Què és el refinançament empresarial?
El refinançament corporatiu és el procés mitjançant el qual una empresa reorganitza les seves obligacions financeres substituint o reestructurant els deutes existents. Sovint es fa un refinançament corporatiu per millorar la posició financera d’una empresa, tal i com se’ls demana uns tipus d’interès favorables, la millora de la qualitat del crèdit i com a resposta a opcions de finançament més favorables. També es pot fer mentre una empresa es troba en situació de dificultat amb l’ajut d’una reestructuració del deute.
Generalment, el resultat d’un refinançament corporatiu es redueixen els pagaments d’interès mensuals, els termes de préstec més favorables, la reducció del risc i l’accés a més efectiu per a operacions i inversions de capital.
Comprensió del refinançament empresarial
Un dels principals motors del refinançament corporatiu és el tipus d’interès prevalent. Les empreses poden estalviar significativament refinançant el deute existent amb deutes a un ritme més baix. Aquest moviment pot alliberar efectiu per a operacions i més inversions que reforçarien el creixement.
Punts clau
- El refinançament corporatiu és un procés mitjançant el qual una empresa pot reorganitzar les seves obligacions financeres substituint o reestructurant els deutes existents. Alguns dels objectius del refinançament corporatiu són reduir els pagaments d’interessos mensuals, trobar termes de préstec més favorables, reduir riscos i accedir a més efectiu. generalment són costos significatius relacionats amb el refinançament de les empreses.
Refinançament corporatiu i emissió de deutes
Quan una empresa emeti un nou deute per retirar-se el deute existent, molt probablement reduirà els seus pagaments per cupons, que reflecteixen el tipus d’interès actual del mercat i la qualificació creditícia de l’empresa. El resultat d’un refinançament corporatiu és en general una millora en la seva flexibilitat operativa, més temps i recursos en efectiu per executar una estratègia empresarial i una posició financera global més favorable. Una de les maneres que una empresa pot aconseguir és trucar als seus bons canviants o exigibles, reeditant-los a un tipus d'interès més baix.
Un altre factor que pot influir en el moment d’un refinançament corporatiu és si una empresa espera rebre una entrada d’efectiu d’un client o d’una altra font. Un flux significatiu pot millorar la qualificació creditícia de l'empresa i reduir el cost de l'emissió del deute (com millor sigui la solvència creditícia, menys cupó haurà de pagar). Les empreses amb problemes financers poden refinançar com a part d’una renegociació dels termes de les seves obligacions de deute.
Una estratègia de refinançament empresarial menys popular consisteix en desviar una part lliure de deutes d’una empresa i finançar aquesta filial. La filial s'utilitza per comprar parts de la matriu com a descompte. Aquesta estratègia pot dissuadir els possibles adquirents.
Refinançament empresarial i renda variable
Les empreses també poden emetre patrimoni net per retirar-se el deute. Aquesta pot ser una bona estratègia si les accions es cotitzen a prop de màxims històrics i l’emissió de deutes seria comparativament cara a causa d’una mala qualificació creditícia de l’empresa o dels elevats tipus d’interès actuals. La venda d'equitat per reduir el deute té com a efecte millorar la proporció de deute amb crèdit de l'empresa, que millora les seves perspectives de finançament futur.
Costos de refinançament empresarial
Tant si una empresa és gran com petita, hi ha uns costos importants en el procés de refinançament. Les grans empreses que puguin emetre deute i patrimoni net han d’aconseguir l’ajuda d’un equip de banquers i advocats per completar un finançament amb èxit. Per a les petites empreses, hi ha comissions bancàries i de titularitat i pagaments a banquers, taxadors i procuradors per a diversos serveis.
