Què és una nova oferta de fons (NFO)?
Una nova oferta de fons (NFO) és la primera oferta de subscripció per a qualsevol nou fons ofert per una empresa d'inversió. Una nova oferta de fons es produeix quan es posa en marxa un fons, que permet a la signatura recaptar capital per comprar títols. Els fons mutuals són una de les ofertes de fons nous més habituals comercialitzades per una empresa inversora. L’oferta de compra inicial d’un nou fons varia segons l’estructuració del fons.
Punts clau
- Una nova oferta de fons (NFO) fa referència a la venda inicial de les accions de fons emeses per una empresa d’inversió a inversors. Semblantment a una OIP al mercat de mitjons, els NFO es destinen a recaptar capital per al fons i atraure inversors. Tot i que els NFO es comercialitzen., es fan menys agressivament que les IPO i orienten determinats grups d’inversors. Com a resultat, els nous problemes de fons poden ser menys notables als inversors individuals que les IPO.
Enteniment de les ofertes de fons nous
Una nova oferta de fons és similar a una oferta pública inicial (OIP). Ambdues representen intents per obtenir capital per a operacions posteriors. Les noves ofertes de fons poden anar acompanyades de campanyes de màrqueting agressives, creades per atreure els inversors a comprar unitats al fons. Les noves ofertes de fons sovint poden tenir beneficis importants després de començar a comerciar públicament.
Ofertes de fons
Els fons mutuals són el tipus més comú d'oferta de fons. Les noves ofertes de fons poden ser per a fons mutuos de final obert o de tancament. Els nous fons borsats en borsa també s’ofereixen primer mitjançant una nova oferta de fons. A continuació, es detallen sobre com invertir en alguns dels tipus habituals de nous fons de mercat.
Fons Open-End
En una nova oferta de fons, un fons obert anunciarà noves accions per a la compra un dia de llançament especificat. Els fons oberts no permeten limitar el nombre d'accions. Aquests fons es poden comprar i vendre a una empresa de corretatge a la data inicial de llançament i posteriorment. Les accions no cotitzen en una borsa i són gestionades per la societat de fons i / o empreses afiliades. Els fons mutus oberts informen diàriament els valors nets d’actius després del tancament del mercat.
Les empreses del fons poden llançar noves ofertes de fons per a noves estratègies o afegir classes addicionals d’accions a les estratègies existents. Un exemple de llançament de fons de fons obert és l’oferta de VanEck de dues noves classes d’accions en l’estratègia VanEck Morningstar Wide Moat (accions de classe I: MWMIX; accions de classe Z: MWMZX).
Fons de tancament final
Les ofertes de fons tancades de fons tancat són sovint algunes de les emissions de fons més grans comercialitzades, ja que els fons finalitzats només emeten un nombre determinat d'accions durant la seva nova oferta de fons. El comerç de fons tancat es realitza en un intercanvi amb pressupostos diaris durant tot el dia. Els inversors poden comprar fons tancats en la data de llançament a través d'una empresa de corredoria.
Un exemple de nova oferta de fons tancat és el Dreyfus Alcentra Global Credit Income Terme Target 2024 (DCF). El Fons va recaptar 140 milions de dòlars de la seva nova oferta de fons.
Fons cotitzat en borsa
També es posen en marxa nous fons negociats amb borses (ETF) mitjançant una nova oferta de fons. El 9 de novembre de 2017, Vanguard va llançar ETF (VTC) de Vanguard Total Corporate Bond. La nova oferta de fons va augmentar les ofertes de fons de renda fixa dels EUA a 17 ETF. El nou ETF és un fons d'índex que pretén replicar les participacions i el rendiment de l'Índex de bons corporatius nord-americans de Bloomberg Barclays invertint en Vanguard ETF (Short Venture Corporate Bond ETF) (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) i Vanguard ETF a llarg termini a les empreses (VCLT). Es cotitza a la borsa de NASDAQ amb una proporció de despesa del 0, 07%.
Llançaments i Alertes
Sovint, les noves ofertes de fons no es difonen àmpliament i fan que siguin difícils d’identificar. Les empreses han de registrar una nova oferta de fons a la Comissió de Valors i Valors (SEC) que ofereix un mètode de seguiment. Els inversors que sol·licitin informació sobre les ofertes de fons nous abans de la data de llançament també podran rebre alertes de la seva empresa de corretatge. Els punts de comunicació i els agregadors de notícies també són una bona font d’informació sobre les noves ofertes de fons. Fonts com el Centre de fons tancat ofereixen detalls sobre les noves ofertes de fons.
Les empreses també publicaran comunicats de premsa sobre noves ofertes de fons. Per exemple, Vanguard va publicar un comunicat a l'agost del 2017 que anunciava el llançament de la Vanguard Total Corporate Bond ETF el novembre de 2017.
