Els inversors que compren accions normalment ho fan per una de les dues raons: Creuen que el preu augmentarà i els permet vendre les accions a benefici, o bé pretenen cobrar els dividends pagats a les accions com a ingressos de la inversió. Per descomptat, algunes existències poden satisfer els dos objectius, almenys fins a cert punt, però la majoria de les accions es poden classificar en una de les tres categories: creixement, ingressos o valor. Aquells que entenguin les característiques de cada tipus d’estoc poden utilitzar aquest coneixement per fer créixer les seves carteres de manera més eficient.
Estocs de creixement
Com el seu nom indica, per definició, les empreses de creixement són les que tenen un potencial considerable de creixement en el futur previsible. Actualment, les empreses en creixement poden créixer a un ritme més ràpid que els mercats generals i solen dedicar la major part dels seus ingressos actuals a una expansió més gran. Tots els sectors del mercat tenen empreses de creixement, però són més predominants en algunes àrees com la tecnologia, l’energia alternativa i la biotecnologia.
La majoria de les existències de creixement solen ser empreses més noves amb productes innovadors que es preveu que tinguin un gran impacte en el mercat en el futur, però hi ha excepcions. Algunes empreses de creixement són simplement entitats molt ben gestionades amb bons models de negoci que han aprofitat la demanda dels seus productes. Les existències de creixement poden produir rendiments importants del capital, però moltes d’elles són empreses més petites i menys estables que també poden experimentar caigudes importants de preus.
Un exemple d’empresa de creixement:
- Amazon.Com Inc (AMZN): aquest juggernaut net continua afegint funcions, obrint nous mercats i agafant clients d’altres empreses orientades al detall. El P / E final de 263 del 2018 reflecteix aquest potencial de creixement sorprenent, en comparació amb el P-E final de SP-500 de 24, 6.
Valor de les existències
Les empreses infravalorades solen proporcionar beneficis a llarg termini per a aquells que fan els deures. Una borsa de valor cotitza a un preu per sota del lloc on apareix hauria de basar-se en la seva situació financera i en els indicadors tècnics de negociació. Pot tenir relacions de pagaments de dividends elevades o relacions financeres baixes, com ara ràtios preu-llibre o rendibilitat de preus. El preu de les accions també podria haver caigut a causa de la percepció pública sobre factors que tenen poc a veure amb les operacions actuals de la companyia.
Per exemple, el preu de l'acció d'una empresa financera i sòlida i gestible pot disminuir substancialment durant un curt període de temps si el conseller delegat de la companyia s'enreda en un greu escàndol personal. Els inversors intel·ligents saben que aquest és un bon moment per comprar les accions, ja que aviat el públic s’oblidarà de l’incident i el preu revertirà al nivell anterior.
Per descomptat, la definició de què és exactament un bon valor per a un valor determinat és una mica subjectiva i varia segons la filosofia i el punt de vista de l’inversor. Les accions de valor normalment es consideren que tenen menys risc que les existències de creixement, ja que solen ser les de grans empreses més establertes. No obstant això, els seus preus no sempre tornen als nivells anteriors més alts tal com s’esperava.
Un exemple d’estoc de bon valor:
- Cardinal Health Inc (CAH) –Les accions semblen infravalorades perquè es cotitzen a un mínim de 4 anys, tot i que l'EPS gairebé s'ha duplicat des dels 2, 48 dòlars del 2014 fins als 4, 95 dòlars estimats en l'exercici 2018. Això és millor que l'estima del mercat ampli del 3, 14% anual. creixement dels guanys en els propers 7 a 10 anys.
Accions per a ingressos
Els inversors busquen accions per reforçar les seves carteres de renda fixa amb rendiments de dividends que normalment superen els d’instruments garantits com títols del Tresor o CD.
Hi ha dos tipus principals d’existències d’ingressos. Les existències de serveis públics són accions habituals que històricament s’han mantingut bastant estables en el seu preu, però solen pagar dividends competitius. Les accions preferides són valors híbrids que es comporten més com a bons que les accions. Sovint tenen una trucada o posen funcions o altres característiques, però també paguen rendiments competitius.
Tot i que les existències d’ingressos poden ser una alternativa atractiva per als inversors que no vulguin arriscar el seu principal, els seus valors poden disminuir quan augmenten els tipus d’interès.
Un exemple de bons ingressos:
- AT&T (T) - La companyia és financera, té una quantitat raonable de deute i actualment paga un rendiment anual de dividends del 6, 2%.
Com trobar existències en aquestes categories
No hi ha una manera adequada de descobrir tipus específics d’estocs. Aquells que volen el creixement poden fer ús de la inversió de llocs web o taulers d’anuncis per a llistes d’empreses de creixement, i després fer els seus deures. Molts analistes també publiquen blocs i butlletins que ofereixen accions en cadascuna de les tres categories.
Els inversors que busquen ingressos poden calcular els rendiments del dividend en ofertes comunes i preferides i, a continuació, avaluar la quantitat de risc que té en la seguretat. També hi ha programes de cribatge d’accions que els inversors poden utilitzar per cercar accions segons criteris específics, com ara els rendiments de dividends o els índexs financers.
La línia de fons
Les accions poden proporcionar una rendibilitat del capital en el futur creixement, la subvaloració actual o els ingressos de dividends. Moltes accions (com AT&T) ofereixen una combinació d’aquestes i els inversors intel·ligents saben que els dividends poden fer una diferència substancial en el rendiment total que reben.
