Què és la forma SEC S-4?
Formulari SEC S-4: Declaració de registre en virtut de la Llei de valors de 1933 s’ha de presentar a la Comissió de Valors i Canvi (SEC) en cas de fusió o adquisició entre dues companyies. També s’ha d’enviar el formulari per a ofertes d’intercanvi.
Punts clau
- El formulari S-4 s’ha d’enviar a la SEC en cas de fusió o adquisició entre dues companyies per assegurar-se que la fusió és legal. El formulari també s’ha de presentar per a ofertes d’intercanvi. Els inversors vetllen de prop les sol·licituds del formulari S-4. per intentar obtenir guanys ràpids de l'activitat de M&A.
Forma d'entesa S-4
Una empresa de comerç públic que registri qualsevol informació material relacionada amb una fusió o adquisició o empreses que facin una oferta d’intercanvi presentarà el formulari S-4. Una oferta d’intercanvi es produeix quan una empresa o una entitat financera s’ofereixen per intercanviar valors que proporciona valors similars a termes menys exigents. Això es fa sovint per intentar evitar la fallida.
Els inversors vigilen de prop les comunicacions del formulari S-4 per intentar obtenir beneficis ràpids de l'activitat de M&A.
Per a aquells que estiguin interessats, aquí teniu un enllaç a un document descarregable SEC S-4: Declaració de registre en virtut de la Llei de valors de 1933.
Aquest formulari també s’ha de presentar per a ofertes d’intercanvi.
Per què fusionar?
Les fusions es produeixen per diverses raons: poden ajudar les empreses a expandir-se a nous territoris, a unir productes comuns i / o a passar a nous segments, a obtenir ingressos i a augmentar beneficis, tot això per crear valor per als accionistes. Després d'una fusió, les noves accions de l'empresa es distribueixen als accionistes existents de les dues empreses originals.
Cinc tipus comuns de fusions inclouen:
- Conglomerat: es produeix entre dues o més empreses dedicades a activitats empresarials no relacionades (és a dir, indústries diferents i / o regions geogràfiques). Es produeix un conglomerat mixt entre organitzacions que intenten obtenir extensions de producte o de mercat mitjançant la fusió, com la fusió de 1995 entre The Walt Disney Company i la American Broadcasting Company (ABC). Congènics: dues o més empreses operen en un mateix mercat o sector amb tecnologia, màrqueting, processos de producció i / o investigació i desenvolupament (R + D) que es solapen. Uneixen esforços en aquesta fusió d’extensió de productes i s’afegeix una nova línia de productes d’una empresa a una línia de productes existent de l’altra companyia. Extensió del mercat: es produeix quan les empreses venen els mateixos productes, però competeixen en diferents mercats. Per exemple, WeWork es va fusionar recentment amb la startup de cooperació xinesa Naked Hub, que proporciona serveis de col·laboració similars a Xangai, Pequín i Hong Kong. Actualment, WeWork té previst un creixement significatiu fora de l' horitzontal dels Estats Units. Això passa entre competidors que operen a la mateixa indústria. La fusió sol formar part d’una consolidació i és més habitual en indústries amb menys empreses. Les fusions horitzontals poden crear una empresa única, més gran, amb una quota de mercat més gran. Vertical: Quan es fusionen dues empreses que produeixen peces o serveis per a un producte final específic. Normalment, aquestes dues empreses operen a diferents nivells dins de la mateixa cadena de subministrament de la indústria i poden aconseguir la reducció de costos. Una famosa fusió vertical fou la combinació d’American Online (AOL) i Time Warner del conglomerat mediàtic del 2000.
En tots els casos, les empreses participants han d’enviar el formulari S-4 a la SEC per assegurar-se que la fusió és legal.
