Què són els estàndards globals de rendiment de les inversions (PIB)?
Els estàndards globals de rendiment d’inversions (GIPS) són un conjunt de estàndards voluntaris utilitzats pels gestors d’inversions a tot el món per assegurar la divulgació completa i la representació justa del rendiment de la seva inversió. L’objectiu dels estàndards és fer possible que els inversors puguin comparar el rendiment d’una empresa amb la d’una altra empresa.
Els estàndards globals de rendiment d’inversions van ser creats per l’Institut CFA, una associació global per a professionals de la gestió d’inversions i estan governats pel Comitè Executiu dels GIPS.
Els estàndards globals de rendiment de les inversions (GIPS) tenen com a objectiu que els inversors puguin comparar empreses d’inversió a tot el món.
Com funcionen els estàndards globals de rendiment de la inversió (GIPS)
Els estàndards globals de rendiment de la inversió són un "conjunt de principis ètics estandarditzats a tota la indústria que orienten les empreses d'inversió sobre com calcular i presentar els seus resultats d'inversió a clients potencials", segons l'Institut CFA. Com que els estàndards són voluntaris, les empreses d’inversió poden optar per complir-les o no. Tanmateix, com que els estàndards són d’ús àmplia a tot el món, complir-los facilita que les empreses d’inversió puguin fer negocis en diversos països, estalviant-los el temps d’haver d’aplicar diferents mesures de càlcul de rendiment per a presentacions d’inversions, depenent de la configuració local.
L’Institut CFA diu que els estàndards:
- "Permet als inversors comparar directament els antecedents d'una empresa amb el rècord d'una altra empresa. Inclou la presentació composta, millorant la transparència eliminant els prejudicis de supervivència, les falsificacions i les omissions de dades històriques". les empreses inverteixen temps i recursos significatius en mecanismes interns de control de riscos i en la determinació de punts de referència de rendiment, els distintius d’un èxit fiable a llarg termini. (Per reclamar el compliment, una empresa d’inversions ha de demostrar l’adherència a les regles completes que regulen les dades d’entrada, la metodologia de càlcul, la construcció composta, les revelacions i la presentació i l’informació.) "
Les empreses de gestió d’inversions solen indicar que compleixen els “PIB”. Això pot donar credibilitat addicional a les empreses, especialment a les que fan negocis fora dels mercats més madurs d'Amèrica del Nord i Europa.
Punts clau
- Els estàndards globals de rendiment de les inversions (GIPS) són un conjunt de pautes voluntàries que fan servir les empreses de gestió d’inversions a tot el món. L’objectiu dels PIB és fomentar la divulgació completa i la representació justa del rendiment de la inversió. Una versió revisada de GIPS es publicarà el 2020.
Historial dels estàndards globals de rendiment de la inversió (PIB)
El precursor dels estàndards globals de rendiment de la inversió va ser l'Associació per a la Gestió de les Inversions i la Recerca - Presentació de les Normes de Rendiment (AIMR – PPS). Creada el 1987, es tractava d’un conjunt de directrius de rendiment voluntari per a empreses de gestió d’inversions als Estats Units i Canadà.
Com a resposta a la necessitat de tenir un conjunt de directrius més internacionals, les Normes globals de rendiment de les inversions es van introduir per primera vegada el 1999. El 2005 l’Institut CFA, quan s’ha rebatejat el nom de l’Associació per a la Gestió i la Investigació d’Inversions, va aprovar un conjunt revisat de directrius per crear. un únic estàndard mundial de rendiment de les inversions i substituir els estàndards de rendiment anteriors específics del país.
L’edició més recent de Global Investment Performance Standards va ser llançada el 30 de juny de 2019 i entra en vigor l’1 de gener de 2020.
Segons l’Institut CFA, els estàndards globals de rendiment d’inversions s’utilitzen actualment a “més de 40 mercats a nivell mundial” i “84 de les 100 millors empreses de gestió d’actius a tot el món asseguren el compliment dels estàndards GIPS per a la totalitat o part del seu negoci. Les 100 millors empreses que compleixen els PIB representen més de 50 bilions de dòlars d’actius sota gestió."
