Què és una data inicial d’oferta?
Una data inicial d'oferta és la data en què es posa a disposició una garantia per a la compra pública. Les dates inicials d’oferta es poden anunciar per a tot tipus de títols, essent les accions i fons gestionats dos dels més habituals.
Data d’oferta inicial
La data inicial d'oferta s'estableix durant el procés de subscripció. Tots els tipus de títols treballaran amb un equip de subscripció, ja sigui a casa o externament, per preparar una garantia per a la data inicial d’oferta. El procés de subscripció i registre d’oferta de nous valors al mercat és diferent per a cada seguretat. Les accions i fons mutus proporcionen dos exemples dels tipus més habituals de noves ofertes.
Històricament, les noves ofertes solen estar baixes de preu fins a la data inicial d'oferta que pot proporcionar grans guanys en el moment de l'emissió. Això també pot crear una demanda acumulada d’accions el primer dia de negociació i proporcionar un potencial de benefici més gran per a aquells que es puguin subscriure a l’emissió abans de la data d’oferta inicial.
Generalment, les noves ofertes experimentaran una alta volatilitat comercial en les primeres fases de la seva oferta pública. Això es pot produir més sovint per a les accions, ja que només un petit percentatge de les accions pendents (normalment menys del 25%) és elegible per negociar el primer dia.
Punts clau
- La data inicial d’oferta és una data establerta durant el procés de subscripció en què es posa a disposició una garantia per a la compra pública. La data inicial d'oferta ofereix una oportunitat per als capitalistes de risc i els inversors inicials d'una empresa o d'una empresa de cobrar les seves inversions.
Accions
Les empreses que vulguin oferir les seves accions en un intercanvi del mercat públic han de sotmetre a un rigorós procés de diligència i subscripció. Normalment, les empreses es col·laboren amb bancs d’inversió com Bank of America, JP Morgan o Morgan Stanley per a serveis de subscripció.
Els subscriptors de les noves ofertes públiques inicials són generalment els responsables de dirigir el procés d’oferta pública inicial, sotmetent-se a la deguda diligència, fixant el preu de l’oferta i comercialitzant l’oferta als inversors. Els acords de subscripció solen implicar el suport dels subscriptors a la compra d’accions de nova oferta i compres contingents d’accions després de la negociació al mercat obert durant un període de temps determinat.
Els fons d'inversió
Per als fons mutus, el procés que condueix a una oferta pública inicial és diferent que per a les accions públiques, ja que els fons estan sotmesos a diferents regulacions i requisits reglamentaris de presentació. En una oferta de fons mutu, l'empresa col·labora amb un distribuïdor que també és el principal subscriptor del fons. El distribuïdor s’associa amb els equips legals i de compliment de l’empresa per presentar una declaració de registre a la Comissió de Valors i Valors, que ha d’incloure detalls complets sobre el fons en un fulletó i una declaració d’informació addicional.
Els distribuïdors són els subscriptors, compren accions del fons i són els responsables de comercialitzar el fons per a la seva data inicial d’oferta. Els distribuïdors busquen enumerar el fons amb corredors de descompte i plataformes d'assessors financers a tot el sector. Aquests són els principals canals de distribució d’un fons mutu i són importants per al seu llançament.
