Pot ser complicat per als inversors mitjans avaluar adequadament un banc d’inversions. S’apliquen les regles generals de recollida d’accions: la rendibilitat és bona, l’augment de dividends és millor i el flux de caixa hauria de ser sostenible, però també hi ha algunes mètriques addicionals amb especial rellevància per als bancs d’inversió. S’inclouen les mètriques del patrimoni net, la composició del passiu, el deute amb el capital total, el retorn del capital utilitzat (ROCE) i la rendibilitat d’actius (ROA).
Bancs d’inversió amb èxit
La indústria bancària d’inversions constitueix una gran part del sector financer global de l’economia, especialment quan es tracta dels mercats de capital i crèdit. Els bancs d’inversió amb èxit identifiquen oportunitats per ajudar a empreses prometedores a créixer encara més ràpidament i crear liquiditat al mercat de valors.
A nivell bàsic, els bancs d’inversions treballen amb organitzacions més grans o inversors institucionals. Ofereixen assessorament, serveis d’inversió, ajuden a la captació o gestió de capital nou, o de vegades actuen com a principals.
Es tracta d’institucions financeres substancials amb sòlids vincles amb Wall Street. Els bancs d’inversió obtenen gran part dels seus ingressos mitjançant comissions o comissions. També tenen la seva cartera i poden beneficiar-se de les seves explotacions.
Per analitzar un banc d’inversions, heu d’entendre quina eficiència pot adquirir actius, fer inversions, gestionar riscos i, posteriorment, obtenir un benefici per als accionistes.
Relació preu-benefici
Penseu que la relació preu-benefici (P / E) és el preu que heu de pagar per accedir als ingressos de l'empresa. La relació P / E es calcula dividint els resultats per acció (EPS) pel preu per acció. Aquesta informació hauria d'estar disponible a tots els llocs web o publicacions importants d'inversió.
La rendibilitat sobre actius
La mètrica ROA revela la capacitat de benefici d’un benefici d’un banc d’inversions al seu total d’actius. Utilitzeu-ho per avaluar l'eficàcia de la gestió que utilitza la base d'actius existent del banc per obtenir beneficis per als accionistes. Calculeu el ROA dividint els ingressos nets del banc d’inversions per la seva mitjana total d’actius. Com que els ingressos són al numerador, les xifres de ROA més altes són millors.
Rendibilitat del patrimoni net
Probablement segon en popularitat només en relació a P / E, la ràtio de rendibilitat del patrimoni net (ROE) ajuda a expressar l'eficàcia que una empresa recompensa als seus accionistes per la seva inversió. Per exemple, considereu una empresa que guanya 500.000 dòlars en ingressos nets i tingui un patrimoni mitjà mitjà de 10 milions de dòlars. Podeu calcular ROE dividint 500.000 dòlars entre 10 milions de dòlars i obtenir un 0, 05 o un 5%. Això significa que cada dòlar d’euros del capital es converteix en 5 cèntims de benefici. Igual que el ROA, es prefereix el nombre més alt de ROE.
Deute amb capital total
La ràtio de deute sobre el capital total descriu la quantitat d’endeutament que s’utilitza per mantenir conjuntament el banc d’inversions. La ràtio es calcula dividint el deute total per capital total. Una xifra més elevada significa que hi ha un nivell de risc més elevat incorporat a l'estructura financera de l'empresa. Els analistes utilitzen de manera similar aquesta relació amb la relació deute / capital.
Rendibilitat del capital emprat
La ROCE és una altra proporció que destaca l'eficiència, però és especialment indicada per a un banc d'inversions. Els bancs d'inversió aporten molts ingressos per serveis, però sovint mantenen actius importants i es lliguen a passius substancials. ROCE es calcula com a benefici abans d’interessos i impostos dividit pel capital total emprat. Les xifres més altes reflecteixen una estratègia de capital rendible i eficaç.
La proporció actual
Penseu en la relació actual com a un modificador del deute amb el capital total. Fins i tot un banc d’inversions altament palanquejat podria estar segur si té un flux de caixa constant i consistent per finançar les seves obligacions. La relació actual és igual a l’actiu corrent dividit per passiu corrent. Això mesura directament la capacitat de l’empresa de pagar deutes i deutes a curt termini amb els seus actius líquids.
