Quina és la proporció combinada?
La ràtio combinada, també anomenada "la relació combinada després de la proporció de dividends dels titulars de les pòlisses", és una mesura de la rendibilitat utilitzada per una companyia d'assegurances per avaluar el rendiment que té en les seves operacions diàries. La ràtio combinada es calcula agafant la suma de pèrdues i despeses ocasionades i després dividides per la prima guanyada.
La fórmula per a la proporció combinada és
Ràtio combinat = Perdudes i despeses de guanys Premium Premium
Relació combinada
Què et diu la relació combinada?
La relació combinada mesura els diners que sorteixen d’una companyia d’assegurances en forma de dividends, despeses i pèrdues. Les pèrdues indiquen la disciplina de l’asseguradora en polítiques de subscripció. La relació de despeses mesura l'eficàcia d'una asseguradora i la utilització dels seus recursos per impulsar el creixement de línia superior. És probable que la ràtio combinada sigui la més important d’aquests tres ràtios perquè proporciona una mesura global de la rendibilitat de l’asseguradora.
La relació combinada s’expressa normalment en percentatge. Una ràtio inferior al 100 per cent indica que la companyia obté un benefici de subscripció, mentre que una proporció superior al 100 per cent significa que està pagant més diners en reclamacions que rep de primes. Tot i que la proporció combinada se situa per sobre del 100 per cent, una empresa pot resultar rendible encara que no inclou ingressos per inversió.
Moltes companyies d’assegurances consideren que la relació combinada és la millor manera de mesurar l’èxit perquè no inclou els ingressos per inversions i només inclou el benefici obtingut mitjançant una gestió eficient. És important tenir en compte que una part dels dividends s’invertiran en accions, bons i altres valors. La ràtio d'ingressos d'inversió (ingressos per inversions dividits en primes netes obtingudes) té en compte els ingressos d'inversió i s'utilitza en el càlcul de la relació operativa global.
Punts clau
- La ràtio combinada és una mesura de la rendibilitat utilitzada per una companyia d’assegurances per avaluar el rendiment que comporta en les seves operacions diàries. La relació combinada s’expressa generalment en percentatge. Una ràtio inferior al 100 per cent indica que la companyia obté un benefici de subscripció, mentre que una proporció superior al 100 per cent significa que està pagant més diners en reclamacions que rep de primes. Moltes companyies d’assegurances consideren que la relació combinada és la millor manera de mesurar l’èxit perquè no inclou els ingressos per inversions i només inclou el benefici obtingut mitjançant una gestió eficient.
Exemples de la proporció combinada
Com a exemple hipotètic, si una asseguradora reuneix 1.000 dòlars en primes de pòlissa i paga 800 dòlars en despeses i despeses relacionades amb reclamacions, més 150 dòlars més en despeses de funcionament, tindria una proporció combinada de (800 + 150) / 1.000 = 95%.
Prenguem un altre exemple: la companyia d’assegurances ZYX ha suposat despeses de subscripció de 10 milions de dòlars, ha suposat pèrdues i despeses d’ajustament de pèrdues de 15 milions de dòlars, primes netes per escrit de 30 milions de dòlars i primes guanyades de 25 milions de dòlars. Podem calcular la relació combinada de base financera de ZYX afegint les pèrdues i les despeses d'ajustament de pèrdues a les despeses de subscripció. La relació combinada de bases financeres és d’1, o 100% ((10 milions de dòlars + 15 milions de dòlars) / 25 milions de dòlars).
La base financera proporciona una captura de pantalla dels estats financers de l’exercici en curs. També podem calcular la relació combinada sobre una base comercial, on es divideixen les despeses i les despeses d’ajustament de pèrdues per primes guanyades i s’afegeixen a les despeses de subscripció que es divideixen en primes per escrit. La relació comercial combinada de la companyia d’assegurances XYZ és de 0, 93, o 93% = (15 milions de dòlars / 25 milions de dòlars + 10 milions de dòlars / 30 milions de dòlars).
La diferència entre la proporció combinada i la proporció de pèrdua
El percentatge de pèrdues mesura la totalitat de pèrdues ocasionades en relació amb les primes d’assegurança recaptades, mentre que la relació combinada mesura les pèrdues i despeses ocasionades en relació amb les primes recaptades totals. La ràtio combinada es calcula fonamentalment afegint la relació de pèrdues i despeses.
El percentatge de pèrdues es calcula dividint el total de les pèrdues en les primes de cobrament totals recaptades. Com més baixa sigui la relació, més rendible sigui la companyia d’assegurances i viceversa. Si el percentatge de pèrdues és superior a l’1 o 100%, la companyia d’assegurances és poc rendible i pot estar en una salut financera deficient, ja que paga més en reclamacions que no cobra en primes.
Limitacions de la relació combinada
Cadascun dels components de la relació combinada n’explica una història i s’ha d’examinar tant junts com per separat per entendre el que condueix a l’asseguradora a ser rendible o poc rendible. Els dividends de la pòlissa es generen a partir de les primes generades per les activitats de subscripció de l’asseguradora.
El percentatge d’ajust de pèrdues i ajustaments demostra quant costa l’asseguradora oferir un dòlar de protecció. El percentatge de despeses mostra el cost que és generar un nou negoci, ja que té en compte comissions, salaris, despeses generals, beneficis i costos operatius. (Per a lectura relacionada, vegeu "Com puc calcular la proporció combinada?")
