El risc de tipus d’interès de les companyies d’assegurances és un factor important per determinar la rendibilitat. Tot i que els canvis de tipus en ambdues direccions poden afectar les seves operacions, la rendibilitat de l’asseguradora normalment augmenta i disminueix en concordança amb l’augment o disminució del tipus d’interès.
Les variacions dels tipus d'interès poden afectar els actius i els passius d'una companyia d'assegurances. Les companyies d’assegurances tenen inversions importants en actius sensibles als interessos, com ara bons, i també productes sensibles al tipus d’interès del mercat per als seus clients.
La caiguda dels tipus d'interès pot disminuir el passiu d'una companyia d'assegurances disminuint les seves obligacions futures amb els prenedors. Tanmateix, els tipus d’interès més baixos també poden fer que els productes de la companyia d’assegurances siguin menys atractius, produint vendes més baixes i, per tant, menors ingressos en forma de primes que la companyia d’assegurances té a disposició per invertir. L’impacte net en la rendibilitat de l’empresa ve determinat per si la disminució del passiu és superior o inferior a qualsevol reducció d’actius experimentats.
Les taxes d’interès més baixes també poden afectar negativament el perfil de risc d’una companyia d’assegurances com a inversió patrimonial si els analistes creuen que la companyia pot tenir dificultats per complir les obligacions financeres futures. Els nivells inferiors d’inversió de capital signifiquen nivells més baixos d’actius per a les asseguradores.
Si bé l'efecte precís dels canvis de tipus d'interès sobre una companyia d'assegurances específica pot ser incert, l'anàlisi històrica demostra que la tendència global és que la rendibilitat del sector de les assegurances s'incrementi en un entorn de pujada dels tipus d'interès. Els índexs de preu i guanys generals (P / E) per a les accions de les companyies d’assegurances solen augmentar en proporció bastant directa amb els increments dels tipus d’interès.
