Què són els cicles de mercat?
Els cicles de mercat, també coneguts com a cicles borsaris, són un terme ampli que fa referència a tendències o patrons que sorgeixen durant diferents mercats o entorns empresarials. Durant un cicle, alguns títols o classes d’actius superen d’altres perquè els seus models de negoci s’alineen amb les condicions de creixement. Els cicles de mercat són el període comprès entre els dos màxims més baixos o mínims d’un punt de referència comú, com el S&P 500, destacant el rendiment d’un fons tant en un mercat ascendent com en un baix.
Punts clau
- Un cicle es refereix a tendències o pautes que sorgeixen en diferents entorns empresarials. Un cicle de temps sovint difereix per a cada persona en funció de quines tendències busquen. Un cicle de mercat sol tenir quatre fases diferents. Pot ser gairebé impossible identificar què fase del cicle on estem actualment. En diferents etapes d’un cicle de mercat complet, diferents títols respondran de manera diferent a les forces del mercat.
Com funcionen els cicles de mercat
Els cicles de mercats nous es formen quan es desenvolupen tendències dins d’un determinat sector o indústria en resposta a innovació significativa, nous productes o entorn regulador. Aquests cicles o tendències sovint s’anomenen seculars. Durant aquests períodes, els ingressos i els beneficis nets poden presentar pautes de creixement similars entre moltes empreses d'una indústria determinada, de naturalesa cíclica.
Els cicles del mercat sovint són difícils d’identificar fins després del fet i rarament tenen un punt d’inici o final específic, clarament identificable que sovint condueix a confusions o controvèrsies al voltant de l’avaluació de polítiques i estratègies. Tot i això, la majoria de veterans del mercat creuen que existeixen, i molts inversors segueixen estratègies d’inversió que tenen com a objectiu treure’n profit mitjançant la negociació de valors abans dels canvis direccionals del cicle.
Hi ha anomalies borsàries que no es poden explicar però es produeixen any rere any.
Consideracions especials
Un cicle de mercat pot variar des d’uns minuts fins a molts anys, depenent del mercat en qüestió, ja que hi ha molts mercats a mirar i l’horitzó de temps que s’està analitzant. Diferents carreres tractaran diferents aspectes de la gamma. Un comerciant del dia pot mirar barres de cinc minuts mentre que un inversor immobiliari estudiarà un cicle de fins a 20 anys.
Tipus de cicles de mercat
Els cicles del mercat generalment es consideren que presenten quatre fases distintives. En diferents etapes d’un cicle complet del mercat, diferents títols respondran de forma diferent a les forces del mercat. Per exemple, durant la pujada del mercat, els productes de luxe solen superar-se, ja que la gent es troba còmoda comprant barques a motor i motos Harley Davidson. En canvi, durant una caiguda del mercat, la indústria duradora dels consumidors acostuma a superar els resultats, ja que la gent no retorna la pasta de dents i el consum de paper higiènic durant un retrocés del mercat.
Les quatre etapes d’un cicle del mercat inclouen les fases d’acumulació, pujada o pujada, distribució i baixada o baixada.
- Fase d'acumulació: L'acumulació es produeix després que el mercat hagi rebaixat i els innovadors i els primers adoptants comencin a comprar, pensant que el pitjor s'ha acabat. Comencen a dominar a mesura que les accions arriben al seu punt màxim. Disminució: La baixada es produeix quan el preu de les accions baixa.
Els cicles de mercat tenen en compte els indicadors fonamentals i tècnics (gràfics), utilitzant els preus dels valors i altres mètriques com a mesura de comportament cíclic.
Alguns exemples inclouen el cicle empresarial, els cicles del sistema operatiu de semiconductors o operatius dins de la tecnologia i el moviment d’estocs financers sensibles al tipus d’interès.
