Què és un inversor Crossover
Un inversor crossover descriu un inversor del mercat de capital públic que també està actiu en diversos segments dels mercats d’inversions privades des de l’etapa d’oferta pública inicial (IPO) fins a, fins i tot després de l’IPO. Els inversors de crossover inclouen fons mutuals tradicionals, fons de cobertura i oficines familiars, entre d'altres.
Inversor Crossover
L’objectiu d’un inversor crossover és obtenir els majors rendiments possibles invertint en empreses atractives en nombroses etapes (primeres, mitjanes, tard), per exemple, les rondes de finançament de la Sèrie B i C, l’endeutament entresol o l’IPO - del cicle de vida empresarial. Això és diferent de comprar i retenir la inversió, on l'inversor no cotitza entre el període que es compra una fiança i fins que finalment es ven. Els inversors de crossover pretenen obtenir rendiments elevats en períodes a curt termini, a diferència de comprar i retenir inversors que es concentren més en el creixement a llarg termini.
Les estratègies d’inversió de crossover solen ser populars en la indústria tecnològica. Els inversors de Crossover es comprometran amb l’empresa en què inverteixen i s’adhereixin amb aquestes empreses durant anys. Un informe del CB Insights del 2017 sobre els principals inversors de crossover d’empreses en tecnologia de RRHH va anomenar Goldman Sachs, T. Rowe Price i Silicon Valley Bank entre els quatre primers basats en la seva activitat d’oferta durant el 2016.
Crossover invertint en mercats de deutes
La inversió de crossover també s'aplica als mercats de finançament de deutes, tant públics com privats. Als mercats de renda fixa s’utilitza per descriure inversors institucionals que participen tant en títols de tipus d’inversió com d’inversió o de gran rendiment. En aquest cas, el deute crossover és obligacions, bitllets, préstecs i altres títols de renda fixa pendents d’empreses que tenen el nivell d’inversió, ja sigui perquè les seves qualificacions de crèdit han estat recentment rebaixades i ara són “estrelles caigudes” o perquè són s'han identificat com a "estrelles en augment" amb un potencial d'actualització. El terme inversor crossover també descriu aquells que inverteixen tant en mercats desenvolupats (per exemple, Estats Units, Unió Europea) com en mercats emergents (per exemple, la de la Xina, l’Índia, el Brasil i Rússia).
Tant si són actius en mercats de renda variable o de deute, el risc amb els inversors corporatius és que un canvi de sentiment o risc percebut podria provocar que es retiri de cop d’un sector determinat del mercat. Les classes d'actius i els sectors de mercat amb una elevada proporció d'inversors creuats estan més exposats a l'impacte negatiu sobre les valoracions i a les possibles dificultats de finançament per la pèrdua sobtada de la gana del risc.
