Moviments importants (o no)
De vegades, els mercats financers globals emocionen els inversors amb la pujada de l’eufòria. De vegades fan por als inversors amb caigudes provocades pel pànic. De vegades solen que els inversors dormin amb intervals de consolidació entumidors. Actualment estem en un d’aquests intervals de consolidació i afecta una àmplia varietat de classes d’actius.
Aquests intervals de consolidació avorrits sovint es desenvolupen abans de grans anuncis econòmics, com ara la publicació de la declaració de política monetària del Comitè Obert del Mercat Obert (FOMC) de demà. A la calma prèvia a l’anunci, els inversors solen reduir el volum de negociació i la volatilitat a mesura que s’instal·len per esperar la notícia.
En aquest cas, els analistes esperen veure si el FOMC vol aclarir no només les seves intencions en relació amb la pujada dels tipus d’interès durant el 2019, sinó també els seus plans d’aconseguir el seu balanç mitjançant el seu programa d’ajustament quantitatiu. Bàsicament, el FOMC podria assenyalar qualsevol de les quatre combinacions de política monetària diferents:
- Podria continuar augmentant les taxes i mantenir el ritme del seu vent sense variar. Podria continuar augmentant les taxes, però alentir el ritme del seu vent. Podria deixar d’augmentar les taxes i mantenir el ritme del vent baixat. alenteix el ritme del seu vent.
L’opció número 1 podria provocar que els inversors comencin a vendre accions perquè el temor a una desacceleració econòmica i la pressió continuada sobre el mercat de bons reduiria la confiança dels inversors. L’opció núm. 2 o l’ opció núm. 3 podrien prolongar la consolidació, ja que deixarien als inversors insegurs sobre el futur. L’opció núm. 4 provocaria que els inversors continuïn comprant accions, ja que l’esperança d’un creixement econòmic prolongat i un estímul continuat en el mercat de bons augmentaria la confiança dels inversors.
Es pot veure la incertesa actual dels inversors en la fortalesa de l’economia global si es mira el gràfic de preus del cru. Quan els inversors preveuen un creixement de l’economia global, tendeixen a augmentar els preus del petroli amb l’esperança que una economia forta porti una forta demanda. Per la seva banda, quan els inversors preveuen un alentiment del creixement o una contracció, tendeixen a disminuir els preus del petroli.
El cru s'ha consolidat durant tres setmanes en el que pot esdevenir l'espatlla dreta d'un cap invertit i un patró de reversió de les espatlles alcista. Potser l’anunci de demà a la FOMC serà suficient per un catalitzador per forçar una ruptura de cru.
S&P 500
Durant la primera setmana de l'any, el S&P 500 havia estat el baix funcionament del Russell 2000, ja que els inversors traslladaven més diners a les accions de petits caps que les accions de gran capital amb l'esperança que el creixement s'acceleraria durant el 2019. superen les existències de grans càlculs durant els mítings borsaris.
No obstant això, durant les tres darreres setmanes, el gràfic de força relativa de Russell 2000 enfront del S&P 500 (RUT / SPX) s'ha consolidat en un patró de falda d'amplada més reduït dins d'un patró de tascó d'ampliació més gran a mesura que els inversors han anat i tornant a endavant. el seu entusiasme pel potencial de creixement de les existències de gran quantitat i el seu desig de l'estabilitat afegida que normalment prové de les existències de gran quantitat. Potser l’anunci FOMC de demà serà suficient per un catalitzador per forçar una ruptura en el gràfic de força relativa de RUT / SPX.
:
Reunió del Comitè de Mercat Obert Federal - Reunió FOMC
Per què la pitjor malson de Deflation és el pitjor malson del Banc Central?
En què es diferencien els índexs S&P 500 i Russell 2000
Indicadors de risc
Fins i tot l’índex de volatilitat CBOE (VIX) s’ha consolidat en el que podria resultar ser l’espatlla dreta d’un patró d’inversió alcista del cap i les espatlles. (Seria un patró de reversió alcista a la VIX perquè el VIX és un indicador invertit. Es mou més amunt a mesura que els inversors es tornen més baixistes i baixos a mesura que els inversors es tornen més alcista.)
Sembla que els inversors no poden pensar en si creuen que el FOMC impulsarà la borsa o ho farà malament. Una cosa que podem assenyalar al gràfic VIX és que l’interval actual de consolidació té un nivell de suport superior al nivell de suport que va interactuar amb el gràfic el novembre de 2018 i el nivell de suport que va interactuar amb el gràfic d’agost a principis d’octubre de 2018. Això ens diu que els inversors estan més nerviosos per un potencial rebombori a causa d'un anunci decebedor de la FOMC que no ho eren en el passat.
:
Estratègies per al comerç de la volatilitat eficaçment amb VIX
Què és la correlació inversa?
Mercats financers: quan la por i la cobdícia es fan càrrec
Bottom Line: Demà es podria canviar tot
Els intervals de consolidació que generen anuncis econòmics importants se succeeixen sovint amb descomptes sostinguts després de l'anunci. Curiosament, la reacció inicial del genoll al mercat a l'anunci és sovint incorrecta. Els preus es mouran ràpidament en una direcció immediatament després de l'anunci només per girar tan ràpidament i començar a moure el sentit contrari.
Quan el FOMC publiqui demà la declaració de política monetària a les 14:00 EST, vetlleu perquè el mercat reaccioni, es resolgui i després comenci a avançar en la seva nova tendència.
