El grup Vanguard, la companyia de fons mutualistes més gran del món, va començar en realitat com a idea que tenia el seu fundador John Bogle mentre treballava a Wellington Management Company. Bogle va convèncer el consell perquè li permeti iniciar el primer fons d'índex minorista, que ara és el Vanguard 500 Index Fund. Des de llavors, Vanguard ha llançat més de 200 fons, gestionant més de 3 trilions de dòlars. El Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) és un romanent de la Wellington Management Company, que ara gestiona exclusivament diners institucionals; Wellington continua sent l’assessor d’inversions del fons.
Fundat el 1970, el Fons de Renda Wellesley s'ha convertit en un dels fons més reeixits i reeixits per als inversors conservadors. Aquesta és una visió general del fons, juntament amb diversos elements destacats.
Objectiu d’inversió
Tot i que el Fons de Renda de Wellesley està catalogat com un fons d’ingressos, utilitza un enfocament més equilibrat per assolir el seu objectiu d’ingressos. L'objectiu d'inversió general del fons és buscar rendiments totals consistents amb ingressos corrents de bons, dividends i valoració de capital. Es pot invertir fins a un terç de la cartera en accions d’empreses amb un historial de pagament de dividends superiors a la mitjana que augmenten amb el pas del temps.
Gestió de carteres
L’equip de gestió de cartera està dirigit per John C. Keogh i W. Michael Reckmeyer, directius executius i socis de Wellington Management. Keogh és el gestor de cartera de renda fixa i Reckmeyer és el gestor de cartera de renda variable. Keogh es va incorporar a Wellington Management el 1983 després de treballar durant diversos anys en la gestió de cartera al Banc Nacional de Connecticut. Reckmeyer, que té com a objectiu principal la investigació d'empreses orientades al valor de gran capacitat i amb un fort historial de dividends, es va incorporar a Wellington Management el 1994 després de vuit anys com a analista de recerca de Kemper Financial Services. Va obtenir el seu Màster en Administració d’Empreses (MBA) i BS en enginyeria mecànica a la Universitat de Wisconsin. També és analista financer (CFA).
Reckmeyer ha gestionat el fons des del 2007, Keogh des del 2008. Loran Moran i Michael Stack els van unir a principis del 2017. També ocupen càrrecs a Wellington Management i treballen en altres fons.
Cartera d’inversions
El fons de 53, 6 milions de dòlars utilitza un enfocament equilibrat que posa èmfasi en els títols de renda fixa amb dos terços invertits en bons corporatius de tipus d'inversió i EUA. bons governamentals. L’altre terç s’inverteix en accions de gran cobertura, de pagament de dividends. Al 30 d'agost de 2018, el fons té prop de 1.100 valors diferents. Les 10 principals participacions, que destaquen les accions de xifres blaves, representen l'11, 3% de la cartera.
Rendiment de la inversió
L’enfocament equilibrat ha funcionat molt bé per als inversors. El fons ha generat una rendibilitat mitjana anual de prop del 10% des de la seva creació. Més significativament, el fons demostra constantment la seva capacitat per limitar la seva desavantatge. Durant el col.lapse del mercat borsari del 2008, per exemple, va disminuir només un 10%, la qual cosa era inferior a la seva categoria i molt inferior als fons només per accions. A partir del 2018, durant els darrers tres anys, el fons té una rendibilitat anual anualitzada del 6, 97%, del 6, 26% dels últims cinc anys i del 7, 91% dels deu anys, resultats que li han obtingut constantment una qualificació de cinc estrelles de Morningstar Inc. Necessita una inversió mínima de 3.000 dòlars, però la seva relació de despeses del 0, 22% es considera molt baixa per a la seva categoria.
La línia de fons
El fons de renda de Wellesley es podria considerar com una participació principal per als inversors conservadors que busquen un sòlid flux d'ingressos amb certa apreciació del capital. El fons ofereix un potencial àmplia amb una volatilitat limitada. També podria ser una bona presa de satèl·lit per a inversors moderats o agressius que renovin la part patrimonial de la seva cartera. El fons no està exprés de riscos, ja que la seva gran exposició a bons podria reaccionar negativament davant l'augment dels tipus d'interès.
