Ingressos nets i flux de caixa operatiu: una visió general
Els estats financers proporcionen molta informació sobre una empresa i les seves operacions. Molts inversors, analistes i creditors fan referència als ingressos nets d'una empresa i als fluxos de caixa operatius per entendre el rendiment d'una empresa i l'ús dels seus efectius en les seves operacions. L'ingrés net, també conegut com a línia de fons, és tal i com el seu nom indica. Es tracta dels ingressos o ingressos que queden (després de deduir despeses, impostos i costos dels béns venuts (COGS)). El flux de caixa operatiu (OCF) és la quantitat d’efectiu generat a partir d’operacions en un període determinat.
Punts clau
- El benefici net és el resultat d’ingressos menys despeses, impostos i costos de les mercaderies venudes (COGS). El cash flow operatiu és l’efectiu generat per operacions, o ingressos, menys despeses d’operació. Molts inversors i analistes prefereixen utilitzar el flux de caixa operatiu com a indicador. Els ingressos nets de la companyia són importants per als inversors i analistes, però no necessàriament proporcionen una imatge completa del desenvolupament de l'empresa.
Ingressos nets
El benefici net obté ingressos menys les despeses realitzades, inclosos els impostos i els costos de les mercaderies venudes (COGS). Segueix els ingressos bruts i els ingressos operatius i és un informe final mensual, trimestral o anual. Una declaració de resultats neta és important per a possibles inversors i creditors, però no sempre mostra el desenvolupament real de la companyia. Per exemple, després d'una alta venda d'actius únic, els ingressos nets mensuals poden ser superiors als ingressos operatius, seguits d'un benefici net trimestral molt inferior.
Flux de caixa operatiu
El flux de caixa total és el flux de caixa operatiu més el capital de treball net de l’empresa. El capital de treball net és la diferència entre actiu i passiu. El flux de caixa operatiu informa d’entrades i sortides com a resultat de les activitats operatives habituals. Són els efectius procedents d’ingressos, excloent fonts no operatives (per exemple, inversions i interessos). La millor demostració del flux de caixa operatiu és el cicle de caixa, que converteix les vendes basades en la comptabilitat en efectiu.
Les diferències claus
El flux de caixa i els estats de resultats nets són diferents en la majoria dels casos perquè hi ha una bretxa de temps entre les vendes documentades i els pagaments reals. La situació està sota control si els clients facturats paguen en efectiu durant el proper període. Si els pagaments s’ajornen més endavant, hi ha una diferència més gran entre els ingressos nets i els estats de fluxos de caixa operatius. Si la tendència no canvia, l'informe anual pot demostrar un flux de caixa total i uns ingressos nets totals igualment baixos.
Normalment, les empreses en desenvolupament ràpid registren ingressos nets baixos ja que inverteixen en millora i expansió. A llarg termini, el flux de caixa operatiu elevat aporta un augment net dels ingressos nets, tot i que alguns períodes poden mostrar una tendència de disminució dels ingressos nets.
La generació constant d’entrada de diners és més important per a l’èxit de l’empresa que la comptabilitat per meritació. El flux d’efectiu és un millor criteri i baròmetre de la salut financera d’una empresa. Els gestors i els inversors poden evitar moltes trampes si presten més atenció a l’anàlisi de fluxos d’efectiu.
