Taula de continguts
- Què és el compost?
- Comprensió del compost
- Les bases del valor futur
- Períodes de compilació augmentats
- Component en inversió
Què és el compost?
El compostatge és el procés en què es reinverteixen els guanys d’un actiu, ja sigui amb guanys de capital o interessos, per generar guanys addicionals amb el pas del temps. Aquest creixement, calculat amb funcions exponencials, es produeix perquè la inversió generarà ingressos tant del seu principal inicial com dels guanys acumulats de períodes anteriors.
Per tant, el compost difereix del creixement lineal, on només el principal guanya interès cada període.
Punts clau
- El compostatge és el procés pel qual s’interessa un interès a una quantitat principal existent així com a interessos ja pagats. La composició es pot interpretar com a interès sobre els interessos, l’efecte dels quals és augmentar la rendibilitat dels interessos en el temps, l’anomenat "miracle". "Quan els bancs o les entitats financeres acreditin els interessos compostos, utilitzaran un període de composició com ara anual, mensual o diari. També es pot fer matemàticament un compost continu.
Component: El meu terme preferit
Comprensió del compost
El compostatge es refereix típicament al valor creixent d’un actiu degut a l’interès obtingut tant per un principal com per un interès acumulat. Aquest fenomen, que és una realització directa del concepte valor temporal dels diners (TMV), també es coneix com a interès compost. L'interès compost funciona tant en actiu com en passiu. Si bé la compilació augmenta el valor d’un actiu amb més rapidesa, també pot augmentar la quantitat de diners que es deu en un préstec, ja que l’interès s’acumula sobre el principal no pagat i els càrrecs d’interessos anteriors.
Per il·lustrar el funcionament del compostatge, suposem que 10.000 dòlars es mantenen en un compte que paga un 5% d’interessos anuals. Després del primer any, o període de recompensa, el total del compte ha augmentat fins a 10.500 dòlars, afegint-se un simple reflex de 500 dòlars en el principal de 10.000 dòlars. El segon any, el compte realitza un creixement del 5% tant en el principal original com en els interessos de 500 dòlars d’interès del primer any, i es tradueix en un guany de segon any de 525 dòlars i un saldo d’11.025 dòlars. Després de 10 anys, sense assumir cap retirada i un tipus d'interès constant del 5%, el compte creixeria fins als 16.288, 95 dòlars.
Composta com a base del valor futur
La fórmula del valor futur (FV) d’un actiu corrent es basa en el concepte d’interès compost. Té en compte el valor actual d’un actiu, el tipus d’interès anual i la freqüència de compostatge (o nombre de períodes de composició) a l’any i el nombre total d’anys. La fórmula generalitzada d’interès compost és:
Fórmula de valor futur. Investopedia
on:
- FV = valor futurPV = valor actual = valor d’interès anual = el nombre de períodes de composició per any = el nombre d’anys
Exemple de períodes de compilació augmentats
Els efectes del compostatge s’enforteixen a mesura que augmenta la freqüència de compostatge. Assumiu un període d’un any. Com més períodes de composició al llarg d’aquest any, més gran és el valor futur de la inversió, de manera que, naturalment, dos períodes de composició a l’any són millors que un, i quatre períodes de compostatge anuals són millors que dos.
Per il·lustrar aquest efecte, considereu l’exemple següent, donada la fórmula anterior. Suposem que una inversió d'1 milió de dòlars guanya un 20% anual. El valor futur resultant, basat en un nombre variat de períodes de composició, és:
- Recompostos anuals (n = 1): FV = 1.000.000 $ x (1 x 1) = 1.200.000 $ Recompostos anuals (n = 2): FV = 1.000.000 x (2 x 1) = 1.210.000 dòlars 1.000.000 x $ (4 x 1) = 1.215.506 dòlars Compostos mensuals (n = 12): FV = 1.000.000 x x (12 x 1) = 1.219.391 $ Compostos setmanalment (n = 52): FV = 1.000.000 $ x (52 x 1) = 1.220.934 $ n = 365): FV = 1.000.000 $ x (365 x 1) = 1.221.336 $
Com a evident, el valor futur augmenta en un marge menor, fins i tot quan el nombre de períodes de recopilació augmenta significativament. La freqüència de recopilació durant un període de temps determinat té un efecte limitat en el creixement d'una inversió. Aquest límit, basat en càlcul, es coneix com a compostatge continu i es pot calcular mitjançant la fórmula:
Composició contínua. Investopedia
on:
- e = el nombre irracional 2.7183, r és el tipus d’interès, it és el temps.
A l'exemple anterior, el valor futur amb compilació contínua és igual a: FV = 1.000.000 $ x 2.7183 (0, 2 x 1) = 1, 221.403 $.
Exemple de Compromís per a estratègia d'inversió
La composició és crucial per finançar i els beneficis atribuïbles als seus efectes són la motivació de moltes estratègies d'inversió. Per exemple, moltes corporacions ofereixen plans de reinversió de dividends que permeten als inversors reinvertir els seus dividends en efectiu per comprar accions addicionals d’accions. La inversió en més d’aquestes accions que paguen dividends compensa la rendibilitat de l’inversor perquè el nombre més gran d’accions augmentarà constantment els ingressos futurs dels pagaments de dividends, assumint dividends constants.
Invertir en accions de creixement de dividends per sobre de reinvertir dividends afegeix una altra capa de complicació a aquesta estratègia que alguns inversors anomenen "doble compostatge". En aquest cas, no només es reinverteixen dividends per adquirir més accions, sinó que aquestes accions de creixement de dividends també augmenten els seus pagaments per acció.
