QUÈ ÉS El benefici de subscripció ajustat
El benefici ajustat de subscripció és el benefici que obté una companyia d’assegurances després de pagar les reclamacions i despeses d’assegurança. Les companyies d’assegurances obtenen ingressos subscrivint noves pòlisses d’assegurances i obtenen ingressos per les seves inversions financeres. Restats d’aquests ingressos són les despeses associades a l’execució del negoci i les reclamacions que els titulars de les assegurances fan. La resta és el benefici de subscripció ajustat. Aquest terme és específic per a la indústria de les assegurances.
DESENVOLUPAMENT A benefici de subscripció ajustat
El benefici de subscripció ajustat és una mesura de l’èxit d’una companyia d’assegurances. És important que una companyia d’assegurances gestioni amb èxit les seves inversions financeres perquè puguin pagar les pòlisses d’assegurança que han venut. Si practiquen prudents procediments de subscripció i gestió responsable d’actius i passius (ALM), haurien de poder generar un benefici. Si subscriuen les pòlisses, no haurien de resoldre els seus actius amb els seus passius de les assegurances futures, no seran tan rendibles.
La importància de la gestió d'actius / passius
La gestió d’actius amb passius és el procés de gestió d’actius i fluxos de caixa per complir les obligacions de l’empresa, la qual cosa redueix el risc de pèrdua de l’empresa per no pagar un passiu a temps. Si es gestionen adequadament els actius i passius, el negoci pot augmentar els beneficis. El concepte de la gestió d’actius i passius se centra en el calendari d’efectiu perquè els gestors de l’empresa han de saber quan s’han de pagar els passius. També està relacionat amb la disponibilitat d’actius per pagar el passiu i quan els actius o guanys es poden convertir en efectiu.
Hi ha dos tipus de companyies d’assegurances: la vida i la no vida, també conegudes com a propietat i ferits. Els asseguradors de vida sovint han de complir amb una responsabilitat coneguda amb el temps desconegut, en forma de pagament de quantia única. Els asseguradors de vida també ofereixen anualitats que poden ser contingents de vida o sense vida, comptes de tipus garantit (GIC) i fons de valor estable.
Amb anualitats, el requisit de responsabilitat comporta ingressos per finançar durant la durada de l'anualitat. Pel que fa a les GIC i productes de valor estable, estan sotmesos a un risc de tipus d'interès, que pot erosionar el superàvit i fer que es desajustin els actius i passius. El passiu de les asseguradores de vida sol tenir una durada més llarga. En conseqüència, es seleccionen els actius protegits amb una durada més llarga i amb inflació per coincidir amb els del passiu (bons a venciment més llargs i immobles, capital i risc de capital), tot i que les línies de productes i els seus requisits varien.
Les asseguradores no víctimes han de complir amb passius (sinistres d’accident) d’una durada molt menor, a causa del cicle de subscripció típic de tres a cinc anys. El cicle empresarial tendeix a impulsar la necessitat de liquiditat de l’empresa. El risc de tipus d’interès és inferior a una consideració que per a una empresa de vida. El passiu acostuma a ser incert quant al valor i a la data. L’estructura de responsabilitat d’aquesta empresa depèn de la seva línia de productes i del procés de reclamacions i liquidació.
