L’aprofitament s’utilitza àmpliament als mercats mundials, no només per adquirir actius físics com béns immobles o automòbils, sinó també per comerciar actius financers com accions i divises o divises.
El comerç de divises dels inversors minoristes ha crescut significativament en els darrers anys, gràcies a la proliferació de plataformes de negociació en línia i la disponibilitat de crèdit barat. L’ús del palanquejament en la negociació s’assembla sovint a una espasa de doble tall, ja que magnifica tant guanys com pèrdues. Això és particularment rellevant en el cas del bescanvi de divises, on la norma elevada de palanques és la norma. Els exemples de la secció següent mostren com el palanqueiment magnifica els rendiments tant per a operacions rendibles com per a rendibilitats.
Exemples de palanquejament Forex
Suposem que sou un inversor amb seu als Estats Units i que teniu un compte amb un agent de divises en línia. El seu agent proporciona el màxim palanquejament permès als Estats Units en parells de divises majors de 50: 1, cosa que significa que per cada dòlar que poseu, podeu negociar 50 dòlars d'una moneda important. Vam afegir 5.000 dòlars com a marge, que és la garantia o el patrimoni net al vostre compte de negociació. Això implica que inicialment podeu col·locar un màxim de 250.000 dòlars (5.000 x 50 $) en posicions de negociació de moneda. Aquesta quantitat, òbviament, oscil·larà en funció dels beneficis o pèrdues que genereu (nota: aquest i els exemples a continuació són bruts de comissions, interessos i altres càrrecs).
Exemple 1 : USD llarg / Euro curt. Import comercial = 100.000 euros
Suposem que heu iniciat el comerç anterior quan el tipus de canvi era d’1 EUR = 1.3600 USD (EUR / USD = 1, 36), ja que esteu baixista de la moneda europea i espereu que disminueixi a prop del termini.
Apalancament : el vostre avantatge en aquest comerç és de poc més de 27: 1 (136.000 USD / 5.000 USD = 27.2).
Valor Pip : Com que l'euro es cotitza a quatre llocs després del decimal, cada moviment "punt" o punt de base a l'euro és igual al 1/100 t de l'1% o el 0, 01% de l'import negociat de la moneda base. El valor de cada pip s’expressa en USD, ja que aquesta és la contra moneda o moneda de cotització. En aquest cas, sobre la base de la quantitat de moneda comercialitzada de 100.000 €, cada pip té un valor de 10 dòlars. (Si l'import negociat era d'1 milió d'euros enfront del dòlar, cada valor valdria 100 USD.)
Stop-loss : a mesura que proveu les aigües pel que fa al comerç de divises, establiu una ferma parada de 50 pips a la vostra posició de dòlars llargs / dòlars EUR. Això significa que si es produeix l’aturada la pèrdua, la pèrdua màxima és de 500 dòlars.
Resultat / pèrdua : afortunadament, teniu sort del principiant i l'euro cau fins a un nivell d'1 EUR = 1.3400 USD en un parell de dies després d'haver iniciat el comerç. Tanqueu la posició amb un benefici de 200 pips (1.3600 - 1.3400), que es tradueix en 2.000 USD (200 píxels x 10 USD per pip).
Forex Math : en termes convencionals, heu venut 100.000 € de curta durada i heu rebut 136.000 dòlars al vostre comerç inicial. Quan vau tancar el comerç, vau tornar a comprar els euros que havíeu escurçat a una tarifa més barata d’1.3400, pagant 134.000 dòlars per 100.000 €. La diferència de 2.000 dòlars representa el seu benefici brut.
Efecte del palanquejament : utilitzant el palanquejament, podríeu generar un benefici del 40% de la vostra inversió inicial de 5.000 dòlars. Què passa si només haguessis negociat els 5.000 dòlars sense utilitzar cap palanqueig? En aquest cas, només hauríeu escurçat l’equivalent a l’euro de 5.000 dòlars o 3.676, 47 € (5.000 USD / 1.3600 €). La quantitat significativament menor d'aquesta transacció significa que cada pip només val 0, 36764 USD. Tancar la posició curta de l'euro a 1.3400 s'hauria donat com a resultat un benefici brut de 73, 53 USD (200 pips x 0, 36764 USD per pip). L'ús de palanquejament va augmentar els rendiments exactament per 27, 2 vegades (2.000 USD / 73, 53 USD) o la quantitat de palanquejament utilitzat en el comerç.
Exemple 2 : USD curt / Yen japonès llarg. Import comercial = 200.000 USD
L’augment del 40% del primer comerç de divises amb palanquejament t’ha fet desitjar fer més negocis. Fixeu l’atenció en el ien japonès (JPY), que cotitza entre 85 i USD (USD / JPY = 85). Vostè preveu que el ien s'ha de reforçar respecte al dòlar, de manera que s'inicia una posició breu de dòlars / dongs per un import de 200.000 dòlars. L'èxit del vostre primer comerç us ha fet disposar a negociar una quantitat més gran ja que ara teniu un marge de 7.000 USD en el vostre compte. Tot i que és substancialment més gran que el vostre primer comerç, us assegureu que encara esteu bé dins de l’import màxim que podríeu negociar (basat en un palanquejament 50: 1) de 350.000 USD.
Apalancament : el percentatge de palanquejament d’aquest comerç és de 28, 57 (200.000 USD / 7.000 USD).
Valor del pip: el ien es cotitza a dos llocs després del decimal, de manera que cada pip en aquest comerç val un 1% de la quantitat de moneda base expressada en la moneda de cotització, o 2.000 iens.
Stop-loss : establiu un stop-loss en aquest comerç a un nivell de JPY 87 a USD, ja que el ien és força volàtil i no voleu que la vostra posició es deixi d’aturar per soroll aleatori.
Recordeu-vos que teniu un ien llarg i un dòlar curt, de manera que preferiu que el ien s’aprecioni respecte al dòlar, cosa que significa que podríeu tancar la vostra posició de USD curta amb menys de ien i agafar la diferència. Però si es produeix la pèrdua, la pèrdua seria important: 200 pips x 2.000 iens per pip = 400.000 JPY / 87 = 4.597, 70 USD.
Benefici / Pèrdua : Malauradament, els informes d’un nou paquet d’estímuls presentat pel govern japonès condueixen a un ràpid debilitament del ien, i la pèrdua d’aturada es produeix un dia després d’haver exercit el llarg comerç JPY. La pèrdua, en aquest cas, és de 4.597, 70 USD, tal com s’ha explicat anteriorment.
Forex Math : En termes convencionals, les matemàtiques es veuen així:
Posició d'obertura: breu 200.000 USD @ 1 USD = 85 JPY, és a dir, + 17 milions de JPY
Posició de tancament: disparació dels resultats de parada en pèrdues de 200.000 USD a una posició curta coberta a 1 USD = 87 JPY, és a dir, 17, 4 milions de JPY
La diferència de 400.000 JPY és la pèrdua neta que, a un tipus de canvi de 87, ascendeix a 4.597, 70 USD.
Efecte del palanqueig : en aquest cas, usar palanquejament va augmentar la vostra pèrdua, que suposa aproximadament el 65, 7% del seu marge total de 7.000 USD. Què passaria si només haguéssiu escurçat 7.000 USD enfront del ien (@ USD1 = JPY 85) sense utilitzar cap palanqueig? La quantitat més petita d'aquesta transacció significa que cada pip només val un valor de JPY 70. La pèrdua d'aturada produïda al 87 hauria suposat una pèrdua de 14.000 JPY (200 pips x 70 JPY per pip). L'ús de palanquejament va augmentar la pèrdua exactament en 28, 57 vegades (400.000 JPY / 14.000 JPY) o la quantitat de palanquejament utilitzat en el comerç.
Consells per utilitzar el palanquejament en el comerç de divises
Si bé la possibilitat de generar grans beneficis sense gastar massa diners pot ser temptadora, sempre tingueu en compte que un nivell d’avantatge excessivament elevat pot provocar la pèrdua de la samarreta i molt més. Algunes precaucions de seguretat utilitzades per comerciants professionals poden ajudar a mitigar els riscos inherents de la negociació de divises amb palanquejament:
- Eviteu les vostres pèrdues. Si algun dia espereu obtenir grans beneficis, primer heu d'aprendre a mantenir petites les vostres pèrdues. Invertiu les vostres pèrdues dins dels límits manejables abans de deixar-vos de les mans i erosionar dràsticament el vostre patrimoni net. Utilitzeu parades estratègiques. Les parades estratègiques són d’importància cabdal en el mercat de divises tot el dia, on podeu anar a dormir i despertar-vos l’endemà per descobrir que la vostra posició s’ha vist afectada per un centenar de pips. Les aturades es poden utilitzar no només per assegurar que les pèrdues es limiten, sinó també per protegir els beneficis. No et deixis passar pel cap. No procureu sortir d’una posició de pèrdua duplicant-la o promediant-la. Les majors pèrdues comercials es van produir perquè un comerciant canalla va enganxar-se als canons i va continuar afegint-se a una posició de pèrdua fins que es va fer tan gran, va haver de ser indegut en una pèrdua catastròfica. La idea del comerciant podria haver estat encertada, però generalment era massa tard per bescanviar la situació. És molt millor reduir les pèrdues i mantenir el compte viu per negociar un altre dia que deixar-se amb l’esperança d’un miracle poc probable que reverteixi una pèrdua enorme. Utilitzeu palanques adequades al vostre nivell de confort. El palanquejament 50: 1 significa que una inversió negativa del 2% podria esborrar tot el vostre patrimoni o marge. Si sou un inversor o comerciant relativament prudent, utilitzeu un nivell més baix de palanquejament amb el qual us sentiu còmode, potser 5: 1 o 10: 1.
La línia de fons
Si bé l’elevat nivell d’avanç inherent a la negociació de divises magnifica els rendiments i els riscos, els nostres exemples demostren que mitjançant algunes precaucions utilitzades per comerciants professionals, pot ajudar a mitigar aquests riscos i millorar les possibilitats d’augmentar els rendiments. Per obtenir més informació sobre el palanquejament de divises, vegeu "Palançament de divises: una espasa de doble tall".
