Què és la bona voluntat?
De vegades és impossible tocar o veure els actius més valuosos d’una empresa. Aquests actius s’anomenen actius intangibles i inclouen la marca d’una empresa, una clientela fidel o un equip de gestió estel·lar d’una empresa.
Si una empresa vol adquirir una altra empresa, no només adquirirà els actius fixos de la companyia com immobles, equipaments i equipaments, sinó també els actius intangibles. Per exemple, imagineu-vos si Pepsi volia adquirir Coca-Cola. El valor de Coca-Cola s'estén més enllà del valor de les plantes de fabricació, els equips i les empreses d'embotellat que podrien tenir. La marca de Coke té valor.
Com a resultat, l’adquirent ha de tenir en compte aquestes qualitats més evasives. La quantitat que paga el comprador més enllà del valor comptable d’aquests actius identificables es registra com un actiu separat anomenat “fons de comerç”.
Com funciona la bona voluntat
Com que el fons de comerç és un actiu intangible, es registra al balanç com un actiu no corrent, cosa que significa que és un actiu a llarg termini similar als actius fixos com a immobles, equips i equips. Hi ha directrius estipulades pel Consell de Normes de Comptabilitat Financera per determinar el valor del fons de comerç per a una empresa.
Suposem que un minorista de roba, el fictici Teal Orchid té actius identificables de 750.000 dòlars, que inclouen el valor actual dels seus rebuts immobiliaris, inventaris, efectius i comptes. Una empresa més gran, Samantha i Steve Fashions, compra el més elegant i accepta pagar 850.000 dòlars. Per què? Potser es deu a la gran reputació i al reconeixement de la marca de Teal Orchid a la zona on opera. L’empresa adquisitiva espera que pugui utilitzar la marca de Teal Orchid per augmentar els beneficis a llarg termini i guanyar, en última instància, prou per compensar els 100.000 dòlars addicionals que va pagar per sobre del valor dels actius fixos de l’empresa.
Els 100.000 dòlars superiors al valor dels seus altres actius es comptabilitzen en el fons de balanç al balanç. Si el valor del fons de comerç segueix sent el mateix o augmenta, l’import que s’hi introdueix es manté invariable.
L'import pot canviar, però, si aquesta voluntat disminueix. Si és així, l’empresa experimenta el que es coneix com a “deteriorament de bona voluntat”. Potser, un any després de l’adquisició, la divisió Teal Orchid només val 800.000 dòlars en total (enfront dels 850.000 dòlars originals). L’import de l’actiu no només té un èxit, sinó que també fan els guanys de Samantha i Steve. Això és degut a que ara s’ha de registrar la deterioració de 50.000 dòlars com a despesa en el seu compte de resultats.
Si bé aquest tipus d'anul·lació no sempre crida l'atenció de la comunitat d'inversions, pot dir-se molt sobre l'èxit o la manca de la fusió. Si l’empresa matriu ha de seguir revisant l’import del fons de comerç, sovint és un senyal que ha pagat per sobre un altre negoci i no està veient els rendiments previstos.
La línia de fons
Per definició, les empreses amb una gran quantitat de fons de comerç atrauen preus de compra més elevats. Si l’import del fons de comerç s’anota després de l’adquisició, podria ser una indicació que la compra no es calcula tal com estava previst. En definitiva, la deterioració de fons de comerç és un missatge als mercats que el valor dels actius adquirits ha caigut per sota del que la companyia inicialment pagava.
El fons de comerç es calcula una mica diferent dels actius intangibles en el seu conjunt.
