Bitcoin és una moneda digital que, segons els seus patrocinadors, "utilitza tecnologia peer-to-peer per operar sense autoritat central ni bancs". Per la seva definició, Bitcoin sembla ben posicionat per matar bancs centrals. Podria? Ho faria? Hauria de ser? Com gairebé tot el que es tracta de finances, el tema dels bancs centrals i els seus possibles substituts és complex, amb arguments vàlids a favor i en contra.
Perspectiva: els bancs centrals exerceixen un paper important
L’era digital pot estar apuntant als bancs centrals, però encara no ha aconseguit matar la confiança Encyclopedia Britannica, així que recorrem a la venerable referència per conèixer que la banca central es pot remuntar a Barcelona Espanya el 1401. El primer centre. El banc i els que van seguir després, sovint van ajudar les nacions a finançar les guerres i altres iniciatives recolzades pel govern.
Els anglesos van perfeccionar el concepte de banca central el 1844 amb la Bank Charter Act, un esforç legislatiu que va posar les bases per a una institució que tingués poder de monopoli per emetre moneda. La idea és que un banc amb aquest nivell de poder podria ajudar a estabilitzar el sistema financer en temps de crisi. És un concepte que molts experts coincideixen que va ajudar a evitar el desastre durant la crisi financera 2007-2008 i la Gran Recessió que va seguir. Actualment, els bancs centrals moderns tenen diverses funcions. Per exemple, la Reserva Federal dels Estats Units té la tasca d’utilitzar la política monetària com a eina per fer el següent:
• Mantenir la plena ocupació i els preus estables
• Garantir la seguretat i la solidesa del sistema bancari i financer del país i permetre als consumidors accedir al crèdit
• Estabilitzar el sistema financer en temps de crisi
• Ajuda a supervisar els sistemes de pagaments del país
Per assolir aquests objectius, la Reserva Federal i altres bancs centrals poden augmentar o disminuir els tipus d’interès i crear o destruir diners. Per exemple, si l’economia sembla que creix massa ràpidament i fa que els preus dels béns i serveis puguin augmentar tan ràpidament que esdevinguin inacordables, un banc central pot augmentar els tipus d’interès per fer que els prestataris accedeixin més car. Un banc central també pot treure diners de l’economia reduint la quantitat de diners que el banc central posa a disposició d’altres bancs amb finalitats d’emprunt. Com que els diners existeixen en gran mesura en els balanços electrònics, simplement premeu l'eliminació pot fer que desapareixi. Si ho fa, redueix la quantitat de diners disponibles per comprar béns, provocant una caiguda dels preus. Per descomptat, cada acció té una reacció. Si bé la reducció de la quantitat de diners en circulació pot provocar caiguda dels preus, també fa que sigui més difícil per a les empreses prestar diners. Al seu torn, aquestes empreses poden esdevenir prudents, no volen invertir i no volen contractar nous treballadors.
Si una economia no creix prou ràpidament, els bancs centrals poden reduir els tipus d’interès o crear diners. Reduir els tipus d’interès fa que sigui menys costós i, per tant, més fàcil i atractiu, que les empreses i els consumidors tinguin prestat diners. De la mateixa manera, els bancs centrals poden augmentar la quantitat de diners que els bancs tenen a l'abast de prestar.
Els bancs centrals també poden participar en esforços addicionals per manipular les economies. Aquests esforços poden incloure la compra de valors (bons) al mercat obert per tal de generar demanda per a ells. L’augment de la demanda condueix a uns tipus d’interès més baixos, ja que els prestataris no necessiten oferir una taxa més alta perquè el banc central ofereix un comprador disposat i disposat.
Els esforços dirigits pels bancs centrals per dirigir les economies cap al camí cap a la prosperitat estan plenament perillosos. Si els tipus d’interès són massa baixos, la inflació pot convertir-se en un problema. A mesura que augmenten els preus i els consumidors ja no es poden permetre comprar els articles que desitgen comprar, l’economia es pot retardar. Si les taxes són massa altes, s’endeuren els deutes i l’economia s’alça.
Les taxes d’interès baixes (en relació amb altres nacions) provoquen que els inversors treguin diners d’un país i l’enviïn a un altre país que ofereixi un major rendiment en forma de tipus d’interès més alts. Penseu en la situació de jubilació que es basa en taxes d’interès altes per generar ingressos. Si les taxes són baixes, aquestes persones tenen un impacte directe amb el seu poder adquisitiu i la seva capacitat de pagar les seves factures. L’enviament d’efectiu a un país que ofereix millors rendiments és una decisió lògica.
La manipulació dels tipus d’interès i / o l’oferta monetària també té un efecte directe sobre el valor de la moneda d’un país. Un dòlar fort fa que sigui més car per a les empreses nacionals vendre mercaderies a l'estranger. Això pot conduir a l’atur domèstic. Un dòlar feble augmenta el preu de les mercaderies importades, incloses el petroli i altres productes bàsics. Això pot fer que els consumidors comprin les importacions i que les empreses nacionals produeixin mercaderies que es basin en peces o materials importats. Probablement, un dòlar feble és beneficiós per a una economia lenta que necessita recollir vapor, mentre que un dòlar fort és bo per als consumidors.
Com que hi ha un retard entre el moment en què un banc central comença a implementar un canvi de política i aquest canvi té un impacte real en l’economia d’un país, els bancs centrals sempre estan mirant el futur. Avui volen fer canvis en la política que els permetin assolir objectius futurs.
Perspectiva: el Banc Central no és necessari
Les complexitats molt associades a les economies nacionals i globals van servir per a l'argument que aquestes economies són massa imprevisibles per a ser gestionades amb èxit pel tipus de manipulació que participen els bancs centrals. Aquest argument, fet pels promotors de l'Escola d'economia austríaca, pot ser utilitzada per donar suport a la implementació de moneda peer-to-peer a l'estil Bitcoin que elimina els bancs centrals i els seus esquemes complexos.
A més, els bancs centrals moderns han estat objecte de controvèrsies des de la seva creació. I les raons del descontentament són àmplies i variades. D'una banda, el concepte de poder de monopoli és profundament pertorbador per a moltes persones. Per un altre, encara és més preocupant l’existència d’una entitat independent i opaca que tingui el poder de manipular una economia. En aquesta línia, moltes persones (inclosos economistes i polítics) creuen que els bancs centrals cometen errors que tenen enormes ramificacions en la vida dels ciutadans. Aquests errors inclouen els augments de l’oferta monetària (crear inflació i perjudicar els consumidors augmentant els preus dels béns i serveis que adquireixen), la implementació d’augments dels tipus d’interès (perjudicant els consumidors que desitgen prestar diners), la formulació de polítiques que també mantinguin la inflació. baixa (amb resultat d’atur) i la implementació de tipus d’interès innaturalment baixos (creant bombolles d’actius en béns immobles, accions o bons). En aquesta línia, no menys que una autoritat que l'ex president de la Reserva Federal Ben Bernanke culpa la manipulació del banc central (que va augmentar els tipus d'interès) per a la Gran Depressió de 1929.
En una època en què la tecnologia ha permès als consumidors negociar en el comerç sense la necessitat d’una autoritat central, es pot argumentar que els bancs centrals ja no són necessaris. Un examen més ampli del sistema bancari amplia aquest argument. La corrupció associada al sistema bancari va provocar la Gran Recessió i una gran quantitat d’escàndols. Els banquers han provocat gran angúnia a Grècia i altres nacions. Organitzacions com el Fons Monetari Internacional han estat citades per fomentar beneficis sobre les persones. I a nivell més local, els banquers fabriquen milers de milions de dòlars en servir de intermediaris en transaccions entre particulars. En aquest entorn, l’eliminació de tot el sistema bancari és un concepte atractiu per a moltes persones.
La línia de fons
Actualment, els bancs centrals són l'estructura dominant que fan servir les nacions per gestionar les seves economies. Tenen poder de monopoli i no van a renunciar a aquest poder sense lluitar. Si bé Bitcoin i altres monedes digitals han generat interessos significatius, les taxes d’adopció són minúscules i el suport governamental per a ells és pràcticament inexistent. Fins que, a menys que els governs reconeguin Bitcoin com a moneda legítima, no té gaire esperança de matar els bancs centrals en qualsevol moment. Això sí, els bancs centrals de tot el món estan mirant i estudiant Bitcoin. Basat en el fet que les monedes metàl·liques són costoses de fabricar (sovint costen més que el seu valor nominal), és més probable que no els bancs centrals emetin un dia monedes digitals pròpies.
