Fons índex davant ETF: visió general
L’aprenentatge bàsic d’inversions inclou l’enteniment de la diferència entre un fons índex (sovint invertit a través d’un fons mutu) i un fons borsat en borsa o ETF. En primer lloc, els ETF es consideren més flexibles i convenients que la majoria de fons mutuos. Les ETF es poden bescanviar amb més facilitat que els fons índex i els fons mutuals tradicionals, de forma similar a com es cotitzen les accions comunes en una borsa de valors. A més, els inversors també poden comprar ETFs de mides més reduïdes i amb menys obstacles que els fons mutus. Comprant ETFs, els inversors poden evitar els comptes especials i la documentació necessària per a mútues, per exemple.
Fons índex
Els fons índex són fons que representen un segment teòric del mercat. Es poden trobar grans empreses, petites empreses o empreses separades per la indústria, entre moltes opcions. És una forma passiva d’invertir que estableix regles per les quals s’inclouen les accions i, després, fa el seguiment de les accions sense intentar superar-les. Els fons de l’índex no són inversibles.
Les persones interessades a invertir en un fons d'índex poden generalment fer-ho a través d'un fons mutualista dissenyat per imitar l'índex.
Fons negociats amb borses
Els ETF són cistelles d’actius negociats com a valors. Es poden comprar i vendre en una borsa oberta, igual que les accions regulars, en contraposició als fons mutuals, que només tenen un preu al final del dia.
Altres diferències entre fons de mutu i ETF es relacionen amb els costos associats a cadascun. Normalment, no hi ha costos de transacció per a accionistes de fons mutus. Tanmateix, els costos com els impostos i les taxes de gestió són menors per als ETF. La majoria dels inversors minoristes passius trien fons mutuals d'índex sobre ETF basats en comparacions de costos entre ambdues. Els inversors institucionals passius, en canvi, solen preferir els ETF.
En comparació amb la inversió en valor, els experts financers consideren la inversió de fons índex com una estratègia d'inversió més aviat passiva. Ambdós d'aquests tipus d'inversions es consideren com a estratègies a llarg termini conservadores. La inversió en valor sol apel·lar als inversors que són persistents i disposats a esperar que es presenti una ganga. Obtenir accions a preus baixos augmenta la possibilitat d'obtenir beneficis a llarg termini. Els inversors de valor qüestionen un índex de mercat i solen evitar les existències populars amb l'esperança de superar el mercat.
Punts clau
- Els fons mutuals són vehicles d’inversió gestionats per un professional de la gestió de diners. Els FET són cistelles de valors negociades en una borsa com les accions. Els IFS es poden comprar o vendre en qualsevol moment, mentre que els fons mutuos només tenen un preu al final del dia.
Conseller Insight
Will Thomas, CFP®, CIMA®, CTFA
The Liberty Group, LLC, Washington, DC
La confusió és natural, ja que tots dos són vehicles d’inversió gestionats passivament dissenyats per imitar el rendiment d’altres actius.
Un fons d'índex és un tipus de fons mutus que rastreja un índex de mercat determinat: el S&P 500, Russell 2000 o MSCI EAFE (d'aquí el nom). Com que no hi ha una estratègia original, no es requereix molta gestió activa i, per tant, els fons d'índex tenen una estructura de costos inferior als fons mutuos típics.
Tot i que també tenen una cistella d’actius, els ETF són més propers a renda variable que a fons de mutualitat. Cotitzats en borses de mercat igual que les existències individuals, són altament líquids: es poden comprar i vendre com accions en accions durant tota la jornada de negociació, amb preus que fluctuen constantment. Els ETF poden fer un seguiment no només d’un índex, sinó d’una indústria, d’una mercaderia o fins i tot d’un altre fons.
