenen els seus beneficis sense utilitzar nivells de deute excessius ", va escriure Buffett. Les inversions en accions comunes de Berkshire Hathaway van passar dels valors de mercat de 170.54 milions de dòlars a finals de 2017, a 172.75 mil milions de dòlars a finals de l'any passat.
Tot i haver sofert grans pèrdues gràcies a la seva inversió en el gegant alimentari envasat Kraft Heinz Co. (KHC), l'inversor de valor es manté ferm en la seva estratègia a llarg termini, mantenint-se menys en fase pels contratemps a curt termini.
poma
Després d'un període de creixement sostingut, Apple ara està combatent la pressió d'un mercat de telèfons intel·ligents en desacceleració, vist com una amenaça important al preu de les accions de la companyia a llarg termini. Si bé el tità tecnològic basat en Cupertino s’ha duplicat en programari i serveis a través de segments com Apple Music i App Store, els óssos continuen preocupats per la rapidesa d’aquesta transició, atès que més de la meitat de la línia superior total d’Apple prové del seu pa i negoci de ferreteria mantega Tot i això, Buffett continua elogiant Apple i el seu conseller delegat, Tim Cook, i va advertir l'any passat que compraria l'empresa del tot si pogués. En una recent entrevista amb CNBC, va assenyalar que no es centra en les vendes d'Apple el proper trimestre o l'any següent, sinó els "centenars, centenars, centenars de milions de persones que viuen pràcticament la vida".
Jocs de finances
Les accions de Goldman Sachs han caigut al territori del mercat de l'ós, mentre que el banc lluita per diversificar-se i augmentar els beneficis dels segments clau. Per fregar la sal a la ferida, la corredoria de Wall Street està en risc pel que fa al seu paper en l'escàndol de bons a Malàisia de l'1MBD, que podria provocar multes de milions de dòlars en multes.
L’American Express, que va augmentar durant els darrers anys, va tenir un temps més pesat el 2018, ja que va afrontar la competència creixent de grans competidors com Visa Inc. (V) i MasterCard Inc. (MA), així com rivals menors. La companyia ha estat executant diverses iniciatives estratègiques, com ara mètodes de pagament electrònics i noves associacions.
Mirant endavant
Malgrat l’amor de Buffett per Apple, el seu enfocament per invertir afavoreix les indústries heretades i històricament s’ha apartat de la tecnologia. Fins i tot amb el flop de Kraft Heinz, que va contribuir amb una pèrdua de 2.700 milions de dòlars a Berkshire el 2018, l’inversor assegura que, mentre que va pagar la posició del 2015 el 2015, no té previst vendre. Amb els gegants tecnològics com Amazon.com Inc. (AMZN) i Microsoft Corp (MSFT) que dominen el S&P 500 en termes de valor de mercat, no hauria de sorprendre als inversors que Berkshire hagi aconseguit seguir l’ampli índex del mercat.
