El mercat de divises (forex o FX) és un mercat global no regulat en què la negociació no es produeix en un intercanvi i no té una adreça física per fer negocis. A diferència de les accions, que es comercialitzen a través de borses a tot el món, com la Borsa de Nova York o la Borsa de Londres, les transaccions de divises es realitzen sense recepció (OTC) entre compradors i venedors acceptables de tot el món. Aquesta xarxa de participants al mercat no està centralitzada, per tant, el tipus de canvi d'una parella de monedes alhora pot variar d'un agent a un altre.
Els principals agents del mercat són els bancs més grans del món i formen el club exclusiu en què es desenvolupen la majoria de les activitats comercials. Aquest club és conegut com el mercat interbancari. Els comerciants minoristes no poden accedir al mercat interbancari perquè no tenen connexions de crèdit amb aquests grans agents. Això no significa que els comerciants minoristes no tinguin prohibició a la comercialització de divises; ho poden fer principalment a través de dos tipus de corredors: els fabricants de mercats i les xarxes de comunicacions electròniques (ECN)., cobrirem les diferències entre aquests dos corredors i proporcionarem informació sobre com aquestes diferències poden afectar als operadors de divises.
Com funcionen els fabricants de mercats
Els fabricants del mercat "realitzen" o estableixen l’oferta i la demanda dels preus en els seus sistemes i els mostren públicament a les pantalles de cotització. Estan disposats a realitzar transaccions a aquests preus amb els seus clients, que van des dels bancs fins als comerciants minoristes. En fer això, els fabricants de mercat proporcionen certa liquiditat al mercat. Com a contrapartides de cada transacció de divises en matèria de preus, els fabricants de mercat han de tenir el costat oposat al vostre comerç. És a dir, sempre que venguis, han de comprar de tu i viceversa.
Els tipus de canvi que estableixen els fabricants de mercat es basen en els seus millors interessos. Al paper, la forma en què generen beneficis per a l’empresa a través de les seves activitats de creació de mercat és amb la propagació que cobra als seus clients. La diferència és la diferència entre l'oferta i el preu de demanda i sovint la fixa cada fabricant del mercat. Normalment, els diferencials es mantenen força raonables com a resultat de la dura competència entre nombrosos fabricants de mercat. Com a contrapartides, molts d'ells tractaran de cobrir o cobrir la vostra comanda transmetent-la a algú altre. També hi ha moments en què els fabricants de mercat poden decidir celebrar la vostra comanda i negociar contra vostès.
Hi ha dos tipus principals de fabricants de mercat: minorista i institucional. Els fabricants institucionals de mercat poden ser bancs o altres grans corporacions que solen oferir pressupost / demanda a altres bancs, institucions, ECN o fins i tot fabricants de mercats minoristes. Els fabricants de mercats minoristes solen ser empreses dedicades a oferir serveis de venda al detall de comerç minorista a comerciants individuals.
Pros:
- La plataforma de negociació sol presentar programes de gràfics gratuïts i notícies. Alguns d'ells tenen plataformes de comerç més fàcils d'utilitzar. Els moviments de preus de la publicitat poden ser menys volàtils en comparació amb els preus de la moneda cotitzats en els ECN, tot i que això pot ser un desavantatge per als escalpers.
Contres:
- Els fabricants de mercat poden presentar un clar conflicte d’interès en l’execució de l’ordre perquè poden negociar contra vosaltres.Podrien mostrar preus pitjables / demanar preus que el que podríeu obtenir d’un altre fabricant de mercat o ECN.Es possible que els fabricants del mercat manipulin els preus de divises a executar les parades dels clients o no deixar que les operacions dels clients arribin a objectius de benefici. Els fabricants del mercat també poden allunyar les seves cotitzacions de moneda entre 10 i 15 punts més que altres tarifes del mercat. Els sistemes de visualització de cotitzacions i de col·locació de comandes dels fabricants de mercats també poden "congelar-se" en moments d'elevada volatilitat del mercat. Molts fabricants de mercats s'adulten a les pràctiques d'escalat i tenen una tendència a posar els cupers a "execució manual", cosa que significa que les seves comandes poden no omplir-se a els preus que volen.
Com funcionen els ECN
Els ECN transmeten preus de diversos participants del mercat, com ara bancs i fabricants de mercats, així com d'altres operadors connectats a l'ECN, i mostren la millor oferta o sol·liciten pressupostos a les seves plataformes de negociació basats en aquests preus. Els corredors de tipus ECN també serveixen de contrapartida per a les transaccions de divises, però operen en un acord, més que en base a preus. A diferència de les xifres fixes, que ofereixen alguns fabricants de mercat, els diferencials de parelles de moneda varien segons els ECN, depenent de les activitats de negociació de la parella. Durant els períodes de negociació molt actius, de vegades no es pot produir cap difusió d’ECN, especialment en parells de moneda molt líquids com ara els majors (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD i USD / CHF) i algunes creus de moneda.
Les xarxes electròniques guanyen diners cobrant als clients una comissió fixa per a cada transacció. Les ECN autèntiques no juguen cap paper a l’hora d’elaborar ni fixar preus, per tant, es redueixen els riscos de manipulació de preus per als comerciants minoristes.
Igual que amb els fabricants de mercats, també hi ha dos tipus principals d’ECN: el comerç minorista i l’institucional. Els ECN institucionals transmeten la millor oferta / consulta de molts fabricants de mercats institucionals, com els bancs, a altres bancs i institucions, com ara els fons de cobertura o grans corporacions. Les ECN minoristes, en canvi, ofereixen al comerciant minorista les cotitzacions d’uns quants bancs i altres comerciants de l’ECN.
Pros:
- Normalment es poden obtenir millors ofertes / preguntar preus, ja que es deriven de diverses fonts. És possible comerciar amb preus que en pocs moments es diferencien poc o sense. Els corredors genials d'ECN no comercialitzaran en contra, ja que passaran a la vostra les comandes a un banc o a un altre client del costat oposat a la transacció. Els preus poden ser més volàtils, cosa que serà millor per escalfar fins que pugueu oferir un preu entre l’oferta i demanar, podeu assumir el paper de un fabricant de mercat per a altres operadors de l'ECN.
Contres:
- Molts d'ells no ofereixen gràfics i notícies integrats. Les seves plataformes comercials acostumen a ser menys fàcils d'utilitzar. Pot ser més difícil calcular anticipadament els punts d'aturada i interrupció dels pips a causa dels diferencials variables entre l'oferta i la Pregunteu els preus. Els programadors han de pagar comissions per cada transacció.
La línia de fons
El tipus de agent que utilitzeu pot afectar significativament el rendiment de negociació. Si un agent no executa els seus negocis de manera puntual al preu que desitgi, el que podria haver estat una bona oportunitat de negociació es pot convertir ràpidament en una pèrdua inesperada; per tant, és important que pesis acuradament els avantatges i els contres de cada intermediari abans de decidir per què operar.
