Llançat el 27 de desembre de 1989, el Fons Bàsic de Preus Baixos de Fidelitat (FLPSX) s’ha convertit en un dels fons més recents de la companyia. El fons es va establir originalment com una forma d'invertir principalment en accions de valor de petita empresa. A mesura que els actius han crescut amb el pas del temps, l’univers de les possibilitats d’inversió ha crescut. Els preus de les accions han continuat pujant a mesura que ha augmentat la borsa.
El fons es va orientar inicialment a accions amb preus de 25 dòlars i menys, però des de llavors ha augmentat fins a 35 dòlars. L'actiu del fons es va incrementar a gairebé 35.800 milions de dòlars el 2018. Els gestors del fons només tenen tanta oportunitat en accions de petites empreses quan tenen una base d'actius tan gran. Els gestors del fons han hagut de passar a les accions de capitalització mitjana per aconseguir que els diners funcionin de manera efectiva.
Amb una classificació global de quatre estrelles de Morningstar, el fons d’accions de preu més baix continua sent una de les opcions d’inversió més populars de Fidelity.
Visió general de l'empresa
Fidelity Investments ha estat des del 1946 i ocupa la segona empresa de fons mutualistes més gran a l'agost de 2018, segons Investment News. Fidelity va començar com una empresa supervisant comptes gestionats per separat i des d’aleshores s’ha expandit en comptes de corretatge, plans de jubilació laboral com el 401 (k) i serveis d’assessorament en inversions. A març de 2018, la companyia gestionava 2, 5 trilions de dòlars en actius per a inversors.
Equip de gestió de fons
Joel Tillinghast va gestionar ell mateix el fons de preus baixos des de la creació del fons fins al 6 de setembre de 2011, quan es van afegir sis codirectors. Mentre que molts directius de Fidelity reben una inversió a diferents fons o gestionen múltiples fons, Tillinghast s'ha mantingut relativament concentrat. Fora del fons d’accions a preus baixos, Tillinghast només gestiona el Fons d’Oficines intrínseques de la Sèrie Fidelity ("FDMLX"), un fons amb un estil de gestió similar al Fons Borsa a preus baixos, però sense la restricció del preu de les accions.
Dos dels codirectors designats el 2011 continuen gestionant el fons: John Mirshekari i Shadman Riaz.
Visió general del fons
El fons d’accions de baix preu té un dels objectius d’inversió més singulars a la indústria de fons mutuos. Els preus de les accions en accions són essencialment arbitraris, de manera que centrar-se en accions amb preus inferiors a 35 dòlars no hauria d’eliminar, en teoria, cap sector o mida d’empresa particular. Els preus baixos de les accions, en general, solen conduir a empreses més petites, les quals els gestors del fons volen centrar-se.
El fons pretén obtenir un creixement de capital a llarg termini invertint principalment en empreses més petites que els directius creuen que estan infravalorats en relació amb els seus valors intrínsecs. Les inversions en petites empreses solen ser més arriscades, i aquest fons té un risc global superior a la mitjana en comparació amb els fons mutus grans. El fons està comparat amb l’índex Russell 2000 (un índex de xicotetes).
El fons s'ha tancat a nous inversors en diversos punts del passat. A partir de l’octubre de 2018, el fons està obert a nous inversors i no requereix cap inversió mínima inicial per obrir un compte. El fons de borsa a preus baixos de Fidelity té un percentatge de despeses total del 0, 62% al 28 de setembre de 2018.
Filosofia d’inversions
El fons se centra principalment en accions petites i mitjanes que compleixen els criteris de valor dels gestors. Aquests criteris normalment inclouen múltiples múltiples de baix preu / guany (P / E), lideratge de la indústria, flux de caixa sòlid i balanços forts. El fons pot invertir en qualsevol sector i pot invertir a l'estranger.
Composició i devolució del portafoli
Al 31 de juliol de 2018, l'assignació d'actius del fons era:
- 9, 13% efectiu53.65% accions nord-americanes37, 17% accions no nord-americanes0, 01% bons0, 04% altres
El fons de valors a preus baixos té un nombre molt més gran de participacions que el fons mutu típic. A partir del 10 de setembre de 2018, el fons manté 953 participacions a la seva cartera, amb les 10 millors que representen aproximadament el 25% del patrimoni total del fons. Tillinghast ha dit que aproximadament 200 d’aquestes posicions són molt reduïdes. Les principals empreses destacades són UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC i Seagate Technology.
