Què vol dir "gats i gossos"?
En inversió, la frase "Gats i gossos" fa referència a existències especulatives que es dediquen a pràctiques comercials qüestionables. Sovint, aquestes empreses es comercialitzen a través del mostrador i estan subjectes a una supervisió limitada per part dels reguladors.
Els orígens de la frase poden estar en l'ús de "gos" per referir-se a un estoc inferior. La frase s’utilitza sovint als mercats de toros per significar que l’activitat de compra s’ha convertit en especulativa, ja que a la frase, “tot va pujant, fins i tot els gats i els gossos”.
Punts clau
- "Gats i gossos" és una frase que fa referència a empreses especulatives. S'associa a les existències cotitzades OTC amb una supervisió financera limitada. Els inversors d'aquestes empreses tenen un elevat risc de frau, com per exemple dels esquemes de "bombes i abocaments".
Enteniment de "gats i gossos"
Els gats i gossos també es coneixen com a ceps, empreses amb petites capitalitzacions de mercat i volum reduït de comerç que comercialitzen OTC i no en borsa tradicional. Sovint, es comercialitzen en els anomenats fulls rosats. A diferència dels principals intercanvis, els fulls rosats tenen requisits limitats d’informació financera, augmentant el risc de frau. Tot i això, les empreses legítimes i sòlides també cotitzen en fulls rosats, per la qual cosa els inversors han de investigar a fons les empreses abans d'invertir en elles.
Els inversors poden lluitar per trobar informació puntual i fiable sobre aquestes empreses, perquè no reben el mateix escrutini dels reguladors, com la Comissió de Valors i Canvis (SEC), que fan les empreses més grans. Això es deu al fet que la SEC, que supervisa empreses de borsa pública, només obté arxivacions financeres d’empreses amb més de 10 milions de dòlars en actius i almenys 500 accionistes registrats. Per tant, les empreses més petites poden evitar el registre dels seus estats financers a la SEC, cosa que facilita a les empreses sense escrúpols enganyar als inversors amb informació falsa.
Un dels fraus especialment perillosos és el règim de bombes i abocadors. En ell, els autors publiquen reclamacions excessivament optimistes o enganyoses sobre les perspectives d'una empresa mitjançant diversos canals de comunicació, com ara correu electrònic, comunicats de comunicació, taulers de missatges en línia i plataformes de xarxes socials. L’objectiu d’aquests missatges és infondre o “impulsar” l’entusiasme dels inversors per la seguretat per induir nous compradors i augmentar el preu de les accions. Generalment, aquests esquemes estan enfocats a empreses OTC de petit comerç el preu dels quals és molt sensible fins i tot a petites quantitats de noves activitats de compra. Quan els nous inversors entren i augmenten el preu de les accions, els autors del règim "bolquen" les seves accions i obsequien amb un gran guany. Els nous inversors, per la seva banda, pateixen grans pèrdues o fins i tot totals.
Exemple real de "gats i gossos"
L’any 2005 es va dur a terme un esquema de bombes i abocadors que va involucrar la companyia marítima de Nevada, VMT Scientific. Els autors del règim van adquirir l'empresa i després van emmascarar la seva posició de propietat mitjançant la transferència de les seves accions a comptes de corretatge a nivell extern. A continuació, van promoure l’empresa en línia i a través de comunicats de premsa, emetent una sèrie de afirmacions falses sobre un suposat producte mèdic "avançat" suposadament capaç de reduir el risc d’amputacions relacionades amb la diabetis.
Els inversors, que van reaccionar davant aquesta notícia, es van precipitar a comprar accions a VMT, provocant que el preu de les accions augmentés. En resposta, els defraudadors van pagar les seves accions per un benefici de gairebé 1 milió de dòlars. En realitat, el presumpte producte no existia i l’empresa, que en aquell moment estava sota custòdia judicial, no tenia ingressos ni operacions.
