Quan la volatilitat del mercat de renda variable, com va passar a principis de febrer, els inversors poden ser propensos a accions i fons borsats en borsa (ETF) que siguin sota la jurisdicció del factor de baixa volatilitat. Aquest és un enfocament raonable, però altres ETF beta intel·ligents poden ajudar els inversors a impulsar la protecció contra la volatilitat.
Els fons que posen l'accent en el factor qualitat, com el iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), poden ajudar els inversors a suportar períodes de volatilitat elevada. Els pilars dels estocs de qualitat solen incloure deutes baixos, dividends, equips de gestió forts i rendibilitat robusta del capital invertit (ROIC), entre altres factors. Per la seva banda, les participacions de QUAL són avaluades en funció de la rendibilitat del patrimoni net, la variabilitat de resultats i el deute amb el patrimoni, segons iShares.
QUAL ascendeix fins al 4, 61%, un rendiment que s’ajusta principalment al de S&P 500. Les accions de qualitat ofereixen als inversors alguns avantatges convincents a considerar. "En primer lloc, la qualitat ha aconseguit històricament una prima de retorn, és a dir, l'oportunitat de superar un ampli punt de referència a llarg termini. Des de 1990, l'Índex de Qualitat MSCI ha batut el S&P 500 en un 0, 10% mensual de mitjana", va dir BlackRock en una nota recent.
QUAL, que té prop de cinc anys, fa un seguiment de l’Índex de qualitat neutra del sector MSCI USA. Els 4.5800 milions de dòlars ETF fan un treball admirable per reduir la volatilitat. La desviació estàndard de tres anys de QUAL del 9, 76% està lleugerament per sota de la mètrica comparable del S&P 500. L'ETF podria considerar si les existències nord-americanes es van barrejar al llarg del 2018. (Per a més, vegeu: QUAL vs. PRF: Comparació intel·ligent Fons Beta .)
"A més, la qualitat tendeix a un millor rendiment quan altres estils i el mercat més ampli estan lluitant", va dir BlackRock, Inc. (BLK). "La qualitat sol superar l'impuls durant els períodes de turbulència. Durant el darrer retrocés, la qualitat va tornar a sobrepassar-se, encara que per un marge relativament reduït. Molt probablement, part de la raó per la qual la qualitat no va oferir més protecció era la naturalesa de la venda".
QUAL manté 125 existències, el 25, 7% de les quals són noms tecnològics. La FET dedica el 28, 1% del seu pes combinat als serveis financers i les accions sanitàries. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) i NVIDIA Corporation (NVDA) es troben entre les 10 principals participacions de la ETF.
Si bé el creixement i l’impuls són factors guanyadors des de fa un parell d’anys, les dades històriques suggereixen que la qualitat pot premiar els inversors a llarg termini. "A llarg termini, la qualitat ha demostrat la seva vàlua, sobretot en períodes caracteritzats per una volatilitat creixent", segons BlackRock. "Des de 1990, en mesos en què la VIX va augmentar un 20% o més, la qualitat va superar el S&P 500 en una mitjana d'aproximadament 60 punts bàsics (pps, o 0, 60%). La mitjana no és una funció d'uns pocs, molt bona. mesos. Quan la volatilitat va augmentar bruscament, la qualitat va superar el mercat més ampli un 75% del temps ". (Per a lectura addicional, consulteu: Estratègies per demostrar la vostra volatilitat en el vostre portafoli .)
