Els bancs comercials inicien la temporada de resultats el primer trimestre de la setmana que ve, amb un fort optimisme econòmic fins ara que no ha elevat els components del sector per sobre dels nivells clau trencats en la forta caiguda del 2018. El poder adquisitiu ha estat sorprenentment dèbil des del fort augment de gener, malgrat l’acció alcista en altres grups sensibles econòmicament, marcant una divergència baixista que podria preveure una caiguda del segon trimestre de les accions bancàries.
Les retallades d’impostos massives de l’any passat haurien d’haver desencadenat un període fructífer en què els bancs comercials van augmentar els beneficis i els ingressos en resposta a una inversió empresarial més agressiva, però la majoria de les corporacions nord-americanes opten per emportar-se el capital immobiliari o retornar-lo als accionistes mitjançant recompenses i dividends. Els bancs es van quedar fora d'aquesta equació, deixant el fons del sector superior en un rendiment negatiu del 21%.
Els bancs també depenien dels tipus d'interès més elevats per augmentar els ingressos, però la Reserva Federal ha parat les pujades de tipus ara com ara, afegint un altre capgròs que es pot superar amb una activitat econòmica més forta. Tanmateix, ningú no sap si això és a les cartes del 2019 i més enllà, ja que les disputes sobre el comerç mundial ja es mantenen des de fa més d’un any i és possible que el tan esperat acord de la Xina no tingui l’impacte previst sobre el PIB dels Estats Units.
TradingView.com
El SPF S&P Bank ETF (KBE) ha augmentat de forma més elevada en tres onades de ral·li des del col·lapse econòmic del 2008, amb l'última onada que es va revertir el gener del 2018 al retrocés de vendes de Fibonacci.786 Fibonacci i es va vendre a través del suport de finals de 2016 i els 50 -de mitjana mòbil exponencial (EMA) prop de 40 dòlars. El descens va acabar el mes de desembre, a prop de la impressió inicial, l'endemà de les eleccions presidencials de 2016, donant pas a un rebot sobresortit que va remuntar el suport trencat el gener del 2019.
La resistència dur s'ha establert en 47 dòlars, on el fons del sector es va desglossar d'un triangle descendent de deu mesos a l'octubre. Les dues línies vermelles posen de manifest el que hi ha en joc, amb un esgotament que parteix d’aquella zona de preus que té el poder de completar un patró de capçalera i espatlles. Aquesta reducció també pot reduir la baixa després de les eleccions, renunciant a tots els beneficis des que Donald Trump fos elegit president.
L’oscil·lador mensual d’estocàstica ens indica que els toros encara tenen temps per fer el seu moviment, passant a cicle de compra al gener. Un retrocés per sobre de la línia vermella superior marcaria el primer signe de progrés real, obrint la porta a una prova al màxim del mercat de bous. No obstant això, la resistència a llarg termini al retrocés.786 suposa un obstacle substancial, amb aquesta proporció de Fibonacci capaç d’aturar les tendències a llarg termini morts a les seves pistes.
TradingView.com
JPMorgan Chase & Co. (JPM) arriba al balanç el 12 d'abril, i els analistes esperen que el component Dow reporti uns ingressos per acció (EPS) de 2, 36 dòlars, per ingressos de 28, 03 milions de dòlars. L'acció va cobrar més gran després que el banc perdés les estimacions del quart trimestre del mes de gener, però el ral·li va superar dues sessions més tard, i va produir una acció plana dels preus en el segon trimestre. Ha fallat tres intents de remuntar els EMA de 200 dies durant aquest període, que es va trencar amb un volum pesat a l'octubre.
L’indicador de distribució d’acumulació de volum de saldo (OBV) hauria de preocupar els accionistes a llarg termini, entrant en una fase de distribució persistent després d’haver publicat un màxim de set anys el març del 2018. L’OBV ha tallat una llarga sèrie de màxims i mínims més baixos des d’aleshores. indicant que el capital institucional està aconseguint apostes i colpejant els seus límits. Més important encara, l’OBV no s’ha recuperat el 2019, tot i que les accions cotitzen més de 15 punts per sobre del mínim de desembre.
El mes de març va fallar un intent de ruptura i va llançar les existències amb resistència EMA de 200 dies Es necessita una reunió per sobre dels 109 dòlars per esborrar aquesta barrera i generar una inversió continuada en el retrocés de vendes de.618 Fibonacci per sobre dels 113 dòlars. Aquest nivell també marca la fractura d'octubre, augmentant les probabilitats d'una reversió que doni lloc a l'acció lateral cap al tercer trimestre. Les apostes són més baixes, amb un descens a la baixa de març, en 98, 08 dòlars, cosa que va suposar una prova nova al mínim del 2018.
La línia de fons
Els bancs comercials van subperformar altres sectors sensibles econòmicament al primer trimestre, cosa que indica que podrien lluitar per guanyar terreny després dels beneficis del primer trimestre.
