Què és l'erosió?
L’erosió pot incloure qualsevol impacte negatiu sobre els actius o fons associats d’una empresa. Es pot experimentar erosió pel que fa a beneficis, vendes o actius tangibles, com ara equips de fabricació. L’erosió sovint es considera un factor de risc general dins del sistema de gestió d’efectius d’una organització, ja que les pèrdues poden ser lentes i es produeixen amb el pas del temps.
L’erosió també es pot produir amb determinats actius financers, com ara contractes d’opcions o warrants que disminueixen en el valor a mesura que passa el temps, conegut com a desintegració del temps.
Punts clau
- L’erosió s’aplica generalment a les tendències a la baixa a llarg termini en el negoci d’una empresa; Les pèrdues a curt termini generalment no es consideren erosió. L’erosió del rendiment es pot produir quan es redirigeixen els beneficis a un altre lloc de l’empresa o s’augmenten els costos. business.Erosion erosió es produeix quan hi ha caigudes en les vendes a llarg termini, potser a causa de la nova competència o la baixada de preus.
Comprensió dels tipus d'erosió
L’erosió s’aplica més sovint a tendències a la baixa a llarg termini, especialment aquelles que semblen accelerar. Dit d’una altra manera, l’erosió implica un canvi permanent de les condicions empresarials. Les pèrdues a curt termini no es classifiquen en erosió, sinó que es classifiquen en càrregues puntuals o pèrdues no recurrents. La depreciació anticipada estàndard, o la naturalesa cíclica de determinades vendes de productes, sovint es consideren una part normal de les funcions empresarials. És més probable que es faci referència a aquestes tendències a la baixa.
Erosió de beneficis
L’erosió de beneficis pot referir-se a la redirecció gradual de fons de segments o projectes rendibles dins d’un negoci cap a nous projectes i àrees. Tot i que els directius gairebé sempre consideren que els diners que entren en nous projectes com a inversions en creixement a llarg termini, l'efecte a curt termini és una lenta erosió del flux de caixa. El flux de caixa és la quantitat d’efectiu que entra i surt d’una empresa com a resultat de les seves operacions quotidianes.
El risc que suposa l’erosió de beneficis es reflecteix generalment en els marges de benefici de l’empresa, ja que els diners s’utilitzen per finançar àrees que poden ser o no rendibles en el futur. El marge de benefici és el percentatge de vendes que ha generat beneficis.
A més, es pot produir una erosió de beneficis fins i tot quan els números de vendes són comparables als nivells anteriors. Es pot produir quan augmenta el cost de producció d’un determinat producte, possiblement a causa d’augments dels costos de materials o mà d’obra, però el preu de venda del producte no s’eleva per compensar-lo.
Erosió d'actius
Determinats actius perden valor amb el pas del temps; un procés que sovint es coneix com a depreciació. Tot i que es comptabilitza molta depreciació dels actius dins de les xifres del negoci, encara es pot produir una erosió inesperada d’actius. Aquestes pèrdues es poden materialitzar a causa de l’ús general d’equips o avenços tecnològics que fan que l’actiu corrent sigui menys valuós o obsolet.
L’erosió d’actius pot disminuir el valor percebut del conjunt del negoci, ja que redueix el valor comptable dels actius associats a l’empresa. Els actius intangibles, com les patents o les marques comercials, que tenen una data de caducitat, també tenen el seu valor erosionat amb el pas del temps, sobretot a mesura que aquesta data s'aproxima. Per a les empreses farmacèutiques, els productors genèrics que entren al mercat poden provocar una erosió de les seves ofertes i ser un problema real de preocupació. L’amortització és el procés de comptabilitat regular pel qual els valors d’immobles immaterials es redueixen amb el pas del temps.
Els contractes d’opcions són derivats, el que significa que el seu valor està determinat per un actiu subjacent. Les opcions sobre accions que han estat emeses a gestors o empleats de l'empresa poden erosionar-se en el valor del temps. Els contractes d'opcions normalment tenen una data de caducitat, on els drets inclosos en aquests contractes s'han d'exercir abans de la seva caducitat. A mesura que s’acosta la data de caducitat, el valor de temps d’aquests contractes es erosiona en un procés conegut com a càries del temps. És a dir, amb el pas del temps, hi ha menys possibilitats d'obtenir beneficis de l'opció, si encara no és rendible. Com a resultat, el valor de les opcions disminueix o erosiona amb el pas del temps.
Les opcions en accions dels empleats s’han convertit en un gran element del balanç per a moltes empreses grans, per la qual cosa aquesta forma de pèrdua de valor és important en l’anàlisi dels estats financers.
Erosió de vendes
L’erosió de les vendes es refereix al procés de baixades constants i a llarg termini del nombre total de vendes. Es diferencien de les caigudes de vendes temporals, ja que sovint es consideren aquestes pèrdues força generalitzades, possiblement qualificades com a tendència a llarg termini dins de les activitats del negoci.
L’erosió de les vendes es pot experimentar a causa d’una sèrie de factors, incloses les noves entrades al mercat d’aquest producte en concret o la baixada de preus en nom de la competència. Els avenços tecnològics en el camp també poden comportar una erosió de vendes si els nous desenvolupaments de productes fan que l’oferta actual de l’empresa sembli obsoleta.
