Les accions de NVIDIA Corporation (NVDA) han cotitzat per sota de la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 dies des de la ruptura d'aquest nivell de suport a l'octubre de 2018, però hi ha coses bones a la superfície, cosa que dificulta que els tècnics del mercat prevegin nous mínims. Dit d'una altra manera, tot i que el gràfic de preus ha obtingut un desglossament i una baixada clàssics, l'acció de preus del primer trimestre també podria marcar una històrica oportunitat de compra de posicions puntuals.
L'acció va registrar un màxim històric de 293 dòlars a principis d'octubre i va convertir la cua, es va enfonsar gairebé 170 punts a finals de desembre. El gruixut volum de vendes va caracteritzar la forta davallada, mentre que els accionistes a llarg termini van tirar endavant participacions i tornar a marxar. Sorprenentment, els nous compradors han substituït la pèrdua de la demanda en només tres mesos i han elevat les lectures d’acumulació i distribució fins als màxims nous, tot i que el preu continua negociant més de 120 punts per sota del pic del 2018.
Aquest conflicte posa en marxa una important divergència alcista, preveient que els preus es mantindran a l’altura amb el sentiment millorat en els propers mesos, i que és un indicador clàssic d’una propera execució de toros. No obstant això, els cicles de força relativa a llarg termini no van cooperar durant els mesos de gener i febrer, enfonsant-se a les més profundes lectures tècniques desbordades des del 2011. Ara han arribat a ser més elevats en els creuaments alcista, preveient que el poder de compra s'ampliarà encara més en les properes setmanes.
Tot i així, els inversors separats haurien de vigilar dos elements tècnics crítics abans de pujar a bord. Primer, cal que la acció ascendeixi la EMA de 200 dies a 188 dòlars i ompli el desfasament de novembre entre 161 i 200 dòlars. Gap emplena els senyals automàtics de venda, de manera que es pot revertir un nivell psicològic de 200 dòlars. No obstant això, el primer impuls de ral·li per sobre d'aquest nivell establirà un senyal de compra a llarg termini, possiblement marcarà un preu perfecte per tenir exposició amb risc i recompensa igualment ponderats.
Gràfic a llarg termini del NVDA (2012 - 2019)
TradingView.com
L'acció va registrar el primer màxim més baix després del mercat de baixos del 2008 el 2012 i va augmentar, i va registrar una pujada modesta que va esclatar a l'alça al quart trimestre del 2015. Va tallar tres fortes onades al segon semestre del 2018, i va acabar prop. 300 dòlars i venda a final d’any. Una graella de Fibonacci estesa a l’alça de la recuperació de sis anys situa la part baixa de desembre a la retrocessió.618, un nivell comú de reversió.
El canvi de resultats del 2019 també va suposar la primera prova a la EMA de 50 mesos des del 2013, cosa que va suposar un punt d'inflexió coherent amb el final d'una baixada important. L’oscil·lador d’estocàstica mensual finalment va augmentar el nivell de despesa al març després de més de dos mesos de preus més elevats, eliminant un obstacle tècnic que ha mantingut el preu per sota de la resistència entre 180 i 200 dòlars. En conjunt, és probable que l'estoc superi aquesta barrera en els propers un o dos mesos.
Gràfic a curt termini del NVDA (2018 - 2019)
TradingView.com
L’indicador de distribució d’acumulació del volum de saldo (OBV) va registrar un nou màxim a l’octubre i va caure força més baix, fins a un màxim de 52 setmanes el desembre. L’acumulació del primer trimestre va assolir el màxim màxim al febrer (línia vermella) i es va produir a un màxim històric a principis d’aquest mes, cosa que va suposar un poder de compra compromès que no s’ha traduït en els punts de reunió necessaris per cobrir l’inconvenient de l’any passat.
El rebot es va aturar als EMA de 200 dies estretament alineats i.382 Fraconacci retracement de vendes prop de 185 dòlars la setmana passada, cosa que va suposar una possible prova a 50 dies de suport EMA prop de 160 dòlars. Una onada de ral·li per sobre dels 200 dòlars milloraria molt les perspectives tècniques en aquest escenari bilateral, mentre que una desglossació de 160 dòlars desvelaria els tres últims mesos de progrés tècnic. Els toros tenen l'avantatge en aquest conflicte malgrat el lleig patró de preus, amb altres estrelles tècniques finalment alineades per a preus més elevats.
La línia de fons
L'acció de NVIDIA ha assolit un patró de preus baixista, però ha tingut una tècnica molt alcista durant el primer trimestre, i ha previst que finalment es posarà a prova el màxim històric del 2018.
