Què és un índex de base àmplia?
Un índex de base àmplia està dissenyat per reflectir el moviment d’un grup d’accions o d’un mercat sencer. L’índex de base àmplia amb menys estocs és el Dow Jones Industrial Average, amb només 30 existències incloses a l’índex. Un dels més grans és l’Índex de mercat total de Wilshire 5000. Altres exemples d’índexs basats en amplis són l’índex S&P 500, l’índex Russell 3000, l’índex principal del mercat AMEX i l’índex compost NASDAQ.
Comprensió dels índexs de base àmplia
Un índex és una eina que es fa servir per rastrejar el rendiment en una cistella d'estocs. La metodologia que s’utilitza per calcular un índex pot variar, però l’objectiu final de cadascun és tenir un punt de referència per visualitzar els moviments de preus mitjans del grup en un període de temps. Els inversors que desitgin el màxim benefici de la diversificació poden invertir en valors inclosos en un índex o invertir en altres productes financers —com alguns fons de l’índex— que es componen de les accions de l’índex.
Punts clau
- Un índex de base àmplia és un punt de referència utilitzat per fer el seguiment del rendiment d'un grup d'estocs. El Dow Jones Railroad Average va ser el primer promig, publicat el 1884, seguit dels Dow Jones Industrials el 1896. L'índex S&P 500 és un popular. Índex de base àmplia que poden tenir els inversors mitjançant la compra d’accions de l’ETF anomenada SPDR 500 Trust.L'obtenció dels títols que formen un índex de base ampla pot afegir diversificació a una cartera. Molts índexs de mercat tenen un pes de valor de mercat, cosa que significa que gran les empreses influeixen més en els canvis de preus de l'índex en comparació amb les empreses més petites.
Els valors basats en índexs de base àmplia, com els fons de l'índex, permeten als inversors posseir eficaçment la mateixa cistella d'accions que hi ha en un índex important alhora que comprometen quantitats relativament petites de capital. Un exemple és l’ETF anomenat SPDR 500 Trust (SPY), que té els mateixos cinc-cents noms que l’índex S&P 500. Els inversors poden comprar i vendre accions de SPY com si compressin i venguessin accions d’accions. Cada acció representa un interès de propietat en els components de l’índex S&P 500, però el cost de cada acció és una fracció del cost de compra de les cinc-centes accions alhora.
Exemples d’índexs de base àmplia
La mitjana industrial de Dow Jones, que esmenten regularment els comentaristes de notícies que cobreixen el mercat borsari, té un dels pocs números d'estocs entre índexs de base àmplia. És també el segon índex més gran del mercat nord-americà després del Dow Jones Transportation Middle. Si bé la mitjana de transport (inicialment coneguda com la Dow Jones Railroad Average) es va publicar per primera vegada el 1884, la mitjana industrial no es va calcular fins al 1896.
La part industrial del nom és en gran mesura històrica, ja que molts dels components moderns tenen poc a veure amb la indústria pesant de finals del 1800. Inicialment va ser concebut per l'editor de Wall Street Journal i el cofundador de Dow Jones & Company, Charles Dow. Actualment és propietat de S&P Dow Jones Indices, propietat majoritària de S&P Global.
La mitjana industrial és la més coneguda de les Dow Averages, que reben el nom de Dow i un dels seus associats comercials, l’estadístic Edward Jones. Tot i que està dissenyat per reflectir la fortalesa de l’economia nord-americana, el rendiment de l’índex està fortament influenciat per informes econòmics i corporatius mundials, així com per esdeveniments polítics nacionals i estrangers. La guerra, el terrorisme i els desastres naturals també poden afectar el Dow.
Wilshire Associates, una empresa de gestió d’inversions, va iniciar l’índex de mercat total de Wilshire 5000 el 1974, nomenant-lo pel nombre aproximat d’emissions que va incloure en aquell moment. Es va canviar el nom de "Dow Jones Wilshire 5000" l'abril de 2004, després que Dow Jones & Company assumís la responsabilitat del seu càlcul i manteniment. El 31 de març de 2009, l'índex es va tornar al nom de Wilshire 5000 quan Wilshire Associates va rescindir el seu acord amb Dow Jones.
Si bé l'índex de mercat total Wilshire 5000 tenia aproximadament 5.000 accions, la llista ha augmentat fins a incloure més de 6.500 actuals. Igual que l’S&P 500, l’índex es calcula mitjançant una metodologia ponderada en valor de mercat, cosa que significa que les empreses més grans influiran més en el rendiment de l’índex en comparació amb les més petites. La mitjana industrial de Dow Jones, en canvi, és ponderada en els preus i les existències de preus més elevats han registrat una variació més elevada de l’índex en comparació amb les existències a preus baixos.
