Què és un ETF de Cryptocurrency?
Un fons negociat amb borses de criptomoneda (ETF) funciona, en teoria, com qualsevol altre ETF. Mentre que la majoria d'ETFs fan un seguiment d'un índex o d'una cistella d'actius, una ETF de criptocurrency realitzaria un seguiment d'un o més testimonis digitals. Igual que altres ETF, els ETF digitals que es comercialitzarien com un estoc comú en una borsa i estarien sotmesos a canvis de preu al llarg del dia a mesura que els inversors comprin i venen.
Punts clau
- Els ETF podrien constituir un remei a moltes de les barreres que impedeixen als inversors principals entrar al mercat de la criptomoneda. Els ETF de Cryptocurrency podrien fer el seguiment d'una criptocurrency o d'una cistella de diferents fitxes i monedes digitals. Els ETF de Cryptocurrency ja cotitzen en diversos països, però fins ara els reguladors dels Estats Units han denegat múltiples intents d’oferir aquests productes en borses. Hi ha diverses alternatives al mercat que permeten exposar-se a criptocurrency sense exigir als inversors que gestionin el Els propis actius digitals, però, aquestes opcions són inferiors en molts aspectes respecte als ETF tradicionals. Els fons blockchain permeten inversions en empreses estretament relacionades amb el mercat de criptomonedes i per tant permeten inversions indirectes a l’espai.
Com funciona un ETF de Cryptocurrency
Perquè un ETF de criptomoneda funcioni correctament, l'organització que gestiona el fons ha de ser propietària dels actius subjacents que rastreja. En altres paraules, l'ETF hauria de tenir una participació proporcional de fitxes digitals. La propietat d'aquests fitxes es representaria a continuació com a accions i, mitjançant la compra d'aquestes accions, els inversors de la ETF serien propietaris indirectament d'aquests fitxes. Els inversors d'ETF obtindrien una exposició al potencial cap amunt dels actius subjacents.
Consideracions especials
Aleshores, on hi ha els ETFs de criptocurrency? Fins al moment, la Comissió de Valors i Valors (SEC) ha indicat que no aprovarà ETFs de criptomoneda fins que els mercats demostrin un grau d’estabilitat i seguretat. No obstant això, la posició de la SEC no ha impedit que diverses parts intentessin llançar ETFs en moneda digital.
El Chicago Board Options Exchange (CBOE), que ha llançat futurs bitcoin, ha pressionat la SEC per tornar a considerar el bloqueig anterior de fons digitals. Cameron i Tyler Winklevoss, els fundadors de la popular borsa de divises Gemini, continuen peticionant a la SEC per aprovar un ETF bitcoin sense èxit.
Coinbase, una immensa popular divisa de moneda digital, va llançar un fons d'índex amb exposició a quatre de les monedes digitals més grans, però no és el mateix que una ETF. Alguns ETF ofereixen fins i tot una petita exposició a GBTC, però no estan centrats exclusivament en criptocurrencies.
La SEC ha mostrat obert a la possibilitat de fons de criptomoneda en el futur i això podria continuar estimulant l’optimisme dels inversors si els ETF de criptomoneda prosperen en altres parts del món. Diversos mercats d'Europa i Àsia, per exemple, han introduït ETFs de criptomoneda gràcies als diferents nivells de regulació. De moment, però, els inversors nord-americans hauran d’esperar.
Cryptocurrency ETF davant Bitcoin Investment Trust
Actualment, no hi ha cap ETF de criptomoneda que cotitza públicament als EUA a partir del novembre de 2019. El més proper és un fons conegut com el Bitcoin Investment Trust (GBTC). Aquesta confiança actua com una ETF de moltes maneres: és propietària de bitcoins en nom dels inversors i els permet borsa amb accions de la fideïcomís.
El patrocinador del fons, Grayscale Investment Trust, però, cobra una comissió de gestió anual del 2% dels actius del fons, un punt de preu significativament superior al de la majoria dels ETF. A més, com a primera confiança d’aquest tipus, GBTC ha experimentat algunes fluctuacions estranyes del preu en relació amb els canvis en el valor del bitcoin. Tot i que s'espera que el GBTC es correlacionés amb el preu del bitcoin, fins ara no sempre ha estat així. En general, amb una proporció de despeses elevada i una inversió mínima elevada, GBTC encara no és accessible per a inversors principals.
Els inversors nord-americans que volen participar en ETFs en moneda digital tenen opcions limitades. Invertir en ETF internacionals és un enfocament si tenen accés. Si compleixen els requisits més estrictes per invertir en GBTC, és una altra possibilitat. De moment, però, pot ser que aquests inversors tinguin millor la possibilitat de mirar cap a un grup relacionat d'ETFs (ETF) blockchain.
La tecnologia Blockchain admet l'espai de criptocurrency i està estretament relacionada amb els testimonis digitals. Hi ha un nombre creixent d'ETF centrats en empreses relacionades amb la cadena de blocs. Aquests poden incloure desenvolupadors i fabricants de processadors d’ordinadors estretament connectats a la indústria de criptomonedes. ETFs com Amplify Transformational Transformation Data ETF (BLOK) i Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) permeten als inversors accedir a empreses centrades en l’espai blockchain. Moltes d’aquestes ETF ja han tingut un immens èxit.
Beneficis dels ETFs de Cryptocurrency
Algunes de les criptomonedas més reeixides han experimentat avantatges extravagants. Tot i això, la indústria encara està envoltada d’incertesa i plagada d’una forta volatilitat. Per aquest motiu, molts inversors preferirien utilitzar un vehicle com un ETF per participar a l’espai de criptomoneda.
Els ETF en moneda permeten als inversors aprofitar les oportunitats que presenten els testimonis mentre deixen la gestió i la seguretat a experts. Atès que les criptomonedas i els intercanvis digitals encara són objectius de lladres i estafadors, és comprensible per què pot ser que els inversors tinguin aquesta precaució addicional.
Hi ha molts avantatges d’un ETF de criptocurrency envers les inversions de criptocurrency de manera directa. Primer, com s'ha esmentat anteriorment, les carteres i intercanvis digitals són altament susceptibles a robatoris i robatoris. Els inversors titulars de fitxes digitals corren el risc de veure desaparèixer els seus actius amb poc o cap recurs. Un inversor en una ETF de moneda digital, però, té una capa afegida de seguretat al banc de custòdia que dóna suport a la FET.
Un altre avantatge d’un ETF cryptocurrency és que es pot utilitzar per fer el seguiment de diversos testimonis digitals alhora. El món de la criptomoneda està altament compartimentat i és possible que els inversors que tinguin un cistell de 20 fitxes diferents puguin posseir i operar diverses carteres i comptes en diferents borses de moneda digital.
