Ralph Nelson Elliott va desenvolupar la teoria de les ones Elliott als anys trenta. Elliott creia que els mercats borsaris, generalment, pensaven comportar-se d’una manera una mica aleatòria i caòtica, de fet, cotitzats en patrons repetitius., fem una ullada a la història de la teoria de les ones de Elliott i com s'aplica a la negociació.
Onades
Elliott va proposar que les tendències dels preus financers derivessin de la psicologia predominant dels inversors. Va trobar que els canvis en la psicologia de masses sempre es presenten en els mateixos patrons fractals recurrents, o "ones", als mercats financers.
La teoria d'Elliott s'assembla en certa manera a la teoria de Dow, ja que tots dos reconeixen que els preus de les accions es mouen en onades. Tot i que, a més, Elliott va reconèixer la naturalesa "fractal" dels mercats, però va poder desglossar-los i analitzar-los amb molta més detall. Els fractals són estructures matemàtiques, que a una escala cada vegada menor es repeteixen infinitament. Elliott va descobrir els patrons de preus de l'índex borsari es van estructurar de la mateixa manera. A continuació, va començar a mirar com aquests patrons repetitius es podrien utilitzar com a indicadors predictius dels futurs moviments del mercat.
Prediccions del mercat basades en patrons d’ona
Elliott va fer prediccions detallades del mercat de valors basades en característiques fiables que va descobrir en els patrons d'ona. Una ona d’impuls, que la xarxa viatja en la mateixa direcció que la tendència més gran, sempre mostra cinc ones en el seu patró. Una ona correctora, en canvi, net viatja en el sentit contrari de la tendència principal. A menor escala, dins de cadascuna de les ones impulsives, es poden tornar a trobar cinc ones.
Aquest següent patró es repeteix ad infinitum a escales cada vegada més petites. Elliott va destapar aquesta estructura fractal als mercats financers a la dècada de 1930, però només unes dècades més tard els científics reconèixerien fractals i les demostrarien matemàticament.
Als mercats financers, sabem que "el que puja, ha de disminuir", ja que el moviment de preus a l'alça o a la baixa sempre va seguit d'un moviment contrari. L’acció de preus es divideix en tendències i correccions. Les tendències mostren la direcció principal dels preus, mentre que les correccions van en contra de la tendència.
Fonaments de la teoria de les ones de Elliott
Interpretació de la teoria
La teoria de les ones Elliott s'interpreta de la següent manera:
- Cinc ones es mouen en direcció a la tendència principal, seguides de tres ones en correcció (un total de 5-3). A continuació, aquest moviment 5-3 es converteix en dues subdivisions del següent moviment d'ona superior. El patró subjacent 5-3 continua sent constant, encara que el temps de cada ona pot variar.
Mirem el gràfic següent format per vuit ones (cinc netes cap amunt i tres netes cap avall) amb l'etiqueta 1, 2, 3, 4, 5, A, B i C.
Imatge de Julie Bang © Investopedia 2019
Les ones 1, 2, 3, 4 i 5 formen un impuls, i les ones A, B i C formen una correcció. L’impuls de cinc ones, al seu torn, forma l’ona 1 al següent grau més gran i la correcció de tres ones forma l’ona 2 al següent grau.
L’ona correctiva té normalment tres moviments de preus diferents: dos en direcció a la correcció principal (A i C) i un en contra (B). Les ones 2 i 4 de la imatge anterior són correccions. Aquestes ones tenen normalment la següent estructura:
Imatge de Julie Bang © Investopedia 2019
Tingueu en compte que en aquesta imatge, les ones A i C es mouen en la direcció de la tendència a un grau més gran i, per tant, són impulsives i es componen de cinc ones. L’ona B, en canvi, és contra-tendència i, per tant, correctiva i composta de tres ones.
Una formació d’ona d’impulsos, seguida d’una ona correctiva, forma un grau d’ona d’Elliott format per tendències i contrarevistes.
Com es pot veure en els patrons que es mostren a dalt, cinc ones no sempre viatgen net cap amunt i tres ones no sempre viatgen net cap a baix. Quan la tendència de major grau és baixa, per exemple, també ho és la seqüència de cinc ones.
Graus d’ona
Elliott va identificar nou graus d'ones, que va etiquetar de la manera següent, de més gran a més petit:
- Grand SupercycleSupercycleCicloPrimariIntermediMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Com que les ones Elliott són fractals, els graus d’ona s’expandeixen teòricament cada vegada més grans i cada vegada més petits més enllà dels que es mencionen anteriorment.
Per utilitzar la teoria en el comerç quotidià, un comerciant pot identificar una ona impulsiva de tendència a l’alça, passar llargament i després vendre o reduir la posició a mesura que el patró completa cinc ones i una inversió és imminent.
Popularitat de la teoria
Als anys 70, el principi d'Elliott Wave va guanyar popularitat a través de l'obra d'AJ Frost i Robert Prechter. En el seu llegendari llibre - Elliott Wave Principi: Key to Market Behavior - els autors van predir el mercat toro dels anys vuitanta; Prechter publicaria posteriorment una recomanació de venda dies abans de la caiguda del 1987.
La línia de fons
Els professionals d'Elliott Wave recalquen que simplement perquè el mercat és un fractal no fa que el mercat sigui fàcilment previsible. Els científics reconeixen un arbre com a fractal, però això no significa que ningú pugui predir el camí de cadascuna de les seves branques. En termes d’aplicació pràctica, el Principi d’Oliott Wave té els seus devots i els seus detractors com tots els altres mètodes d’anàlisi.
Una de les debilitats clau és que els professionals sempre poden culpar la seva lectura dels gràfics en lloc dels punts febles de la teoria. En defecte d’això, hi ha la interpretació oberta de la durada que triga una ona. Dit això, els comerciants que aposten per Elliott Wave Theory la defensen amb passió.
