Moviments importants
Un dels signes d’una borsa saludable és la gran demanda i la finalització amb èxit de les ofertes públiques inicials (OIT). Gràcies al mercat dels baixos del 2018 i el xoc que va suposar a Wall Street, darrerament no hem vist gaires grans OIP. Això va acabar avui.
Les accions de la companyia Lyft, Inc. (LYFT) han debutat al Nasdaq aquest matí, amb els operadors ansiosos que pressionaven el preu d'obertura fins a 87, 24 dòlars, un 21% més gran que el preu d'IPO de 72 dòlars per acció que la companyia havia establert. l’estoc. Aquest preu d'obertura inflat va confirmar que els operadors estaven il·lusionats amb les perspectives de la companyia i es van sentir famosos per invertir les noves accions. Qualsevol persona que es pregunti si encara queda la demanda acumulada a Wall Street va respondre la seva pregunta avui.
Malauradament per als que van pagar un preu entre el preu obert de 87, 24 dòlars i el preu elevat intra-dia de 88, 60 dòlars, l'acció de Lyft no va poder retenir els seus beneficis. Les accions es van reduir fins a un mínim de mig dia de 80 dòlars abans de rebotar lleugerament. El valor de la nova cotització es va tornar a reduir de nou i va caure fins a un mínim intra-dia de 77, 29 dòlars abans de la deriva lleugerament superior a tancar els 77, 75 dòlars.
A l’hora d’analitzar el rendiment d’una IPO, és important recordar que la volatilitat en els primers dies, setmanes i, fins i tot, fins i tot mesos és normal i s’espera. Si bé la companyia que hi ha al darrere de les accions ha estat durant un temps i té una trajectòria financera contrastada, aquesta és la primera vegada que els comerciants han pogut expressar la seva opinió sobre les accions de la única manera que realment compta: amb els seus llibres de butxaca.
El fet que les accions de Lyft no poguessin mantenir-se per sobre dels nivells de suport a mig dia a 80 dòlars (vegeu el gràfic d'un minut més avall) em diu que els comerciants estan nerviosos per la possibilitat de guanyar qualsevol lloc per sobre del preu d'IPO de 72 dòlars. La caiguda al tancament rarament és un signe positiu per a un estoc.
Si els operadors creuen que la companyia farà servir els 2.300 milions de dòlars que ha recaptat de manera sàvia i que el mercat borsari segueix sent alcista la setmana que ve, el mercat podria tornar a assolir els màxims més alts. Tot i això, 77, 29 dòlars serà un nivell important de suport a tenir en compte la setmana que ve. Si no ho manté, els comerciants podrien inclinar-se a impulsar les accions de Lyft fins al seu preu d'IPO de 72 dòlars.
S&P 500
El S&P 500 va arribar a un nivell més alt al matí, que era un signe positiu per al mercat, però realment no es va moure gaire. Fins i tot quan el Parlament britànic va derogar l’acord sobre el Brexit de la primera ministra Teresa May per tercera vegada, els comerciants de Wall Street van expressar el seu optimisme que es podria arribar a un acord comercial entre els Estats Units i la Xina i que l’economia global és prou forta com per generar ingressos forts. i beneficis per a Amèrica corporativa.
El sector tecnològic ha estat el responsable de la major part del moviment positiu en l'actualitat, amb Micron Technology, Inc. (MU) un 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) un 5, 05% i Seagate Technologies Holding PLC (STX) un 4, 13% - però el gran. Els guanyadors del dia van ser CarMax, Inc. (KMX) i Celgene Corporation (CELG), que van pujar el 9, 61% i el 7, 88%, respectivament.
Ara que el S&P 500 ha establert fermament un nou nivell més alt a 2.785, veurem si es pot establir un màxim més alt la setmana que ve.
:
Què heu de saber sobre la borsa d’introducció de Lyft
Com es valora una IPO
El camí cap a la creació d’una OIT
Indicadors de risc: futurs de fons federals
Ahir vaig dedicar un temps a discutir per què les expectatives dels comerciants sobre la política monetària són importants i com podeu supervisar aquestes expectatives veient el valor dels contractes futurs de fons federals.
Avui, hem obtingut la confirmació que les expectatives dels comerciants de que el Comitè de Mercat Obert Federal (FOMC) pugui retallar la taxa de fons federals a finals del 2019 es podrien justificar. El Bureau of Economic Analysis (BEA) va publicar el seu darrer índex de preus de despeses de consum personal (PCE), i demostra que la pressió inflacionista està afeblint-se, reduint la necessitat de taxes d'interès més elevades.
L’índex de preus PCE, el gauge d’inflació favorit de FOMC, només va augmentar l’1, 37% en relació amb l’any passat. Es tracta de l’increment mensual més baix des del setembre del 2016 i està molt per sota de l’objectiu d’inflació del 2% establert per la Fed.
Si la inflació està caient, el FOMC ja no s’ha de preocupar d’augmentar les taxes per evitar la inflació desapassionada. Tanmateix, si la inflació disminueix massa, el FOMC haurà de començar a preocupar-se per l’impacte que poden tenir les pressions deflacionistes sobre l’economia dels Estats Units i si hauria de començar a retallar les taxes per combatre aquests riscos.
Segons la tendència de l’índex de preus PCE, sembla que el FOMC s’haurà de preocupar per la deflació abans que s’hagi de preocupar de la inflació de nou.
:
La inflació no és només una cosa
Un estudi sobre l'efecte de riquesa i l'economia
Com mesura el govern dels Estats Units el creixement econòmic?
Bottom Line - Signs of Hope
La forta obertura de Lyft per sobre del seu preu d'IPO, fins i tot si va acabar baixant durant la resta de la sessió de negociació, i l'atac alcista del S&P 500 són dos signes d'esperança que els comerciants siguin alcistes i vulguin ser encara més alcista, donada l’oportunitat.
Aquesta bullició a Wall Street està avalada pel rebot d'avui a l'informe de confiança dels consumidors de la Universitat de Michigan. L’índex de confiança va augmentar des de la lectura del mes passat, del 93, 8 al 98, 4, el màxim nivell des del mes d’octubre passat.
També es va produir un nou coet de vendes d’habitatges fins als 667.000 al març, el màxim nivell des del juny del 2018. Aquest rebut es deu en gran mesura a la disminució de les taxes d’hipoteca que hem estat discutint.
Tot plegat, ha estat una excel·lent Q1 a Wall Street i els fonaments estan previstos per seguir avançant més amunt en el tercer trimestre.
