El desajust es refereix generalment a la corresponent equivocació o inadequació d’actius i passius. Es sol analitzar en situacions relacionades amb la gestió d’actius i passius.
Trencar un desajust
El desajust és un factor important a considerar en diversos aspectes de la indústria financera. Es tracta d’una concordança d’actius i passius, d’ampli abast i que es pot utilitzar en nombrosos aspectes de finances corporatives, banca, assegurances i inversions. El concepte bàsic al voltant de la concordança d’actius i passius busca assegurar que certs actius estiguin disponibles i creixin a un ritme previst de rendibilitat per coincidir amb determinats passius. Les actuacions i les companyies d’assegurances són una àrea del mercat financer coneguda per la seva confiança en la gestió d’actius / passius i la seva experiència per evitar el desajust. Al mercat d'inversions, s'han construït diverses teories i pràctiques sobre la concordança d'actius / passius per a l'eficiència de la gestió financera.
Companyies d'assegurances
Les companyies d’assegurances són usuaris principals de la concordança d’actius / passius. Aquestes empreses ofereixen productes d’assegurança que requereixen una prima pel servei de rebre un pagament per una reclamació quan es produeix un incident o es produeix una fita financera. Per tant, per gestionar adequadament la ingesta d’actius d’inversió i la reserva per a cobraments de passius potencials, hauran d’aplicar estratègies de modelització sofisticades que integrin les probabilitats estadístiques de resultats potencials que poden requerir pagaments importants per als clients.
Corporacions
Les corporacions amb actius per invertir, busquen aprofitar el rendiment d’aquests actius per realitzar noves inversions en l’empresa o pagar determinats passius. Com a tal, les corporacions poden optar per fer coincidir determinats actius amb determinats passius pels quals la rendibilitat dels actius està disponible per a cobrir els pagaments d’interessos o de fraccions exigits en el passiu. Aquest tipus de concordança pot esdevenir una part integrada de la gestió del balanç.
Cartera d’inversions i estratègies d’inversió
A la indústria de les inversions, la concordança de passius sovint es coneix com a inversió impulsada per responsabilitat. Aquest tipus d’estratègia es pot utilitzar en fons de pensions, planificació de jubilacions o determinats productes d’inversió.
En els fons de pensions, un aspecte clau de la inversió impulsada per responsabilitat pot suposar coincidir les sortides d’efectiu necessàries amb entrades de efectiu constants per a la inversió. Per tant, un dels objectius de la inversió impulsada pel passiu consisteix en un seguiment constant dels fluxos de caixa i la proporció d’actius depenents. En general, els fons de pensions solen invertir en inversions de baix risc per assegurar que els actius es mantenen i estiguin disponibles per a la seva distribució quan calgui.
En la planificació financera, els requisits per obtenir ingressos a la jubilació també són una consideració per a la inversió impulsada per responsabilitat. Aquest tipus d’inversió és menys complexa ja que se centra en un únic inversor en lloc d’invertir en una cartera d’inversors en un fons de pensions. Generalment, la concordança de responsabilitat en centres de planificació de jubilacions al voltant de la quantitat d’ingressos que un inversor necessitarà a la jubilació i el calendari d’inversions necessari per assegurar que els ingressos estiguin disponibles.
Inversió de responsabilitat civil
En general, la inversió basada en el passiu és un concepte que pretén mitigar el desajust. Per crear qualsevol cartera d’inversions impulsada per passius, un inversor ha de tenir passius específics per als quals pretén gestionar inversions. La jubilació és un focus principal per a la inversió impulsada per responsabilitat, ja que els inversors busquen assegurar ingressos constants al llarg de la seva vida.
