Els mercats financers atrauen tot tipus de participants, des de aficionats a temps parcial que busquen efectiu addicional fins a institucions multinacionals que traslladen milers de milions de dòlars a milers d’instruments. El joc de negociació s'estén pels dos extrems de l'espectre, i els jugadors a temps parcial i els jugadors de casa competeixen per obtenir beneficis amb fons tradicionals i algorismes informàtics ràpids.
Les dades suggereixen que la majoria dels comerciants que juguen a la part inferior del fons del mercat acaben fracassant els esforços i recollint participacions, deixant que algú altre gestioni els seus diners o simplement renunciï i busqui una altra manera de construir riquesa. Irònicament, moltes d'aquestes persones mai van tenir l'oportunitat de triomfar perquè van entrar en el joc amb una mentalitat de casino que va marcar un camí directe al fracàs.
Què és exactament la mentalitat d’un casino i com pot minvar la recerca de rendibilitat del comerciant? Aquest plantejament defectuós es limita als principiants o els comerciants amb experiència també queden atrapats en el comportament? Quina és la manera més eficaç de superar la mentalitat del casino i substituir-la per un enfocament disciplinat que dóna suport a una carrera rendible en l’especulació?
Definició de la mentalitat del casino
Molts operadors nous veuen la seva participació en els mercats financers de la mateixa manera que un viatge a Las Vegas, amb l'esperança que es puguin negociar els diners en efectiu a les butxaques posteriors per obtenir una pila més gran quan marxin. Moltes d'aquestes persones no han après estratègies i tècniques comercials bàsiques perquè són ignorants de la naturalesa del risc, hipnotitzades per l'avarícia que s'adhereix a la cola a tots els esquemes ràpids.
Els mitjans de comunicació i els companys han programat nous operadors per mirar de títols com a fulls d’apostes i l’ampli mercat com a esdeveniment esportiu, en el qual qualsevol pot guanyar sempre que es faci servir pel costat correcte. El joc es veu en blanc i negre des de la seva perspectiva, perquè no entenen com els mercats trien les butxaques dels comerciants que tiren diners a títols amb la mateixa intensitat que les monedes es deixen caure en bandolers d’un sol braç amb l’esperança d’arribar al jackpot.
La mateixa manera que una màquina escurabutxaques, els pagaments menors a intervals regulars augmenten la motivació per fer apostes més grans, siguin o no adequades a les condicions i oportunitats del mercat en aquest moment. Aquest comportament avariciós es produeix ocasionalment amb una gran victòria, però majoritàriament perd diners constantment amb el pas del temps, obrint la porta al fracàs i a una sortida final del joc de negociació.
La manca d'un avantatge definible (vegeu La importància vital de la definició del vostre tall comercial) tanca el seu destí, igual que els jugadors que juguen amb excitació, però no aconsegueixen aprendre les probabilitats de cada partit i les respostes adequades que redueixen o eliminen l'avantatge de la casa. Mentrestant, ambdós conjunts d’individus aconsegueixen un reforç secundari per accions destructives perquè el seu cos allibera adrenalina i endorfines sempre que juguen, independentment de guanyar o perdre.
La mentalitat del casino consumeix més capital quan els mercats o els instruments entren en esdeveniments binaris, com els informes de resultats o els llançaments econòmics que desencadenen preus de seguretat bruscament més alts o més baixos. Els operadors intel·ligents abandonen o cobren posicions en aquests punts d'inflexió perquè no saben el resultat i endevinar no constitueixen una estratègia viable. Mentrestant, el comerciant afectat entra tot, ocupant grans posicions perquè estan fixats en el costat guanyador de l’equació, cecs al cost important d’equivocar-se.
Falla de principiant o Afectació per vida
La mentalitat del casino afecta principalment els principiants perquè és una conseqüència natural de la incomprensió dels mercats financers i el seu funcionament. Moltes d’aquestes persones aprendran dels seus errors tard o d’hora, utilitzant les inevitables pèrdues com a despertador per prendre el tema més seriosament. Al seu torn, això proporciona la motivació necessària per sentir-se i aprendre els fonaments bàsics de l'estratègia, el dimensionament de la posició, l'esperança positiva i la gestió del risc.
Si bé els novells es renten ràpidament si no abandonen la mentalitat del casino, els comerciants amb experiència poden portar elements d’aquesta mentalitat destructiva durant anys. Tot i que no domina les seves estratègies provades en el temps, aquesta mentalitat es pot mostrar sempre que l’avarícia supera la disciplina. No és fatal en dosis petites i pot injectar una mica de diversió al dia de negociació, sempre que es mantingui la mida de posició. Es diuen adequadament “bitllets de loteria”, que funcionen millor quan els comerciants s’enfronten a escenaris binaris que han vist prou vegades per creure que tenen una probabilitat millor de 50-50 de tenir raó.
Per exemple, Russell Investments reequilibra les seves carteres d’índexs populars un cop a l’any al juny, provocant reunions perquè els gestors de fons han de comprar els nous títols. Els comerciants amb experiència poden reservar els beneficis de la ventada si endevinen les incorporacions prèviament. Tot i que es tracta d’un esdeveniment binari (s’hi afegeix una seguretat o no), els anys d’observar aquest procés creen un petit avantatge que els comerciants juguen amb una cistella d’accions que creuen que s’afegiran.
Superació de la mentalitat del casino
L’educació ofereix la defensa més potent contra la mentalitat del casino. Comenceu la vostra carrera comercial amb la lectura de materials sòlids sobre inversió, negociació i la història dels mercats financers. A continuació, explora materials especialitzats en la vostra àrea d’interès, inclosa l’ anàlisi de seguretat de Benjamin Graham i David Dodd si es concentra en l’anàlisi fonamental i l’anàlisi tècnica de les tendències d’accions de Robert G. Edwards i John Magee si es centra en l’anàlisi tècnica. Llegiu biografies sobre comerciants famosos i com van fer la seva fortuna, com ara Reminiscències d’un operador d’accions , la biografia d’Edwin Lefèvre del llegendari comerciant Jesse Livermore. Complementa aquest coneixement clàssic avançant ràpidament a l’era moderna, estudiant llibres de comercialització i cronometrada de mercat de les darreres dècades.
De forma realista, molts nous participants eviten el camí educatiu, ja que estan contentament perseguint la il·lusió de diners fàcils, buscant que els mercats proporcionin grans jornades de pagament sense haver de suar. Logísticament, això funciona en avantatge de participants amb mentalitat més seriosa, generant un gran subministrament de mans febles que esglaonen i que contribueixen a premiar el potencial en els punts clau del mercat.
La línia de fons
Els mercats financers ofereixen tot tipus d’oportunitats per obtenir beneficis, sempre que els participants estiguin disposats a conrear vores ben definides i a construir conjunts adequats de regles de gestió de riscos i diners. Per contra, fer apostes binàries en els resultats del mercat, creient que es tracta d’un casino que paga de forma aleatòria, ignora l’estructura i la realitat del mercat, proporcionant un camí directe cap al fracàs i el sanejament.
