Què és Il·líquid?
Ilíquid es refereix a l'estat d'una acció, una obligació o altres actius que no es poden vendre o canviar fàcilment en efectiu sense una pèrdua substancial de valor. Els actius il·líquids també poden ser difícils de vendre ràpidament per manca d'inversors i especuladors disposats i disposats a adquirir l'actiu. Addicionalment, una empresa pot resultar il·lícita si no pot obtenir els diners necessaris per complir amb les obligacions del deute. La il·líquiditat és el contrari de la liquiditat.
Actius líquids i il·líquids
Il·líquid explicat
Pel que fa a actius líquids, la manca de compradors llestos també comporta discrepàncies més grans entre el preu demanat, establert pel venedor i el preu d’oferta, presentat pel comprador. Aquesta diferència condueix a uns despatxos molt més elevats del que es trobaria en un mercat ordenat amb activitat comercial diària. La manca de profunditat del mercat (DOM) o de compradors llestos pot provocar que els titulars d’actius líquids pateixin pèrdues, sobretot quan l’inversor busca vendre ràpidament.
La il·líquiditat en el context d’una empresa es refereix a una empresa que no té els fluxos de caixa necessaris per realitzar els seus pagaments de deutes obligatoris, tot i que no vol dir que l’empresa estigui sense actius. Els béns de capital, inclosos els béns immobles i els equips de producció, solen tenir valor, però no es venen fàcilment quan calgui efectiu. La venda d’actius líquids no és el negoci principal d’una empresa. Generalment inclouen qualsevol propietat de l'empresa que es trobi fora dels productes produïts per a la venda. En temps de crisi, pot ser que una empresa necessiti liquidar aquests actius per evitar la fallida i, si això succeeix ràpidament, pot disposar d’actius a preus molt inferiors a un preu de mercat ordenat i just, de vegades conegut com a venda d’incendis.
- Illiquid es refereix a l’estat d’una fita o un altre actiu que no es pot vendre o canviar fàcilment en efectiu sense una pèrdua substancial de valor. Els actius il·líquids també poden ser difícils de vendre ràpidament a causa d’una manca d’inversors i especuladors disposats i disposats a comprar l’actiu. El líquid és el contrari del líquid.
Exemples d’actius líquids i líquids
Alguns exemples d’actius inherentment il·lícids inclouen cases i altres béns immobles, cotxes, antiguitats, interessos d’empreses privades i alguns tipus d’instruments de deute. Alguns articles col·leccionables i peces d'art sovint també són actius líquids.
Les existències que comercialitzen mercats de venda lliure (OTC) també són sovint menys líquides que les que es cotitzen en borses robustes. Tot i que aquests actius poden tenir un valor inherent, el mercat en què es venen sol tenir pocs compradors en comparació amb els interessats en la compra d’actius més líquids.
A l’altre extrem de l’espectre, la majoria de títols cotitzats cotitzats en borses importants, com ara accions, ETFs, fons mutus, bons i mercaderies cotitzades, són molt líquids i es poden vendre gairebé de forma instantània durant hores de mercat habituals a un preu just de mercat. A més, els metalls preciosos, com l’or i la plata, solen ser força líquids. La negociació després de l'horari comercial normal també pot donar lloc a il·líquides, ja que molts participants del mercat no actuen en el mercat en aquest moment.
La liquiditat d’un actiu pot canviar amb el temps, depenent de les influències del mercat extern. Aquesta variació de preu és especialment vàlida per als articles col·leccionables, ja que la popularitat d'un article en el mercat de consum pot variar de forma espectacular, donant lloc a preus molt volàtils.
Illiquiditat i risc
Els valors il·líquids comporten riscos més elevats que els líquids, conegut com a risc de liquiditat, que es fa especialment cert en èpoques de crisi del mercat quan la relació de compradors amb venedors es queda fora del saldo. Durant aquests temps, els posseïdors de títols il·lícits poden trobar-se incapaços de descarregar-los en absolut o no poden fer-ho sense perdre diners.
Els valors il·líquids també poden exigir una prima de liquiditat afegida al seu preu per compensar el fet que posteriorment podrien ser difícils de disposar. En moments de pànic financer, els mercats i les facilitats de crèdit poden agafar-se, provocant una crisi de liquiditat, quan els venedors de valors fins i tot comercialitzables consideren difícil trobar compradors desitjosos a preus justos.
Exemple del món real
La il·líquiditat pot deixar a les empreses i les persones incapaços de generar prou efectiu per pagar els seus deutes. Per exemple, The Economic Times va informar al març del 2019 que Jet Airways havia retardat la amortització del deute a l'estranger per quarta vegada "durant els últims mesos" a causa d'una crisi d'il·ligibilitat corporativa que va deixar la companyia lluitant per accedir a fons líquids. Com a conseqüència, Jet Airways no només va haver de posar a terra més de 80 avions, sinó que també va elaborar un pla de resolució que demanava la dimissió del seu president, Naresh Goyal, i la votació del consell per permetre que els prestadors prenguessin el control de la companyia aèria.
