La tecnologia financera solia ser la funció de suport de bancs i comerciants. Els capitalistes de risc gairebé no inverteixen en el sector. Les empreses públiques de la indústria rarament es van comparar amb els darlings de gran creixement de Silicon Valley. Però tot això ha canviat. Durant la darrera dècada, el capital de risc privat es va disparar i la quota de dòlars d'inversió a la fintech va augmentar del 5% a gairebé el 20%, un nivell igual a la part justa del producte interior brut atribuït a la indústria financera. Fintech ha trobat el seu lloc en l’economia de la innovació.
A mesura que el fintech anava creixent, cada cop era més difícil explicar la realitat. Durant els darrers anys, els xatxots i la intel·ligència artificial, els actius blockchain i crypto, els roboadvisors i els neobanks i molts altres símptomes de digitalització s'han convertit en paraules clau dels mitjans comercials. Els grans bancs mundials van crear armes d’incorporació i incubadores digitals per a empreses, invertint, adquirint o copiant solucions d’empreses emergents. A nivell mundial, les empreses tecnològiques de l'Est van llançar super-aplicacions de missatgeria amb centenars de milions d'usuaris i van incloure serveis financers, excloent el potencial de les jurisdiccions regulades a l'Oest. Les empreses tecnològiques nord-americanes també van endinsar-se en les profunditats que van trobar formes de proveir productes financers sense tocar el tercer ferrocarril de regulació. Ja estem al 2019, intentant trobar senyal entre tot aquest soroll.
De producte a client
Fixem algunes coses rectes. En primer lloc, les finances són molt més senzilles que la majoria de la gent ho fa. Hi ha fàbriques que fabriquen productes: bancs amb dipòsits amb tipus d’interès, o gestors d’inversions que fan fons d’inversió o prestamistes i asseguradores que subscriuen algun risc de client amb capital. Després, hi ha botigues que venen el producte: sucursals bancàries, assessors financers, venedors d’assegurances o oficials de préstecs. Entre aquests dos extrems hi ha complexes cadenes de valor de l'home, els balanços i el programari, teixits entre la regulació i els hàbits de la indústria. Al final del dia, els clients visiten una botiga i compren algun producte financer.
La digitalització s'està fent al llarg de la cadena de valor. A les primeres oficines, les relacions amb els consumidors s'estan transmetent a les converses físiques i als telèfons mòbils. Entre els símptomes s’inclouen neobanks europeus com Revolut, roboadvisors nord-americans com Betterment o insurtechs asiàtics com Ping An. L’automatització en brut s’està aplicant en el procés d’avaluació, a bord i de servei al client. Les interfícies més especulatives utilitzen l’aprenentatge automàtic i el processament de llenguatges naturals per generar xat i parlar, en lloc de deixar que la gent interactuï amb un agent en viu.
Aquesta automatització senzilla ha donat lloc a una competència vertical massiva entre diversos sectors de la indústria, ja que pivoten per agrupar i vendre diferents serveis. El millor prestador digital competeix ara amb la millor aplicació de pagaments digitals per oferir el millor compte bancari digital. Els inversors com Softbank han posat milers de milions de dòlars a empreses fintech directes per al consumidor per a l'oportunitat de servir al client Millennial actualment poc rendible. Moltes aplicacions mòbils tenen milions de comptes petits com a clients. Els inversors financers tradicionals són escèptics que l'economia d'aquestes empreses pot funcionar a llarg termini i tornar el capital. Per aconseguir que els assumptes siguin encara més competitius, grans titulars com JP Morgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banc Santander (SAN) i altres han llançat noves novetats en el seu producte. solucions dirigides. Els bancs digitals i els assessors d’inversions són la norma, no l’excepció.
L'automatització senzilla ha donat lloc a una competència vertical massiva entre diversos sectors industrials. El millor prestador digital competeix ara amb la millor aplicació de pagaments digitals per oferir el millor compte bancari digital.
Del client a la plataforma
Les solucions de punts digitals són un bon començament, però no són la destinació del nostre viatge fintech. Quan necessiteu comprar Aspirina per mal de cap, no aneu a la botiga Aspirina. Vés al supermercat o a la farmàcia, que ofereix milers de productes en oferta. De la mateixa manera, les plataformes socials i de comerç electrònic ofereixen milers de funcions als seus clients. Els subscriptors d’Amazon Prime reben l’entrega del dia següent en bolquers i joguines i un catàleg de pel·lícules per veure de franc. Els usuaris de WeChat poden fer missatges de text, comprar, canviar diners i invertir des de la mateixa aplicació de telèfon. En el món de les plataformes d’atenció, ja sigui alimentades per Google Alphabet Inc. (GOOG) Google, Facebook Inc. (FB), YouTube o d’altra manera, la intenció del consumidor és clau. Els productes financers són merament característiques que viuen dins d'aquest panòptic.
L’arribada de les interfícies de programació d’aplicacions financeres, impulsades per llocs d’agregació de dades als Estats Units i la PSD2 regulada a Europa, permeten que les dades bancàries i d’inversions puguin viatjar per diferents destinacions. Les empreses financeres que lloguen les seves llicències, lletres i balanços a les empreses de tecnologia han estat facturades com a bancs com a servei. Permeten que qualsevol experiència de distribució inclogui capacitats financeres rellevants. Això és un repte per als titulars tradicionals, acostumats a fabricar productes i impulsar-los a les persones a través de canals de venda. En canvi, els consumidors ara interaccionen amb les finances als límits de la seva experiència. Tesla Inc. (TSLA) ofereix la seva pròpia assegurança d'automòbil, Greensky Inc. (GSKY) ajuda als contractistes de millora d'habitatges a oferir finançament als prestataris a casa seva i Affirm posa el crèdit en una experiència de sortida de comerç electrònic. No cal comprar per finançar, perquè ara arribarà al punt de venda directament.
Arribem ràpidament a una època de genèrics financers. De la mateixa manera que Walmart Inc. (WMT) us pot vendre tant la marca Aspirin com el medicament genèric eliminat, o el paper higiènic Charmin i la marca de casa genèrica, hauria de poder-vos vendre un producte financer genèric. Aquests productes no tenen versions de gamma alta de marca blanca de Goldman Sachs i Apple Inc. (AAPL) que s’uneixen per oferir una targeta de crèdit. Més aviat, són els equivalents als telèfons intel·ligents fora de marca Foxconn, construïts utilitzant els aprenentatges de l'iPhone. A mesura que el plomatge de finances s’exposa i transparent, en gran part, tot i que l’agregació de dades i la infraestructura basada en blockchain, prolongaran solucions genèriques barates. I ho anirem millor.
No cal comprar per finançar, perquè ara arribarà al punt de venda directament.
Reconstrucció de fabricació
Històricament, la fabricació de productes financers era una fabricació de gamma alta recolzada en programari personalitzat. De la mateixa manera que la Capella Sixtina va ser una obra d'art en el punt àlgid de l'habilitat humana, els sistemes de banca bàsica i les plataformes de gestió de riquesa són solucions personalitzades i d'una gran arquitectura. Tanmateix, pintar el retrat no va tenir cap oportunitat davant la invenció de la càmera. De la mateixa manera, la infraestructura financera actual veu un desafiador fonamental en la forma de les finances natives de blockchain. A diferència del xassís existent, que és diferent per a cada empresa (o venedor de tecnologia com Fiserv), el nou inclou solucions integrades, escassetat digital, obertura de comptes i moviment de diners, comercialització i subscripció de motors. Cada any, els miners de criptó gasten milers de milions de dòlars per proporcionar protecció de dades i ciberseguretat, i milers de desenvolupadors de codi obert milloren regularment el programari per a tots els usuaris. Si bé els mercats actuals encara estan obsessionats amb els atributs financers de Bitcoin, les xarxes blockchain programables del futur, com Ethereum, estan reinventant estàndards de dades i primitius per crear una fàbrica de finances més eficient.
Les primeres implementacions d’aquesta nova visió del finançament ja han demostrat funcionalitat en pagaments, banca, inversió digital, gestió d’actius i préstecs. Al mateix temps que aquests símptomes ens mostren com les institucions més grans podrien adoptar innovacions i tornar a dissenyar les seves indústries. Les principals barreres a aquesta transformació són la regulació i la llei, que s'escriuen com a resposta a com es formaven les indústries en el passat i als seus pecats al llarg del camí. Si bé és obligatòriament la regulació, no podríeu pensar de la mateixa manera que es pugui regular un cavall i un cotxe. Les geografies més ràpides a aquesta realització podran veure els majors beneficis de la infraestructura de salts endarrerits. De la mateixa manera que M-Pesa va intervenir com a diners mòbils construïts per telecomunicacions a Kenya quan no es va materialitzar la banca tradicional, també proliferaran els actius digitals i els instruments financers allà on el sòl és més acollidor.
La base de tots aquests canvis és la capacitat humana per evolucionar i adoptar nous comportaments. Com és que els nord-americans han rebutjat la seva actualització des de fa dècades a l’abatament de la targeta de crèdit, mentre que només ha trigat uns quants anys a l’iPhone a crear interfícies tàctils? Per tant, fins i tot la millor fabricació financera no arribarà enlloc tret que els empresaris dissenyin belles interfícies i les empreses distribueixin productes als milions. Els fintechs han començat. Els bancs estan a l’altura, tot i que molts han perdut la batalla sense saber-ho. Les empreses tecnològiques s’estan convertint molt en finances, dirigint els seus milers de milions de visitants de llocs web a socis i venedors. És el vostre comportament el que determinarà qui guanyarà. Només cal descarregar l’aplicació adequada.
