Els brasilers es dirigeixen a les urnes per a un escorcoll electoral de la segona volta del 28 d'octubre de 2018, on és probable que votin al popularista d'extrema dreta Jair Bolsonaro com a pròxim president. Bolsonaro es mostra polaritzador i enfrontat i va declarar diumenge als partidaris que purgaria el país dels "criminals" d'esquerres.
Malgrat el valent, Bolsonaro té una tasca important per davant, si és elegit. El producte interior brut (PIB) del Brasil, una mesura del creixement econòmic del país, va créixer només un 1% en relació a l'agost del 2018: els analistes havien previst un augment de l'1, 1%. Restablir les polítiques econòmiques, concretament la reforma del sistema de pensions del Brasil, que va contribuir al dèficit del país fins al 10% del PIB el 2015, és probable que sigui un repte per a Bolsonaro, ja que la seva política polaritzadora pot dificultar l'obtenció del suport necessari per implementar el canvi.
Les accions brasileres han augmentat durant el mes passat com a factors inversors en la victòria de Bolsonaro "amigable en el mercat". Els comerciants que pensin que el resultat de les eleccions pot ser un cas de "venda de notícies" haurien de mantenir aquests tres fons brasilers borsats (ETF) al seu radar. Les dues primeres ETF a continuació analitzen els nivells crucials de resistència, mentre que el tercer fons ofereix una idea de negociació per a aquells que desitgin reduir les existències del país.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Creat el 2000, l'iShares MSCI Brazil Capped ETF és l'ETF brasiler de reproducció pura més gran i fa el seguiment de l'Índex MSCI Brazil 25/50. EWZ inverteix principalment en empreses de mida gran i mitjana de capitalització brasilera. El 24 d'octubre de 2018, el fons té una rendibilitat actual (YTD) del -0, 06% mentre va retornar el 17, 83% el mes passat.
EWZ es va vendre bruscament el primer semestre del 2018, entre finals de gener i principis de juny, la ETF va caure un 33%. El preu del fons va començar a recuperar-se al llarg del juliol, abans de provar el balanç de juny a principis de setembre. Des d'aquest moment, el preu s'ha elevat per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA). L'ETF és susceptible d'afrontar una resistència important a 41 dòlars a partir de la línia de baixada que es prolonga fins a gener.
Vectors VanEck ETF de petit cap de Brasil (BRF)
La ETF VanEck Vectors Brazil Small Cap Cap, constituïda el 2009, té com a objectiu proporcionar rendiments similars a l’índex MVIS Brazil Small Cap. La cistella del fons inclou empreses brasileres de gran capital que cobreixen un ampli ventall de sectors. BRF ha tornat un 18, 39% durant el darrer mes i un -13, 82% YTD al 24 d'octubre de 2018.
El preu de BRF ha augmentat força des que va assolir el seu YTD mínim de 15, 93 dòlars el 14 de setembre; tanmateix, el preu del fons no ha pogut passar per sobre de la SMA de 200 dies. Aquesta mitjana mòbil a llarg termini ara suposa un problema doble, ja que proporciona una confluència de resistència amb la línia de baixada a la zona de 21 dòlars. Si el preu s’avança a aquest nivell a mesura que s’apropen les eleccions, l’índex de força relativa (RSI) s’elevarà per sobre dels 70 fins al territori de compravenda elevada, augmentant la probabilitat de reversió.
ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped ETF (BZQ)
Creat el 2009, l'ETF ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped pretén tornar el rendiment invers diari de l'Índex MSCI Brasil 25/50. El fons té una liquiditat suficient per als operadors, amb un volum de negociació mitjà diari (ADTV) de 6, 27 milions de dòlars. La mitjana de difusió diària del BZQ és del 0, 13%, cosa que fa que l'instrument s’adapti més al comerç de swing que no pas al dia. Les taxes de gestió són moderades: la ràtio de despeses de l'ETF del 0, 95% correspon a la mitjana de la categoria del 0, 94%.
El preu del BZQ s'està movent actualment en un canal descendent de 20 punts que ofereix una excel·lent oportunitat de negociació de recompenses de risc a mesura que les eleccions presidencials es dirigeixin a la segona volta. Els comerciants haurien d’obrir una posició llarga a prop del nivell de 35 dòlars, on el fons pot trobar un suport sòlid de la tendència més baixa del canal. Pot ser prudent esperar que el RSI passi per sota dels 30 i que un candelabre alcista, com un martell, imprimi abans de prendre una entrada. Penseu en obtenir beneficis a la SMA de 200 dies o a la línia de tendència superior del canal. Es podria situar un dòlar per ordre d’aturada per sota del punt d’entrada per protegir el capital comercial.
