Moviments importants
La cursa alcista que ha dominat la borsa el 2019 ha estat fascinant veure com es desplega. A la superfície, sembla una pujada molt increïble. Però, a sota, s'està aconseguint un equilibri delicat d'optimisme inversor.
Aquest balanç ha estat posat en dubte per la por d’una escalada guerra comercial entre els Estats Units i la Xina i les preocupacions sobre l’impacte que el Brexit podria tenir sobre les economies de la zona euro i del Regne Unit.
Fins avui, la majoria de Wall Street no estava massa preocupada per la relació comercial entre els Estats Units i la zona euro. Tot això va canviar quan l’administració de Trump va anunciar que tenia una llista d’aproximadament 11.000 milions de dòlars de béns europeus contra els quals es plantejava cobrar aranzels.
Aquesta notícia va esclatar el mateix dia que el Fons Monetari Internacional (FMI) va publicar les seves projeccions actualitzades de creixement econòmic global, que preveuen una desacceleració més gran el 2019 del que s’esperava anteriorment.
Els inversors van començar a vendre les notícies perquè, si el comerç entre els Estats Units i la Zona Euro es redueix, la previsió pessimista del FMI podria tornar a haver-se rebaixat, cosa que indica que els ingressos corporatius i el creixement dels ingressos poden tenir un impacte.
No està clar el seriós que haurà de prendre el mercat per prendre aquesta última amenaça per part de l'administració Trump. Una forta temporada de guanys, que comença de debò aquest divendres i la setmana que ve, com les grans institucions financeres com JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Citigroup Inc. (C) i The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) començaran a publicar els seus números trimestrals: podrien compensar fàcilment aquesta notícia.
Però si els resultats són decebedors, podríem veure els inversors que baixen les accions a mesura que tanquessin les seves posicions més agressives.
S&P 500
El S&P 500 va tornar a tancar-se a un nivell inferior al dia anterior per primera vegada des del 27 de març. El moviment baixista va ser relativament menor, però va afectar 400 accions a l'índex i pràcticament a tots els sectors, amb el sector de serveis públics. el més destacat alcista.
Pentair plc (PNR) va ser el major perdedor de S&P 500 i va caure un 13, 54%. Però una gran varietat d'estocs, des de Under Armour, Inc. (UAA), fins a Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) i des de MGM Resorts International (MGM), fins a Noble Energy, Inc. (NBL), van perdre cadascun més del 3, 8%. del seu valor actual.
Amb només uns dies fins a la temporada de resultats, no m'estranyaria que el mercat de valors es consolidés, ja que els inversors esperen els números trimestrals.
:
Una introducció al Fons Monetari Internacional (FMI)
La Fed va eliminar 20 milions de dòlars del sistema bancari la setmana passada
La negociació es retarda el guany dels bancs
Indicadors de risc: existències de S&P 500 per sobre de SMA de 200 dies
El primer dia de negociació al T2 del 2019, l’1 d’abril, va veure que el S&P 500 va augmentar fins a un nou màxim per a l’exercici, ja que l’esperança del creixement econòmic mundial en el futur va reinvertir un entusiasme alcista a Wall Street. Sabem que aquest entusiasme alcista es va estendre a causa d’un dels meus indicadors d’amplada de mercat preferits, el percentatge d’accions de S&P 500 per sobre de la seva mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA).
Tal com el seu nom indica, aquest indicador mostra el percentatge d’accions a l’S&P 500 que cotitzen per sobre o, respectivament, a les respectives pimes de 200 dies. Aquestes dades són útils perquè el SMA de 200 dies és l'estàndard de la indústria per avaluar la tendència a llarg termini d'un estoc, la qual cosa ens permet eliminar una gran quantitat de sorolls que distorsionen el mercat cada dia.
Quan una acció cotitza per sobre dels seus 200 SMA, normalment indica que les accions gaudeixen d'un impuls alcista a llarg termini. De la mateixa manera, quan una acció cotitza per sota del seu SMA de 200 dies, indica que les accions mantenen un impuls baixista a llarg termini.
L’1 d’abril, les accions de S&P 500 per sobre del seu indicador SMA de 200 dies van irrompre la resistència a la baixa a mesura que va saltar del nivell pròxim del 57, 02% a un nou màxim de tancament de l’exercici natural al 61, 78%. Quan aquest indicador va augmentar un 4, 76%, ens indica que 23 components del S&P 500 que havien estat cotitzant per sota dels respectius SMA de 200 dies s'havien elevat per tancar per sobre d'aquests nivells. Això ens diu que els inversors estaven entusiasmats amb una gran varietat d’accions, no només unes poques, cosa que era un senyal fort que el mercat tenia una àmplia base de suport.
Llavors, per què ho mirem una setmana i mitja més tard? Després d'escalar de forma constant des de l'1 d'abril, l'indicador va començar a tirar endavant. Això és significatiu perquè es troba just per sota del nivell de resistència del 70% que va marcar el tope superior del mercat el 21 de setembre de 2018. Sense projeccions de creixement econòmic extremadament forts ni una política monetària increïblement acomodada de la Fed, és difícil obtenir més del 70% de les accions de S&P 500 per sobre de les seves PIM alhora.
Ara, és molt aviat per començar a entrar en pànic. L’indicador encara es troba en una forta pujada a llarg termini i té un llarg camí per recórrer abans que s’acosti a establir un nou mínim més baix. Tanmateix, aquest desavantatge ens indica que els inversors comencen a treure alguns beneficis de la taula i les accions es retrocedeixen per sota de les respectives pimes de 200 dies a causa.
No és infreqüent veure els inversors obtenir alguns beneficis abans de la temporada de guanys, però aquest és un indicador que estaré vigilant de veure si aquest canvi cap a la baixa acaba sent un joc de collita de beneficis a curt termini o una venda a llarg termini. apagat.
:
Russell 3000 La amplària gira molt més avall
Trencant la màxima teoria de mercats
Com els inversors haurien de resistir per a la recessió dels guanys propers
Línia de fons: Espereu i veieu
Exceptuant els anuncis econòmics o geopolítics inesperats, prepareu-vos perquè els inversors passin al mode d'espera i visita completa durant la resta de la setmana, ja que estabilitzen les seves carteres abans de la temporada de guanys.
