Quan una economia pateix un xoc deflacionista, les implicacions poden ser positives i negatives tant per als consumidors com per a les empreses. Hi ha una gran diferència entre els termes desinflació i deflació, que primer passarem abans d’introduir-nos en les causes i els efectes dels xocs deflacionistes i com aquests impactes poden afectar l’economia, els consumidors i les empreses.
Tot sobre inflació
La desinflació sol produir-se durant un període de recessió i es manifesta alentir el ritme al qual augmenten els preus; això es produeix com a resultat d’una disminució de les vendes al consumidor. Si la taxa d’inflació baixa a un nivell inferior que abans, tècnicament aquesta diferència és la desinflació.
La deflació, en canvi, es pot considerar com el contrari a la inflació o com a inflació negativa, i es produeix quan el subministrament de béns o serveis augmenta més ràpidament que el de diners.
La deflació i les seves causes La deflació es manifesta com una contracció o disminució simultània de:
- El nivell general de preus dels béns i serveis que comprenen la cistella de consum (índex de preus al consum) Disponibilitat del crèdit empresarial i del consumidor (pràctiques de crèdit / préstec) Demanda del consumidor desencadenada per una disminució de l’oferta de dinersDespeses d’inversióDespeses d’inversió empresarialInversions patrimonials
El precursor o precondició de la deflació pot ser un període recessional (que es pot deteriorar fins a una depressió econòmica), durant el qual hi ha una extensió excessiva del crèdit o una enorme assumpció del deute.
La inflació es pot produir mitjançant qualsevol combinació dels següents factors:
- Una disminució de l'oferta monetàriaAugment de l'oferta de béns o serveis, que agreuja la situació i els preus encara menors: disminució de la demanda de bénsAugment de la demanda de diners
Un augment de la demanda o una disminució de l’oferta de diners donarà lloc a persones que vulguin més diners, cosa que comportarà una taxa d’interès més elevada (preu dels diners). L’augment dels tipus d’interès donarà lloc a una disminució de la demanda, ja que els consumidors i les empreses reduiran diners en préstecs per fer compres.
Si la deflació s'accentua, pot generar una economia en una espiral deflacionista. Això succeeix quan la disminució dels preus condueix a baixos nivells de producció, que, al seu torn, condueix a baixos salaris, cosa que comporta una menor demanda per part de les empreses i els consumidors, la qual cosa comporta una disminució dels preus. Dos sectors de l'economia que tradicionalment s'han mantingut aïllats de la crisi econòmica són l'educació i la sanitat, ja que els seus costos i preus poden augmentar, mentre que el nivell general de preus de la majoria de béns i serveis disminueix.
Subministrament de diners i deflació Examinem els factors i els components de la deflació, el funcionament de cadascun i com afecten l’economia. Començarem amb l'oferta de diners, els préstecs i la disponibilitat de crèdit.
L’oferta de diners es defineix com la quantitat total de diners que hi ha disponible en una economia en un moment determinat; inclou moneda i els diversos tipus de dipòsits que ofereixen els bancs i altres institucions dipositàries. Tot i que els diners ja no tenen un valor intrínsec, sí que tenen quatre funcions molt valuoses que faciliten el funcionament d’una economia i d’una societat: serveix de mitjà d’intercanvi, unitat de compte, magatzem de valor i estàndard de pagament diferit.
Tipus de crèdit
El crèdit i l'extensió del crèdit són la capacitat d'un deutor d'accedir en efectiu per assolir objectius de caràcter financer o no financer. El crèdit es presenta de dues formes diferents i cada forma funciona i impacta deutor de manera diferent.
Els dos tipus de crèdit són autocontrolants i el crèdit no auto-liquidant. El crèdit auto-liquidant sol ser un préstec necessari per a la producció de béns (de capital) o la prestació de serveis, i és per un període de temps força curt o intermedi. A causa de la seva naturalesa, l'ús d'aquest crèdit genera rendiments financers i flux de caixa que permet l'amortització del préstec i aporta valor afegit a una economia. El tipus de crèdit no auto-liquidant és un préstec que s’utilitza per a la compra de béns de consum (consum); no està vinculat a la producció de béns o serveis, depèn d’altres fonts d’ingressos o efectius a reemborsar i tendeix a romandre al sistema durant un llarg període de temps, ja que no genera ingressos ni efectius per liquidar-se.. Aquest tipus d’extensió de préstecs i crèdits sol ser contraproduent i afegeix un cost substancial (inclòs el cost d’oportunitat) en lloc de valor a una economia, ja que tendeix a carregar la producció.
El préstec es basa en un doble principi: la voluntat del prestador d’estendre el crèdit i proporcionar fons als consumidors i empreses, i la capacitat del prestatari de pagar el préstec amb interessos a un tipus d’interès determinat en funció de puntuacions i qualificacions de crèdit (preu de diners). Els dos principis es basen en la confiança dels prestadors i els consumidors els uns dels altres, i una tendència de producció positiva i a l’alça que permet als deutors pagar les seves obligacions de préstec. Quan aquesta tendència de producció a l’alça s’alenteix o s’atura o es deté, també fa confiança, que repercuteix en el desig de préstec i la capacitat de cobrament de préstecs.
Aquestes condicions canvien el focus de tots els participants en una economia del creixement a la conservació i la supervivència. Això es tradueix en que els creditors siguin més conservadors i curosos en les seves pràctiques i aplicacions de préstec, fet que comporta una disminució de la despesa en consum i empresa; posteriorment, això afecta la producció perquè la demanda de béns i serveis ha disminuït. El descens de la despesa empresarial i de consum exerceix una pressió a la baixa sobre els preus dels béns i serveis i condueix a la deflació.
Impacte de la deflació sobre una economia
Què passa realment durant els xocs deflacionistes? Les persones augmenten els seus estalvis i gasten menys, sobretot si tenen por de perdre la feina o altres fonts d’ingressos. El mercat borsari experimenta fluctuacions turbulentes i indica una tendència a la baixa i, alhora, una disminució de les compres, fusions i adquisicions hostils de la companyia. Els governs revisen o apliquen legislacions de regulació cada vegada més estrictes i implementen canvis estructurals governamentals. Com a resultat d’aquest comportament, les estratègies d’inversió passaran a vehicles d’inversió menys arriscats i més conservadors. A més, les estratègies d’inversió afavoriran inversions tangibles (immobles, or / metalls preciosos, col·leccionables) o inversions a curt termini que tendeixen a mantenir els seus valors i proporcionen al consumidor un poder adquisitiu més estable.
Perspectiva macroeconòmica
Des d’una perspectiva macroeconòmica, la deflació es produeix per un canvi de la demanda (equilibri d’inversió i estalvi) i d’oferta (preferència de liquiditat i equilibri d’oferta monetària) per a béns i serveis finals i una disminució de la demanda agregada (producte interior brut), que la política monetària pot afectar i alterar.
Quan el volum de diners i les transaccions de crèdit disminueix, en relació amb el volum de béns i serveis disponibles, el valor relatiu de cada unitat de diners augmenta, fent que els preus de les mercaderies baixin. En realitat, el mateix valor dels diners varia i no el valor de la mercaderia que es reflecteix en els seus preus. Els efectes del preu de la deflació solen produir-se i reduir-se de forma directa en els béns i els actius d'inversió.
Perspectiva microeconòmica
Des d’una perspectiva microeconòmica, la deflació afecta dos grups importants: els consumidors i les empreses.
Impacte en el consumidor
Aquestes són algunes de les maneres que els consumidors poden preparar per a la deflació:
- Pagueu o pagueu qualsevol deute no auto-liquidant, com ara préstecs personals, préstecs amb targeta de crèdit, etc. Incrementeu la quantitat d’estalvis fora de cada xec de pagaments Mantingueu les contribucions de jubilació malgrat les fluctuacions del mercat de borses. o substituït Si hi ha una sensació d’inseguretat pel que fa a la continuació del treball i l’estabilitat o els actius que generen ingressos, comenceu a cercar fonts d’ingressos alternatius
Impacte en el negoci
A continuació es mostren algunes de les maneres que un negoci pot preparar per a la deflació:
- Desenvolupar un pla d’acció que proporcioni alternatives a qualsevol dels aspectes, sectors o costos empresarials que es veuran afectats per la deflació. Una planificació acurada sobre la producció de béns i serveis i la reducció d’inventaris. de menor valor Incrementar les inversions que augmentin la productivitat i redueixin els costos. Avaluem tots els costos i acords contractuals amb clients i proveïdors i prenem les accions oportunes segons sigui necessari.
La inflació de la línia de fons pot ser beneficiosa si els productors o proveïdors poden produir més mercaderies a un cost més baix, donant lloc a preus més baixos per als consumidors. Això pot ser degut a tècniques de reducció de costos o a una producció més eficient a causa d’una tecnologia millorada. La deflació també es pot percebre com a beneficiosa perquè pot augmentar el poder adquisitiu de la moneda, que compra més béns i serveis.
Tot i això, la deflació també pot ser perjudicial per a una economia, ja que obliga a les empreses a retallar els preus per atraure els consumidors i estimular la quantitat exigida, la qual cosa té efectes nocius. La deflació també té un efecte perjudicial per als prestataris, ja que han de pagar préstecs en dòlars que compraran més béns i serveis (poder adquisitiu més elevat) que els dòlars que van prestar. Els consumidors o empreses que contractin nous préstecs augmentaran el cost del crèdit real o ajustat a la inflació, que és l’efecte exactament contrari del que intenta dur a terme la política monetària per combatre la demanda. La deflació obliga el banc central del país a revaloritzar la seva unitat monetària i a reajustar les seves polítiques econòmiques i reguladores per afrontar els xocs deflacionistes.
