Què és Forfaiting?
Forfaiting és un mitjà de finançament que permet als exportadors rebre efectius immediats venent els seus rebuts a mitjà i llarg termini –l’import que un importador deu a l’exportador– amb un descompte mitjançant un intermediari. L’exportador elimina el risc realitzant la venda sense recurs. No té cap responsabilitat respecte a la possible fallida de l’importador sobre els rebuts.
El forfaiter és la persona o entitat que compra els rebuts i l’importador paga l’import del rebut al forfet. Un forfaiter és normalment un banc o una empresa financera especialitzada en el finançament a l'exportació.
Forfaiting Explicat
La compra d’un rebedor dels creditoris agilitza el pagament i el flux de caixa per a l’exportador. El banc de l’importador garanteix generalment l’import.
La compra també elimina el risc de crèdit que suposa una venda de crèdit a un importador. Forfaiting facilita la transacció per a un importador que no es pot permetre pagar íntegrament les mercaderies un cop lliurades. S'utilitza més freqüentment en els casos de vendes internacionals importants de béns o béns d'equipament en què el preu supera els 100.000 dòlars.
Els rebuts de l’importador es converteixen en un instrument de deute que pot comerciar lliurement en un mercat secundari. Els cobraments es caracteritzen generalment en les factures de canvi incondicionals o pagarés que són legalment exigibles proporcionant seguretat per al forfet o per a un posterior comprador del deute.
Aquests instruments de deute tenen una gamma de venciments des d'un mes fins a fins a deu anys. La majoria de venciments cauen entre un i tres anys des del moment de la venda.
Punts clau
- Forfaiting ajuda als exportadors a rebre el pagament d’un enviament sense cap risc. L’import del pagament normalment està garantit per un intermediari com un banc, que és el forfaiter. o canvis de tipus d’interès.
Avantatges de Forfaiting
La cancel·lació elimina el risc que l'exportador rebi el pagament. La pràctica també protegeix contra el risc de crèdit, el risc de transferència i els riscos que comporten els canvis de tipus de canvi o de tipus d’interès. Forfaiting simplifica la transacció transformant una venda basada en crèdits en una transacció en efectiu. Aquest procés de crèdit a efectiu proporciona un flux de caixa immediat al venedor i elimina els costos de cobrament. A més, l’exportador pot eliminar del seu balanç els comptes a cobrar, un passiu.
El fet d’afegir-se a la flexibilitat és flexible. Un forfaiter pot adaptar la seva oferta a les necessitats d'un exportador i adaptar-la a diverses transaccions internacionals. Els exportadors poden utilitzar forfaiting en lloc de cobertura de crèdit o d’assegurança per a una venda. El fet d’afegir-se a la informació és útil en situacions en què un país o un banc específic del país no tenen accés a una agència de crèdit a l’exportació (ECA). La pràctica permet a un exportador transaccionar negocis amb compradors de països amb alt nivell de risc polític.
Desavantatges de la defunció
El fet de pal·liar mitiga els riscos per als exportadors, però generalment és més car que el finançament dels prestadors comercials que condueix a majors costos d'exportació. Aquests costos més elevats són generalment repercutits en l'importador com a part dels preus estàndard. A més, només les transaccions superiors a 100.000 dòlars amb termes de durada més elevada són elegibles per a la cancel·lació, però la confecció no està disponible per a pagaments diferits.
Hi ha una certa discriminació pel que fa als països subdesenvolupats en comparació amb els països occidentals. Per exemple, només es prenen per defecte les monedes seleccionades perquè tenen liquiditat internacional. Per últim, no hi ha cap Agència de Crèdit Internacional que garanteixi garanties per a les empreses perjudicials. Aquesta manca de garantia afecta la deforació a llarg termini.
Exemple del món real
El Banc de Comerç i Desenvolupament del Mar Negre (BSTDB) enumera la indefinició de la seva llista de productes especials, juntament amb subscripcions, instruments de cobertura, arrendament financer i descompte. BSTDB es va constituir com a font de finançament per a projectes de desenvolupament per 11 països fundadors, Albània, Armènia, Azerbaidjan, Bulgària, Geòrgia, Grècia, Moldàvia, Romania, Rússia, Turquia i Ucraïna.
El banc explica que "les obligacions de l'importador es posen de manifest amb les factures de canvi acceptades o els pagarés que un banc avalarà o garantirà". La mida mínima de l’operació que finançarà BSTDB per deforació és de 5 milions d’euros amb un període d’amortització d’un a cinc anys. El banc també pot aplicar comissions per opció, compromís, finalització o tipus de descompte.
