Què és un Catastrophe Swap
Un intercanvi de catàstrofes és un instrument financer personalitzable comercialitzat al mercat de derivats de venda lliure que permet a les asseguradores protegir-se de les pèrdues potencials massives derivades d’un gran desastre natural com un huracà o un terratrèmol. En un intercanvi de catàstrofes, dues parts, una asseguradora i un inversor, intercanvien fluxos de pagaments periòdics. Els pagaments de l’asseguradora es basen en una cartera de valors de l’inversor i els pagaments de l’inversor es basen en possibles pèrdues de catàstrofes tal com preveia un índex de pèrdues de catàstrofes.
ESCOMPANYAMENT DE BAIXES DE Catàstrofes
Un intercanvi de catàstrofes ajuda a protegir les companyies d’assegurances després d’un important desastre natural quan nombrosos prenedors de les pòlisses presenten reclamacions en un termini curt de temps. Aquest tipus d'esdeveniments fan una pressió financera substancial sobre les companyies d'assegurances. Un intercanvi de catàstrofes permet a les companyies asseguradores transferir alguns dels riscos que han assumit a través de l’emissió de pòlisses i proporciona una alternativa a la compra de reassegurança o a l’emissió d’un bon de catàstrofe (CAT). El CAT és un instrument de deute de gran rendiment, generalment vinculat a l’assegurança, i destinat a recaptar fons en cas de catàstrofe com un huracà o un terratrèmol. Tot i això, alguns intercanvis de catàstrofes inclouen l'ús d'un vincle per catàstrofes.
En alguns intercanvis d’assegurances per catàstrofes, les polítiques d’assegurança comercial de diferents regions d’un país. La negociació de polítiques permet a les asseguradores diversificar les seves carteres. Per exemple, un intercanvi entre una asseguradora a Florida o Carolina del Sud i una a Washington o Oregon podria mitigar els danys importants d'un sol huracà.
Exemple d’intercanvi de catàstrofes
El 2014, com a part del programa de notes de Capital-At-Risk, que permet als seus clients protegir-se del risc de desastres naturals, el Banc Mundial va emetre una obligació de catàstrofes de 30 milions de dòlars a tres anys. L'enllaç per catàstrofes, relacionat amb el risc de danys causats per terratrèmols i ciclons tropicals en 16 països del Carib, va formar part d'un intercanvi de catàstrofes amb la Facilitat d'Assegurances de Risc Catastròfic del Carib.
Simultàniament a l’emissió de l’obligació de 30 milions de dòlars, el Banc Mundial va signar un acord amb el Carib Catastrophe Insurance Insurance Facility (CCRIF) que es feia ressò dels termes de l’obligació. Els balanços del Banc Mundial mantenien els ingressos de l'obligació. Si es produís un desastre natural, el principal de la fiança s'hauria reduït amb un import acordat establert en els termes i el producte s'hauria pagat al CCRIF.
