Els derivats de mercaderies són instruments financers el valor dels quals es deriva dels nivells futurs de les taxes de mercaderies, com les taxes de transport a granel sec i les taxes de petrolers. Els derivats de mercaderies són sovint utilitzats pels usuaris finals (armadors i cases de gra) i per proveïdors (companyies petrolieres integrades i corporacions de comerç internacional) per mitigar el risc i la cobertura contra la volatilitat dels preus de la cadena de subministrament.
Igual que amb qualsevol derivat, els especuladors de mercat, com els fons de cobertura i els comerciants minoristes, participen tant en la compra com en la venda de contractes de mercaderies que proporcionen un mercat més nou i més líquid.
Trencant derivats de mercaderies
Els derivats de mercaderies inclouen futurs cotitzats en borsa, futurs de swap i els antics "acords de mercaderia endavant", un acord de mercaderia de mercaderies de contenidors, derivats de mercaderies de contenidors i derivats de mercaderies lliurables físics. Els instruments es resolen amb diversos índexs de tarifes de mercaderies publicats per la bàltica borsa i la borsa de transport de Xangai. Els contractes autoritzats, en canvi, es marquen diàriament a través del servei de compensació designat. Al final de cada dia, els inversors reben o deuen la diferència entre el preu dels contractes en paper i l’índex de mercat. Els serveis de neteja els ofereixen els principals intercanvis, inclosos el NASDAQ OMX Commodities, el European Energy Exchange i el Chicago Mercantile Exchange, per citar alguns.
Amb els mercats marítims amb més risc, els derivats de mercaderies s'han convertit en un mètode viable per a armadors i operadors, companyies petrolieres, empreses comercialitzadores i cases de gra per gestionar el risc de la taxa de mercaderies. Els contractes de càrrega a terme (FFA), el derivat de mercaderies més comú, es comptabilitzen a la venda mitjançant el mostrador en els termes i condicions dels contractes estàndard de Forward Freight Agreement Broker Association (FFABA). Els termes principals d’un acord cobreixen la ruta acordada, el temps de liquidació, la mida del contracte i el ritme en què es resolen les diferències.
Índex de secs bàltics
El Baltic Exchange basat a Londres emet diàriament l’índex Baltic Dry com a baròmetre del mercat i principal indicador de la indústria marítima. Proporciona als inversors una visió del preu de la mudança de les principals matèries primeres per mar, però també ajuda els productes derivats de mercaderies. L’índex compta amb 23 rutes d’enviament mesurades en base a un gràfic de temps i cobreix diversos operadors a granel sec, de mida, inclosos Handysize, Supramax, Panamax i Capesize.
Un armador, que és tradicionalment llarg de tonatge, utilitza l'índex per supervisar i protegir contra la caiguda de les taxes de mercaderies. Les cartes, per contra, l’utilitzen per mitigar els riscos d’augment de les taxes de mercaderies. El Baltic Dry Index es considera un indicador important de l’activitat econòmica, ja que l’augment de l’enviament a granel sec significa un augment de les matèries primeres de producció que estimulen el creixement.
