La Corporació Lennar (LEN) ha publicat aquest matí el seu darrer informe de resultats abans de la campana d’obertura i ha fallat les estimacions dels analistes. L'acció es va reduir a 49, 00 dòlars en la negociació prèvia al mercat, però es va tornar a sumar fins a 51, 34 dòlars abans de l'obertura. El constructor d'habitatges va oferir taxes hipotecàries més baixes i moderar els preus dels habitatges com a catalitzadors per millorar el mercat de cases unifamiliars a mesura que el clima millora.
L’acció de Lennar va tancar el dimarts 26 de març a 49, 71 dòlars, amb un creixement del 27% fins al 2019 i al territori del mercat de toros, un 33, 3% per sobre dels seus 37, 23 dòlars el 26 de desembre. Aquest és un altre cas de les accions que consoliden un mercat a llarg termini. Les accions de Lennar se situen un 23, 4% per sota del 5 d'abril de 2018, un màxim de 64, 90 dòlars i un 26, 6% per sota del màxim de 67, 68 dòlars del juliol del 2005. Vaig començar el 2019 alcista als constructors d’habitatges a partir dels patrons de fons de les llistes gràfiques i dels índexs P / E d’un sol dígit. Lennar té una relació P / E de 8, 19 segons Macrotrends.
Aquí teniu un quadre de comandes per a cinc principals constructors d’habitatges
El 18 de març, l’Associació Nacional de Constructors d’habitatges va anunciar que el seu índex del mercat d’habitatges de març es mantenia constant al 62, molt per sobre del llindar neutral de 50. Això implica que els constructors són optimistes que la desacceleració del quart trimestre s’ha estabilitzat i que un sòlid. És probable que la temporada de compra a la primavera Des del mateix temps, malgrat els preus estables i les taxes hipotecàries més baixes, l’avinentesa continua sent un problema. Els problemes dels constructors són la disponibilitat de mà d’obra qualificada, la falta de lots edificables i les restriccions de zonificació als principals mercats de metro. Aquesta preocupació es reflecteix en el component de trànsit del comprador, que va caure quatre punts fins a 44, per sota del nivell neutre de 50.
El 26 de març, el Departament d’Habitatge i Desenvolupament Urbà i Comerç dels Estats Units va informar que l’inici d’habitatges del febrer va caure un 8, 7% fins a una taxa anual ajustada desestacionalitzada d’1, 16 milions d’unitats. La mesura clau dels inicis unifamiliars va caure un 17% a 805.000 unitats enfront de 970.000 al gener. No estic massa preocupat per aquesta volatilitat, ja que el tancament del govern va dificultar la posada al dia d’aquestes estadístiques.
Índex del mercat NAHB / Wells Fargo
Així mateix, el 26 de març, S&P Dow Jones Indices va informar que el seu índex S&P CoreLogic Case-Shiller va mostrar els guanys anuals més baixos del gener des del 2015. Faig un seguiment del 20-City Composite, que va registrar un benefici interanual de només el 3, 6%. baixant del 4, 1% al desembre. Des d'un pic al juliol de 2006, els preus de l'habitatge van disminuir un 35, 1% fins als mínims establerts al març del 2012. Des d'aleshores, els preus de l'habitatge van augmentar el 58, 4% i el 2, 9% per sobre del pic. He estat veient això com una bombolla reflotada.
Índexs de S&P
El gràfic diari de Lennar
Refinitiv XENITH
El gràfic diari de Lennar mostra que les accions estan en procés de confirmar una "creu d'or", ja que la mitjana mòbil simple de 50 dies a 47, 26 dòlars està a punt de pujar per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 dies a 47, 33 dòlars. Si es confirma avui o demà, el senyal és que seguiran els preus més alts. L'acció va fixar el seu mínim el 26 de desembre de 37, 29 dòlars i va tancar aquell dia en 39, 46 dòlars, per sobre dels màxims de 38, 92 dòlars del 24 de desembre, confirmant una "inversió clau", cosa que indica que comença una manifestació comercial.
L'acció va tancar el 31 de desembre a 39, 15 dòlars, el que va suposar un aport important per a la meva anàlisi propietària. Això va donar lloc a nivells de risc semestral, trimestral i anual a 52, 00 dòlars, 58, 76 dòlars i 64, 25 dòlars, respectivament. El tancament de 47, 98 dòlars el 28 de febrer va ser aportat a la meva analítica i es va traduir en un nivell de valor mensual de 40, 58 dòlars. Tingueu en compte que el màxim nivell de risc de 51, 96 dòlars del matí estava fora del meu nivell de risc semestral.
El gràfic setmanal de Lennar
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal de Lennar és positiu, però sobrecomprat, amb les accions superiors a la mitjana mòbil de cinc setmanes de 49, 29 dòlars. L'acció també se situa per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 setmanes o de "reversió a la mitjana" a 49, 29 dòlars. Es preveu que la lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals ascendeixi a 81, 36 aquesta setmana, fins als 80, 75 del 22 de març, i ambdues lectures se situen per sobre del llindar sobrecostat de 80, 00.
Estratègia de compravenda : compra les accions de Lennar per la debilitat fins a la mitjana mòbil simple de 200 dies a 47, 33 dòlars i redueix les retencions de força fins al nivell de risc semestral a 52, 00 dòlars.
Com utilitzar els meus nivells de valor i nivells de risc: Els nivells de valor i els nivells de risc es basen en els darrers nou tancaments setmanals, mensuals, trimestrals, semestrals i anuals. El primer conjunt de nivells es va basar en el tancament del 31 de desembre. Resten en joc els nivells trimestrals, semestrals i anuals originals. El nivell setmanal canvia cada setmana; el nivell mensual es va canviar a finals de gener i febrer.
La meva teoria és que nou anys de volatilitat entre tancaments són suficients per suposar que s’inclouen tots els possibles esdeveniments alcista o baixista de les accions. Per captar la volatilitat del preu de les accions, els inversors haurien de comprar accions de debilitat fins a un nivell de valor i reduir la retenció de força per un nivell arriscat. Un pivot és un nivell de valor o de risc que es va violar en el seu horitzó temporal. Els pivots actuen com a imants que tenen una alta probabilitat de tornar a provar-se abans que el seu horitzó temporal caduca.
Com utilitzar lectures estocàstiques lentes de 12 x 3 x 3 setmanals: La meva opció d’utilitzar lectures d’estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals es va basar en testar molts mètodes de lectura d’impuls de preu de quota amb l’objectiu de trobar la combinació que va resultar en el menor nombre. falsos senyals. Això ho vaig fer després de la caiguda del mercat de valors de 1987, per la qual cosa he estat feliç amb els resultats des de fa més de 30 anys.
La lectura estocàstica cobreix les darreres setmanes de màxims, mínims i tancaments per a l'estoc. Hi ha un càlcul brut de les diferències entre la màxima alta i la baixa més baixa enfront del tancament. Aquests nivells es modifiquen en una lectura ràpida i una lectura lenta i vaig trobar que la lectura lenta funcionava millor.
Les escales de lectura estocàstiques compreses entre les 00.00 i les 100.00, amb lectures superiors a 80.00 es consideren sobrecompres i les lectures inferiors a les 20.00 es consideren desbordades. Fa poc, vaig assenyalar que les existències acostumen a augmentar i disminuir del 10% al 20% i més poc després d'una lectura que se situa per sobre dels 90, 00, per la qual cosa anomeno que una bombolla parabòlica inflable, ja que sempre apareix una bombolla. També em refereixo a una lectura inferior a les 10.00 com a "massa barata per ignorar-la".
