Wall Street va avançar el juny. L’Índex S&P 500 va registrar el millor rendiment del mes des de 1955, sumant un 6, 9%, mentre que el seu homòleg industrial, el Dow Jones Industrial Average (DJIA), va registrar un guany del 7, 2% per registrar el juny més impressionant des del 1938.
El rendiment estel·lar del mes passat fins i tot va provocar que el president dels Estats Units, Donald Trump, prengués una mica de crèdit per a la bona borsa borsària. "El Mercat Borsista es dirigeix a un dels millors mesos (juny) de la història del nostre país. Gràcies, president!", Ha tuitejat.
Curiosament, el mes de juny va ser el pitjor rendiment de la primera meitat del S&P 500 entre els anys 1950 i 2017 i va caure un 0, 06% de mitjana, segons l'Almanac de Borsa. D'altra banda, el mes de juliol va ser un dels millors mesos de l'índex durant l'any, que va augmentar una mitjana de l'1%. A continuació, ens planteja la pregunta: com que el mes de juny va ser un mes tan destacat per al mercat aquest any, el juliol també recollirà les estadístiques a llarg termini i es donarà cas dels blues d’estiu?
Des d'una perspectiva tècnica, els gràfics dels tres fons negociats amb borsa inversa (ETF) que es discuteixen a continuació, que es mouen en el sentit contrari al mercat, avalen una mica aquesta tesi contrària. Tots se situen a prop de nivells importants d’assistència, amb indicadors clau intermitents en condicions de desbordament severa que podrien predir la venda d’un mes. Analitzem les particularitats de cada fons i discutirem diverses actuacions comercials.
Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares ETF (SPXS)
Format a l’alçada de la crisi financera de 2008, l’ETF (SPXS) de Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shaes pretén oferir tres vegades el rendiment diari invers de l’índex S&P 500. El fons de 427, 82 milions de dòlars utilitza una combinació d’acords de swap, contractes futurs i posicions curtes per proporcionar la seva exposició palanquejada. SPXS s'adapta a operadors a curt termini, amb una estreta distribució del 0, 05% i una facturació diària de més de 7, 5 milions d'accions. La seva taxa de gestió de l'1, 08% se situa per sobre de la mitjana de la categoria 0, 94%, però segueix sent competitiva per a un fons orientat. L’ETF es reequilibra diàriament, cosa que fa que els rendiments siguin superiors a un dia sotmesos als efectes del compost. A partir del 5 de juliol de 2019, SPXS va emetre un rendiment de dividends a l’1, 56% i s’ha reduït un 21% en el mes passat a mesura que el mercat ha augmentat.
Les accions d'ETF han format un nou patró de tasca de caiguda en els darrers nou mesos per establir zones de suport i resistència importants. Més recentment, el preu ha disminuït cap a la tendència més baixa del patró, proporcionant un punt d’entrada d’alta probabilitat per als comerciants. Abans de comptar capital, cal esperar a la reversió de preus, com ara un patró alcista alcista. Els que prenguin una posició han de mirar d’obtenir beneficis propers a la línia de tendència superior del patró de falca a 20, 50 dòlars. Gestionar el risc mitjançant la configuració d’una ordre d’aturada-pèrdua just a sota de la candelera d’entrada i traslladant-la a la breu si el preu augmenta per sobre de la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA).
ProShares Short Dow30 ETF (DOG)
Amb un actiu net de 220, 35 milions de dòlars, el ProShares Short Dow30 ETF (DOG) té l'objectiu de retornar els resultats d'inversió corresponents al rendiment diari invers del DJIA, un índex que rastreja 30 grans empreses de propietat pública que cotitzen a la Borsa de Valors de Nova York (NYSE). i la NASDAQ. La difusió mitjana del gruix d'afaitar del fons del 0, 02% i la liquiditat del volum en dòlars de 32 milions de dòlars el converteixen en un instrument adequat per a aquells que busquen passar al llarg dels dies o vendre's fora durant diversos dies en accions com The Boeing Company (BA), Microsoft Corporation (MSFT) i The Coca-Cola Company (KO). DOG ofereix un rendiment de dividend de l'1, 44% i ha estat al màxim del seu símbol de ticker en termes de rendiment, retornant-se un 7, 18% al mes passat el 5 de juliol de 2019.
Igual que SPXS, les accions de DOG han oscil·lat dins d’una falca que cau que marca zones de compra i venda adequades al gràfic. Els que vulguin comprar el fons haurien de buscar un punt d’entrada proper a la línia de tendència inferior del patró que proporciona un suport crucial a 52 dòlars. Les possibilitats d’inversió al revés augmenten significativament en aquest nivell, ja que l’índex de força relativa (RSI) se situa just per sobre del llindar de vendes a 30. Els comerciants haurien de realitzar una comanda de benefici prop de 56 dòlars, on és probable que el preu tingui resistència a la caiguda. La línia de tendència superior del patró de falca i la SMA de 200 dies. Col·loca una parada dins d’un punt del preu d’entrada per limitar les pèrdues.
ProShares Short QQQ ETF (PSQ)
Creat a mitjans dels anys 2000, el ProShares Short QQQ ETF (PSQ) té la intenció de produir rendiments similars al rendiment diari invers de l’Índex NASDAQ 100: un índex de referència no financer que inclou empreses de diverses indústries, com ara tecnologia, biotecnologia, venda al detall, la indústria i l’atenció sanitària, entre d’altres. L’ETF manté els costos de negociació amb una despesa de més de 2 milions d’accions comercialitzades diàriament i una propagació mitjana de només el 0, 03%. El seu percentatge de despeses del 0, 95% no és exactament baix, però no hauria d’afectar massa les estades a curt termini. Al 5 de juliol de 2019, PSQ produeix un 1, 57% i ha baixat un 8, 60% en el darrer mes.
El preu de les accions de PSQ es va incrementar fins a la SMA de 200 dies al maig enmig de l'ampliació del mercat. No obstant això, des de llavors, el fons ha caigut cap al seu mínim a finals d'abril que ara actua com a àrea crucial de suport al nivell de 27, 50 dòlars. Els comerciants que comprin aquí haurien d’anticipar-se a la remuneració de la xifra a principis de juny a 31, 17 dòlars. Pot ser prudent esperar un revertiment intra-diari per evitar agafar un ganivet que caigui i confirmar el canvi. Eviteu la configuració si el preu del fons es tanca més d’un dòlar per sota del mínim de YTD anterior, a 27, 58 dòlars.
StockCharts.com
