Quin és el percentatge de despesa bruta (GER)?
El percentatge de despeses brutes (GER) és el percentatge total dels actius d'un fons mutualista que es dediquen a la gestió del fons. La ràtio de despeses brutes inclou qualsevol contracte de renúncia a comissions o reemborsament de despeses que puguin tenir efecte. Tot i això, no inclou cap comissió de vendes o de corretatge que no es carregui directament al fons però que s’inclouria en el ratio de despeses netes.
De vegades es coneix com el percentatge de despeses brutes auditades, els proveïdors de dades com Morningstar treuen la relació de despeses brutes anuals de l'informe anual auditat del fons. Les ràtios de despeses d’informes anuals reflecteixen els honoraris reals cobrats durant un exercici determinat, mentre que els índexs de despeses del prospecte reflecteixen canvis importants en l’estructura de despeses del període actual.
S'explica la proporció de despesa bruta (GER)
El percentatge de despeses brutes és important perquè permet als inversors entendre la quantitat total de taxes que gestiona el fons. La ràtio de despeses brutes inclou totes les taxes incorregudes pel fons, incloses les taxes de gestió, les taxes 12B-1, els costos administratius i les despeses de funcionament. Els inversors haurien de comparar la relació de despeses brutes amb la relació de despeses netes d'un fons i comprendre les diferències que comporta.
En alguns casos, un fons pot tenir acords per renunciar, reemborsar o recuperar algunes de les taxes del fons. Aquest és sovint el cas de nous fons. Una empresa d’inversió i els seus administradors de fons poden acordar renunciar a determinats honoraris després del llançament d’un nou fons per mantenir el percentatge de despeses més baix per als inversors. La ràtio de despeses netes representa els honoraris que cobra el fons després de realitzar renúncies, reemborsaments i recuperacions. Aquestes reduccions de comissions són normalment per a un termini especificat després del qual el fons pot incórrer en tots els costos.
Per exemple, si un fons té una proporció de despesa neta del 2% i una proporció de despesa bruta del 3%, és evident que l’1% dels actius del fons es van utilitzar per renunciar a comissions, reemborsar despeses o proporcionar altres descomptes no inclosos en el Ràtio de despeses netes. Això és important perquè aquests descomptes i reemborsaments poden continuar o no en el futur. Els inversors prudents voldran examinar els dos índexs de despesa i comparar-los amb els fons que els agraden abans d’invertir.
Exemples de ràtios de despesa bruta
En general, els fons gestionats passivament, com els fons índex, solen tenir relacions de despesa inferiors a les que es gestionin activament. Els índexs de despeses brutes solen oscil·lar entre el 0% i el 3%. A continuació es mostren dos exemples.
Fons AB Big Cap Growth
El AB Big Cap Growth Fund és un fons gestionat activament amb una ràtio de despeses brutes de l’1, 02% i una proporció de despesa neta de l’1, 00% per a les accions de classe A. Actualment, el fons té una exoneració i un reemborsament de despeses del 0, 02%. Les taxes de gestió del fons són del 0, 59%. El fons inverteix principalment en accions nord-americanes amb grans potencials de creixement. Inclou normalment de 50 a 70 explotacions.
Fons 500 del índex de capital de preus T. Rowe
El fons de T. Rowe Price Equity Index 500 és un fons passiu. Es tracta de replicar l’índex S&P 500. Des de desembre de 2018, hi ha algunes renúncies a tarifes contractuals. La seva ràtio de despeses brutes és del 0, 23%, mentre que la proporció de despesa neta és del 0, 21%.
