DEFINICIÓ de la indexació millorada
La indexació millorada és un enfocament d’inversió que intenta amplificar els rendiments d’una cartera o índex subjacent. La indexació millorada també intenta minimitzar l’error de seguiment. Aquest tipus d'inversió es considera un híbrid entre gestió activa i passiva i s'utilitza per descriure qualsevol estratègia que s'utilitzi conjuntament amb fons d'índex per tal de superar un punt de referència específic.
REALITZACIÓ ABAIXADA Indexació millorada
La indexació millorada s’assembla a la gestió passiva perquè els administradors d’índexs millorats no es desvien generalment significativament dels índexs disponibles comercialment. Les estratègies d’indexació millorades tenen una facturació baixa i, per tant, tarifes inferiors a les carteres gestionades activament.
La indexació millorada també s’assembla a la gestió activa perquè permet als gestors la latitud fer algunes desviacions de l’índex subjacent. Aquestes desviacions es poden utilitzar per augmentar els rendiments, minimitzar els costos de transacció i la facturació o per maximitzar l'eficàcia fiscal.
Els experts en finances es divideixen si la indexació millorada és realment activa o passiva.
Com funciona la indexació millorada
Els inversors poden vendre accions de baix rendiment a partir d’un índex i després utilitzar els fons per adquirir accions de les empreses que esperen que tinguin rendiments elevats, de fet que inclinen els pesos del fons de l’índex. Els inversors podrien superar un punt de referència en horitzons de temps, eliminant de forma constant la seva exposició a accions amb un bon rendiment i utilitzant els ingressos per invertir en altres valors.
Els fons d'índex millorat poden ser més rendibles que els fons d'índexs regulars mitjançant:
- Posicionar la cartera cap a un sector determinatInvertir el mercatInvertir només en valors específics de l'índexEditar certs títols de l'índex que s'espera que mantinguin performatsUtilitzar el manteniment Actualitzar les tendències del mercat
Desavantatges dels fons índexs millorats
Atès que els fons d'índexs millorats es gestionen essencialment de manera activa, la inversió té un risc addicional en forma de risc de gestió, mentre que els fons índex només s'han de preocupar pel risc de mercat. Les opcions més pobres del gestor poden afectar les rendibilitats futures. A més, com que els fons d'índexs millorats es gestionen de manera activa, tenen relacions de despeses de gestió més elevades en comparació amb els fons de mútua índex.
Els fons d'índexs millorats solen tenir relacions de despesa entre el 0, 5% i l'1%, en comparació amb l'1, 3% a l'1, 5% per als fons mutuos regulars. Com que els fons d'índexs millorats es gestionen activament, normalment suposen taxes de rotació més elevades, cosa que significa més comissions de transacció i plusvàlues. També són instruments d'inversió més recents i no tenen un historial suficient per comparar el rendiment.
Estratègies de indexació millorades
- Millora de la construcció de CashIndex milloradaRegles d’exclusióMillora de la milloraMillora de la construcció del portafoli Estratègies gestionades per impostos Inversió beta intel·ligent
