Què és un BTF (Block Trading Facility)?
Una instal·lació de compravenda de blocs, que ofereixen habitualment les borses futures, permet a les parts implicar-se bilateralment (comprar / vendre) en grans transaccions fora de borses per evitar un punt de preu més elevat que pugui afectar temporalment el preu de la seguretat.
Punts clau
- Una instal·lació de compravenda de blocs, que solen oferir-se borses futures, permet a les parts implicar-se bilateralment (comprar / vendre) en grans transaccions fora de borses amb l'objectiu d'evitar un punt de preu més alt que pugui afectar temporalment el preu de la seguretat. Operacions realitzades en un bloc la instal·lació de negociació està generalment entre dues parts, els preus s’estableixen amb certesa i l’execució es fa sense demora. Una instal·lació de comerç en bloc sol ser un tipus d’empresa de corretatge o un departament d’empresa de corredoria especialitzada, que s’ocupa principalment de grans operacions, amb clients que varien. des de corporacions i bancs a empreses d’assegurances i fons acadèmics.
Comprendre les instal·lacions de comercialització de blocs (BTF)
Les transaccions realitzades en una instal·lació de compravenda per blocs solen estar entre dues parts, els preus es fixen amb seguretat i l'execució es fa sense demora. Els inversors institucionals utilitzen facilitats de negociació per grups per a transaccions amb gran quantitat d’accions.
Quan es comercialitzen accions en una instal·lació de negociació per blocs, es transaccionen en lots grans. La mida dels lots pot variar, però en general no es permet que els comerciants agregin comandes diferents i separats per complir els requisits mínims de volum. Els valors negociats encara que les instal·lacions de negociació per blocs no estan sotmesos a fluctuacions del mercat perquè no són visibles públicament, cosa que fa que aquest tipus de comerç s’assembli més a un contracte privat entre dues parts. Tanmateix, a causa de la naturalesa de les instal·lacions de negociació per grups, l'activitat de negociació per grups pot tenir un efecte considerable sobre els mercats financers.
Les instal·lacions de negociació per blocs solen ser un tipus d’empresa de corredoria, o un departament especialitzat en corredoria, que s’ocupa principalment de grans comerços, amb clients que van des de corporacions i bancs fins a empreses d’assegurances i fons acadèmics. Alguns inversors i analistes intenten seguir els diners o mantenir-se al capdavant de les tendències del mercat veient l’activitat comercial de blocs.
Exemple de la facilitat de comerç de blocs (BTF)
Les instal·lacions de comerç en bloc mantenen els operadors en personal que té una àmplia experiència en la gestió de les operacions d'aquesta mida. Els empleats ofereixen una instal·lació de comerç de blocs amb accés especial a altres comerciants i altres empreses que permeten a la companyia borsa amb més facilitat. Així, quan una gran institució decideixi iniciar un comerç per blocs, s’atendrà al personal d’una instal·lació de comerç de blocs, confiant que ajudaran col·lectivament el millor acord. Un cop realitzada una comanda, els corredors d'una instal·lació de comerç en bloc es posen en contacte amb altres corredors especialitzats en el tipus específic de seguretat que es comercialitza, que després omplen la comanda gran a través de diversos venedors.
Si, per exemple, Bank of America vol iniciar un comerç per blocs de 1.000.000 accions a 10 dòlars per acció, contactarà amb una instal·lació de comerç de blocs per obtenir ajuda. Els empleats de la casa de blocs desglossen el gran comerç amb trossos manejables, en aquest cas que poden resultar en 100 blocs menors de 10.000 accions, per 10 dòlars per acció. Cadascun dels blocs s’iniciarà amb un agent independent, mantenint una baixa volatilitat del mercat.
