Què és l'estoc de préstec?
L’estoc de préstec es refereix a accions d’accions comunes o preferides que s’utilitzen com a garantia per obtenir un préstec d’una altra part. El préstec guanya un tipus d’interès fix, semblant a un préstec estàndard, i es pot assegurar o no garantir. Un estoc de préstec garantit també es pot denominar com a estoc de préstec convertible si es pot convertir directament en accions comunes en accions comunes en condicions especificades i amb un tipus de conversió predeterminat, com per exemple amb una acció de préstec convertible no garantida (ICULS).
Comprendre les existències de préstecs
Quan s’utilitzi accions de préstecs com a garantia, el prestador trobarà el valor més elevat en accions d’una empresa que es cotitzen i no restringeixen públicament; aquestes accions són més fàcils de vendre si el prestatari no pot pagar aquest préstec. Els prestadors poden mantenir el control físic de les accions fins que el prestatari pagui el préstec. Aleshores, les accions es retornarien al prestatari, ja que ja no es necessiten com a garantia. Aquest tipus de finançament també es coneix com a finançament de borsa de préstec de cartera.
Riscos per als prestamistes
Atès que el preu d’una acció pot variar amb la demanda del mercat, el valor de les accions utilitzades per obtenir un préstec no està garantit a llarg termini. En situacions en què una acció perd valor, la garantia associada a un préstec pot esdevenir insuficient per cobrir l’import pendent. Si el prestatari per defecte en aquell moment, el prestador pot patir pèrdues per la quantitat que no està coberta pel valor actual de les accions en propietat.
Emetre preocupacions empresarials sobre accions de préstecs
L’empresa emissora d’un estoc utilitzat per obtenir un préstec pot tenir problemes sobre el resultat de l’acord. Si el prestatari es mor per mor del préstec, l’entitat financera que ha emès el préstec passa a ser propietària de les accions garantides. En convertir-se en accionista, l’entitat financera pot obtenir drets de vot pel que fa a afers de la companyia i es converteix en propietària parcial de l’empresa de les accions que posseeix.
Empreses en accions de préstec
Hi ha empreses de ple dret que funcionen només proporcionant opcions per a transaccions en accions de préstecs, permetent a un titular de la cartera obtenir finançament en funció del valor dels seus títols, així com altres factors com la volatilitat implícita de les seves participacions i la solvència de les seves solvències. S’estableix una relació de préstec a valor (LTV) en funció de la cartera, similar a la forma en què s’avalua el valor de l’habitatge a l’hora d’assegurar una hipoteca d’habitatge, i els fons són avalats per les participacions de seguretat de la cartera de l’emprunt.
