DEFINICIÓ del sindicat distribuïdor
El sindicat de distribució és un grup de bancs d’inversió que treballen conjuntament per vendre al mercat una oferta pública inicial (OIP) d’accions o altres valors. Els bancs d’inversió sovint formen síndicats quan treballen en grans ofertes de valors per reduir el risc i augmentar la velocitat i l’eficiència de la venda dels valors als inversors. Això succeeix especialment en el cas d’ofertes de compromís fermes, en què el subscriptor principal pot exposar-se al risc d’inventari si l’oferta completa no pot ser venuda pel seu propi grup de venedors. El subscriptor formarà un sindicat per comercialitzar els nous valors i pagar aquests altres bancs que els distribueixen.
DESENVOLUPAMENT DE DISTRIBUCIÓ Distribució
Quan hi ha una gran oferta, els bancs d’inversió pesats que actuen com a subscriptors principals com JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch i Goldman Sachs solen triar formar sindicats per atendre els seus clients. Els distribuïdors sindicals tenen una importància especial per als bancs d’inversions menors. Aquests bancs "boutique" no podrien subscriure moltes OPC, ja que no tenen la capacitat de vendre grans ofertes sols. A més, un banc de boutiques només podrà treballar en una o dues ofertes a la vegada. La seva agrupació com a part d'un sindicat permet als bancs boutique treballar simultàniament en diverses ofertes, fer ofertes més grans i competir amb més eficàcia amb els grans bancs d'inversió.
Distribució del procés sindical
Quan una empresa comença a treballar amb un subscriptor principal per preparar valors per al mercat, ja siguin accions, bons o altres tipus de valors, el subscriptor considera quants altres bancs d’inversió necessitarien per comercialitzar i distribuir els valors en el termini previst. El subscriptor selecciona els altres bancs que cregui que siguin capaços de distribuir-los de manera fluïda. Aquests bancs contacten després amb els seus clients per obtenir "indicis d'interès" en la nova oferta. Les xifres del paquet són comunicades i actualitzades al subscriptor que arriba a la data d’emissió. Tenint en compte aquests números, el subscriptor assigna part de tota l’oferta de valors al sindicat distribuïdor a la data d’emissió o al voltant d’aquest.
