Què significa Half-Life?
La semivida és un terme utilitzat per descriure una data futura quan la meitat del principal total es pagarà una fiança garantida per una hipoteca (MBS), o una altra forma de deute o fiança. Si bé es pot fer una estimació de com serà la semivida, no es defineixen les variables de seguretat o la hipoteca pot canviar.
Punts clau
- La semivida representa una data futura quan la meitat del principal total de la seguretat garantida per una hipoteca (MBS), o d’una altra forma de deute o fiança, es pagarà. En immobles, com més elevat sigui l’interès, més temps trigarà el propietari a arribar a la meitat del punt de l’amortització hipotecària. fora del regne hipotecari, la semivida depèn del reemborsament a través d'amortitzacions o de fons de fons.
Comprensió de la semivida
A la propietat immobiliària, la semivida significa la meitat del punt de devolució de la hipoteca. Per a una MBS, els préstecs d'habitatge venen per emissor els bancs a una empresa patrocinada pel govern (GSE) o a una companyia financera i després s’agrupen per formar una única seguretat inversible; això significa que la semivida es produeix quan es paga la meitat del principal total de les hipoteques subjacents.
El temps necessari per assolir la semivida depèn dels tipus d'interès. A mesura que el cost de l'endeutament disminueixi, el principal serà pagat més ràpidament, ja que els propietaris se'ls incita a refinançar les seves hipoteques a preus més barats. Per contra, a mesura que augmentin els tipus d’interès, la semivida augmentarà a mesura que els propietaris tarden més temps a pagar la hipoteca pendent de la seva propietat.
La semivida també es pot utilitzar per representar el punt de mig de l’amortització d’altres formes de bons o deutes. Els bons que estiguin fora del terreny hipotecari tindran una semivida que depèn de l’amortització mitjançant amortització o una provisió de fons d’enfonsament.
Per exemple, els bons de 25 anys de vegades tenen una provisió on s’ha de tornar el 5% del capital de l’obligació després dels cinc anys de l’emissió. En aquest cas, la fiança té una semivida de cinc anys, sumada al nombre d'anys necessaris per retirar-se la meitat d'emissió. Per tant, el vincle assolirà la seva vida mitja al cap de 15 anys.
Exemple de Half-Life
La semivida de la hipoteca és el punt mitjà de l’amortització principal i no inclou el pagament d’interessos. Tanmateix, com més gran sigui l’interès, més temps trigarà a arribar a la meitat del punt principal.
Diguem, per exemple, que una persona contracta una hipoteca de 30 anys per 100.000 dòlars per adquirir una casa amb un interès del 5%. Això fa que el seu pagament mensual tingui al voltant de 500 dòlars, que comença amb una elevada quantitat d’interès i minva amb el pas del temps a mesura que es paga més principal.
En aquest cas, es necessitarà més de 19 anys per pagar la meitat del principal de la hipoteca, a causa dels efectes dels interessos.
La semivida d'un MBS
Com mostra l'exemple anterior, la data de semivida d'una hipoteca hauria de produir-se normalment més tard del punt de mig punt cronològic del préstec. En determinades circumstàncies, però, aquest moment pot sorgir molt més ràpid.
Als Estats Units, la durada mitjana de la hipoteca és de 30 anys, no obstant això, la semivida mitjana d'un MBS és d'aproximadament 12 anys. Per què? Com que algunes de les hipoteques empaquetades en aquestes inversions es paguen abans del previst. Cada cop que un propietari fa un prepagament, accelera la quantitat de temps que triguen a recuperar aquestes parts per la meitat del principal en les hipoteques subjacents.
Normalment, obtenir un pagament més ràpid del que s’esperava. No és el cas dels titulars de MBS. Quan els propietaris refinancen, els inversors paguen el principal que se’ls deu, però també perden la resta d’interès que encara es deia de la hipoteca original.
Això fa la feina de predir cap a on es dirigeixen els tipus d’interès per a l’inversor MBS. Les tarifes constants haurien d’allargar la durada d’un MBS i posteriorment la durada de la vida mitja, garantint que es recuperin més diners de la inversió. No obstant això, les taxes d'augment no són tan favorables, ja que sovint deixen enganxats els inversors amb rendiments més baixos del que podrien arribar a altres llocs.
